Vous voulez rester serein pendant un marché volatile ? Voici du contenu de qualité.

Demandez à l’IA · Comment sélectionner des gagnants de qualité parmi les actions bénéficiaires avec l’indice de qualité CSI 300 Shanghai et Shenzhen ?

« Quand les autres ont peur, moi je suis avide ; quand les autres sont avide, moi j’ai peur. » — Buffett

Depuis le début de l’année, le marché A-actions (A股) a connu une volatilité intense. Le 23 mars, le CSI 300 Shanghai et Shenzhen a chuté de -3,26 %, et près de 5200 actions individuelles ont clôturé en baisse ; le 24 mars, le marché a rebondi à nouveau : le CSI 300 a progressé de 1,28 %. En ce moment, le marché des actions doit-il être conservé ou faut-il s’en retirer ? Plutôt que de s’inquiéter de la prochaine tendance et des “opportunités”, il vaut mieux regarder la sélection de “qualité” pour l’allocation en période de marché chahuté — l’indice de qualité CSI 300 (932431.CSI). Sur les dix dernières années, il a surpassé l’indice CSI 300 de 37 points de pourcentage ; depuis le début de l’année, il l’a surpassé de 1,1 point de pourcentage. (Source des données : Wind, au 24/03/2026)

Note : Source des données : Wind. Les performances historiques de l’indice servent uniquement à titre indicatif et ne représentent pas une trajectoire future.

Indice de qualité CSI 300,

Pourquoi arrive-t-il à se démarquer dans un marché en oscillation ?

Sélection axée sur la qualité de la rentabilité

Warren Buffett a déjà dit : « Si je ne pouvais utiliser qu’un seul indicateur pour choisir des actions, je choisirais le ROE. »

Le rendement des capitaux propres (ROE) permet d’évaluer de manière globale la capacité bénéficiaire de l’entreprise, ainsi que sa capacité à “faire de l’argent avec l’argent des actionnaires”. Et la logique de construction de l’indice de qualité CSI 300 va encore plus loin : sur la base du ROE, elle intègre simultanément l’évaluation de la stabilité des bénéfices et de la qualité des bénéfices des sociétés cotées. À partir des actions constituant l’indice CSI 300, l’indice sélectionne 50 véritables “élites de bénéfices”.

Les dix principales composantes de l’indice de qualité CSI 300

Source des données : China Securities Index Company, Wind, au 31/01/2026. La classification sectorielle correspond aux secteurs de niveau 1 de Shenwan. Le fond bleu indique les actions qui apparaissent à la fois dans l’indice de qualité CSI 300 et parmi les dix premières composantes de l’indice CSI 300.

Les composantes accordent de l’importance à la qualité des dividendes

D’après les données de Wind, sur les 12 derniers mois, le taux de dividende de l’indice de qualité CSI 300 est de 3,53 %, nettement supérieur à celui des principaux indices “large base”. Pour l’exercice 2025, parmi les 50 sociétés composant l’indice, 49 ont annoncé verser des dividendes, et le nombre de versements de dividendes en numéraire réalisés dans l’année atteint 95 fois.

Note : Source des données : Wind. Le taux de dividende sur 12 mois est au 24/03/2026. Les performances historiques de l’indice servent uniquement à titre indicatif et ne représentent pas une trajectoire future.

Le moment de se positionner est-il venu ?

Points à un niveau approprié : taux de réussite élevé sur les tests historiques

Avec la volatilité intense du marché, l’indice de qualité CSI 300 est passé de 2076 points au début de l’année pour clôturer à 2000 points au 24/03.

Les données de rétrotests historiques montrent que lorsqu’on achète l’indice de qualité CSI 300 sous 2000 points et qu’on le détient pendant un an, on obtient une probabilité de performance positive supérieure à 82 %.

Note : La période de données va du 23/03/2016 au 21/03/2025 afin que, après achat et détention pendant un an, on dispose des rendements complets d’une année entière la plus récente. Source des données : Wind. Les performances historiques de l’indice servent uniquement à titre indicatif et ne représentent pas une trajectoire future.

Évaluation raisonnable : environ 17 % de rang depuis 2015

Au 24/03, l’indice de qualité CSI 300 présente un PER de 10,26 fois, situé au 17,46 % de son niveau historique bas depuis 2015. En comparaison avec d’autres principaux indices de marché, l’évaluation de l’indice offre un rapport coût-efficacité plus élevé.

PER et percentiles de l’indice de qualité CSI 300

Note : Données au 24/03/2026. Les intervalles de percentile vont du 01/01/2015 au 24/03/2026. Source : Wind. Les performances historiques de l’indice servent uniquement à titre indicatif et ne représentent pas une trajectoire future.

Rapport coût-efficacité mis en avant : de meilleurs rendements à tolérance de drawdown équivalente

Sur les dix dernières années, l’indice de qualité CSI 300 affiche un ratio de Sharpe annualisé d’environ 0,41, nettement supérieur aux 0,25 de l’indice CSI 300, et en même temps significativement meilleur que d’autres indices larges “mainstream”. Le rapport investissement-rendement est particulièrement remarquable.

Nuage de points : rendement annualisé / volatilité annualisée sur dix ans

Note : Période de données : du 24/03/2016 au 24/03/2026. Source : Wind. Les performances historiques de l’indice servent uniquement à titre indicatif et ne représentent pas une trajectoire future.

Retour de style : les “actifs cœur” ou entrée dans une phase de retournement

À mesure que les fondamentaux se rétablissent progressivement, l’évaluation des actifs cœur pourrait entrer dans une phase de retournement. Le style de marché revient progressivement de la “rotation thématique” vers la “valeur des fondamentaux”. La configuration des facteurs de qualité devient de plus en plus mise en évidence. Lorsque la liquidité excédentaire s’éloigne progressivement, les entreprises de qualité capables de générer de manière continue des flux de trésorerie et disposant de solides “douves” deviendront le “refuge” des capitaux. L’indice de qualité CSI 300 n’est pas seulement une nouvelle purification des actifs cœur ; il offre aussi aux investisseurs une trajectoire d’investissement long terme “simple et efficace” : sans courir après les tendances, sans avoir besoin de trading fréquent, il suffit d’ancrer l’investissement sur la “qualité des bénéfices” pour accumuler progressivement sa richesse dans la volatilité des cycles.

Fonds indiciel ETF Xingquan sur la qualité CSI 300 (code 563960) : l’investissement “qualité” en période de marché en oscillation, le choix avec un bon rapport coût-efficacité—le premier ETF “qualité CSI 300” du marché entier, accompagné de votre confiance ~