HBM voit ses revenus tripler, et le bénéfice trimestriel de Samsung Electronics pourrait battre le record historique des entreprises de Corée.

La frénésie d’investissement mondiale dans l’IA stimule une demande explosive en mémoire à haut débit. Au premier trimestre, le chiffre d’affaires en HBM de Samsung Electronics a progressé d’au moins plus de trois fois en glissement annuel. Couplé à une forte hausse des prix des DRAM grand public, la société pourrait voir son bénéfice d’exploitation trimestriel franchir pour la première fois le cap des 40 000 milliards de won sud-coréen, établissant ainsi un nouveau record historique pour une entreprise coréenne.

D’après un article du Seoul Economic Daily citant des personnes informées, le taux de croissance du chiffre d’affaires en HBM de Samsung Electronics au premier trimestre a dépassé 300 %, principalement grâce à une forte augmentation des volumes livrés à Nvidia. Samsung Electronics publiera officiellement ses résultats du premier trimestre la semaine prochaine.

Parallèlement, le marché des DRAM grand public est également en situation de pénurie : pour la référence DDR4 8Gb, le prix actuel est supérieur d’environ 10 fois à celui du premier trimestre de l’année dernière, et les commandes de réassort pour l’année prochaine sont elles aussi déjà épuisées.

Le marché s’attend à ce que le chiffre d’affaires de Samsung Electronics au premier trimestre dépasse 120 000 milliards de won, et que le bénéfice d’exploitation s’approche, voire dépasse, le seuil de 40 000 milliards de won.

Les livraisons de HBM explosent : la commande de Nvidia est le moteur clé

La raison directe de la forte hausse du chiffre d’affaires en HBM au premier trimestre réside dans l’augmentation rapide des volumes livrés à Nvidia. Depuis que Samsung Electronics a commencé à fournir à Nvidia son produit HBM3E de cinquième génération à partir de la seconde moitié de l’an dernier, les revenus associés ont immédiatement affiché une tendance à la hausse presque verticale.

En février de cette année, Samsung Electronics a également annoncé qu’elle avait, la première dans le monde, atteint la production en série de son produit HBM4 de sixième génération. Ce produit sera embarqué sur les prochains accélérateurs d’IA de Nvidia, « Vera Rubin ».

Cela signifie que Samsung Electronics a déjà mis en place une stratégie continue sur sa gamme de HBM haut de gamme, allant des livraisons jusqu’aux itérations. Cela devrait contribuer à consolider sa position centrale dans la chaîne d’approvisionnement des puces d’IA.

Hausse simultanée du volume et des prix des DRAM grand public : les commandes de l’an prochain sont déjà verrouillées

En dehors du HBM, le marché des DRAM grand public montre aussi un élan exceptionnellement vigoureux. D’après des acteurs du secteur, pour les produits au format DDR4 8Gb, le prix actuel est supérieur d’environ 10 fois à celui du premier trimestre de l’an dernier, et les commandes des clients se sont prolongées jusque pour l’année prochaine ; la capacité de production est presque entièrement vendue.

La hausse à la fois des volumes et des prix constitue une base solide pour les résultats du premier trimestre de Samsung Electronics. Le HBM à marges élevées et les DRAM grand public bénéficiant d’une hausse des volumes et des prix agissent de concert, ce qui pousse les attentes du marché concernant sa capacité bénéficiaire trimestrielle à être revues continuellement à la hausse.

Le bénéfice d’exploitation trimestriel pourrait établir un record historique pour une entreprise coréenne

En tenant compte des facteurs ci-dessus, les attentes du marché concernant les résultats de Samsung Electronics au premier trimestre se sont nettement réchauffées. Un responsable du secteur a déclaré à ce sujet : « Le bénéfice d’exploitation de Samsung au premier trimestre devrait se situer autour de 40 000 milliards de won. »

Si cette prévision se confirme, le bénéfice d’exploitation trimestriel de 40 000 milliards de won deviendra le plus élevé jamais enregistré par une entreprise coréenne, et l’ampleur du chiffre d’affaires de 120 000 milliards de won viendrait aussi battre le record trimestriel propre à Samsung Electronics.

Samsung Electronics dévoilera officiellement ses données financières du premier trimestre la semaine prochaine, ce qui fournira alors une validation finale à ces attentes.

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