Những cổ phiếu công nghệ hàng đầu này có thể đối mặt với rủi ro AI

Thị trường chứng khoán đã hạ nhiệt đối với các cổ phiếu được cho là bị trí tuệ nhân tạo làm gián đoạn.

Vì sao điều này quan trọng: Nỗi lo rằng AI sẽ làm gián đoạn nhiều lĩnh vực khác nhau đã dẫn đến những đợt bán tháo lớn. Các nhà phân tích vốn cổ phần của Morningstar đã nghiên cứu 132 công ty để xác định liệu điều đó có đúng không, và họ kết luận rằng AI không phải là một “kẻ hủy diệt” phổ quát. Nhóm cho rằng các nhà đầu tư nên rà soát đống đổ nát và tìm ra những công ty mới được định giá rẻ hơn nhưng vẫn có lợi thế cạnh tranh bền vững.

Eric Compton, giám đốc nghiên cứu vốn cổ phần phụ trách mảng công nghệ tại Morningstar, cho bạn biết nên tìm ở đâu.

9 Câu hỏi về các lĩnh vực có thể chống lại sự gián đoạn do AI

1. Bạn có thể giải thích ngắn gọn “moat” là gì và các nhà phân tích Morningstar sử dụng chúng như thế nào để xếp hạng doanh nghiệp không?
2. Nhóm của bạn đã rà soát hơn 130 công ty đang được cho là có nguy cơ cao trước sự gián đoạn do AI. Điều gì khiến bạn bất ngờ về kết quả?
3. Chúng ta sẽ nói về ba lĩnh vực mà nhóm bạn tin rằng có thể tự vệ trước sự gián đoạn. Khởi đầu là an ninh mạng. Tại sao?
4. Theo các nhà phân tích Morningstar, đâu là lựa chọn hàng đầu từ lĩnh vực này?
5. Nhiều nhà đầu tư đã bán tháo các cổ phiếu phần mềm của họ, nhưng Morningstar cho rằng đó là phản ứng thái quá. Bạn có thể nói về lý do tại sao phần mềm thiết kế lại có vẻ vững bền không?
6. Cổ phiếu hàng đầu ở đây mà nhà đầu tư nên cân nhắc là cổ phiếu nào?
7. Lĩnh vực thứ ba là hạ tầng tài chính và dữ liệu. Theo bạn, vì sao nhóm này có thể được hưởng lợi từ AI?
8. Một cổ phiếu rẻ hàng đầu từ lĩnh vực này là gì?
9. Thông điệp rút ra cho nhà đầu tư đang tìm cơ hội trong các đợt bán tháo liên quan đến AI là gì?

Trích dẫn trọng tâm từ các nhà phân tích của Morningstar khi xem xét sự gián đoạn do AI

Đã có rất nhiều cuộc tranh luận lành mạnh đằng sau hậu trường. Tôi nghĩ chúng tôi đang cố gắng làm tốt nhất có thể để tính đến những thay đổi về mô hình công nghệ đang diễn ra này và cách chúng có thể ảnh hưởng đến các công ty đó. Vì vậy, nhìn chung, tôi nghĩ đây là một quá trình lành mạnh và có lẽ còn dẫn đến nhiều thay đổi hơn một chút so với những gì tôi đã kỳ vọng khi bắt đầu vào.

Eric Compton, giám đốc nghiên cứu vốn cổ phần, công nghệ, Morningstar

Thông điệp rút ra: Các nhà đầu tư nên chọn lọc khi tìm kiếm cơ hội sau các đợt bán tháo cổ phiếu liên quan đến AI. Giám đốc mảng công nghệ của Morningstar cho biết các doanh nghiệp trong an ninh mạng, phần mềm thiết kế và hạ tầng tài chính và dữ liệu đã cho thấy họ có thể chịu đựng các mối đe dọa từ công nghệ đang phát triển. Nhóm đã hạ cấp các “moat” của một số công ty phần mềm dưới dạng dịch vụ cho doanh nghiệp từ rộng sang hẹp và cắt giảm các ước tính giá trị hợp lý của họ. Tuy nhiên, Compton nói rằng vẫn có cơ hội ngay cả khi rủi ro đã tăng cao. Các nhà phân tích của Morningstar cho rằng các đợt bán tháo của thị trường có lẽ đã đi quá xa.

Morningstar thêm về Economic Moats và sự gián đoạn do AI

Một nguồn “economic moat” nổi bật lên trong quá trình rà soát mở rộng hơn 130 công ty của các nhà phân tích Morningstar. Compton cho biết hiệu ứng mạng là nguồn “moat” bền vững nhất. Nhóm không nghĩ AI sẽ làm thay đổi sức mạnh của các mạng lưới bởi vì điểm mạnh chưa bao giờ chủ yếu nằm ở bản thân công nghệ. Đó là việc phối hợp tất cả các bên tham gia trong mạng lưới. Các nhà phân tích đã phát triển một khung chấm điểm độc quyền, xem xét bảy chiều kích quan trọng để suy nghĩ về “moat” trong thế giới AI.

Đọc Cẩm nang Hướng dẫn Xếp hạng Moat trong bối cảnh gián đoạn do AI

Xem Compton trao đổi với Sarah Hansen của Morningstar về những cổ phiếu nào có rủi ro cao nhất trước sự gián đoạn do AI. Một tập thưởng của _The Morning Filter_t đi sâu vào lĩnh vực an ninh mạng. Đồng dẫn Dave Sekera trò chuyện với Malik Ahmed Khan của Morningstar về lý do ngành này được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự gián đoạn do AI.

Các chứng khoán được nhắc đến trong tập này

Cloudflare NET

CrowdStrike CRWD

Synopsys SNPS

Cadence Design Systems CDNS

Bentley Systems BSY

Dassault Systèmes SE DSY

Moody’s Corp MCO

S&P Global SPGI

Fair Isaac Corp FICO

Salesforce CRM

Oracle ORCL