Schrodinger Inc (SDGR) Điểm nổi bật từ cuộc gọi kết quả kinh doanh Q4 2025: Tăng trưởng doanh thu mạnh trong bối cảnh chuyển đổi …

GuruFocus News

Thứ Năm, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 14:03 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

SDGR

+4.49%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Tổng doanh thu:** 256 triệu USD, tăng 23%.

**Doanh thu phần mềm:** 199,5 triệu USD.

**Doanh thu khám phá thuốc:** 56,4 triệu USD.

**Vị thế tiền mặt:** 402 triệu USD.

**Biên lợi nhuận gộp phần mềm:** 74%, giảm từ 80% trong năm 2024.

**Tổng chi phí hoạt động:** 310 triệu USD, giảm khoảng 9% so với năm 2024.

**Lỗ ròng:** 103 triệu USD, so với lỗ ròng 187 triệu USD trong năm 2024.

**Giá trị hợp đồng hằng năm (ACV):** 198,5 triệu USD, tăng 4% so với năm 2024.

**Tăng trưởng ACV của 20 nhà dược hàng đầu:** 15%.

**Tăng trưởng ACV thương mại:** 7% lên 177,4 triệu USD.

**Tỷ lệ giữ chân đô la ròng:** 100%.

**Tỷ lệ giữ chân đô la gộp:** 96%.

**Doanh thu Khoa học Vật liệu:** Tăng từ 15 triệu USD lên 17 triệu USD.

**Hướng dẫn ACV năm 2026:** 218 triệu USD đến 228 triệu USD, tương ứng tăng trưởng 10% đến 15%.

**Hướng dẫn doanh thu khám phá thuốc năm 2026:** 55 triệu USD đến 65 triệu USD.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 6 Dấu hiệu Cảnh báo với SDGR.

Is SDGR fairly valued? Test your thesis with our free DCF calculator.

Ngày phát hành: 25 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi cuộc gọi về kết quả kinh doanh, vui lòng tham khảo toàn bộ bản ghi cuộc gọi về kết quả kinh doanh.

Điểm tích cực

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) đã báo cáo hiệu suất tài chính mạnh mẽ trong năm 2025 với mức tăng trưởng tổng doanh thu 23% dù trong điều kiện thị trường đầy thách thức.

Công ty có vị thế tiền mặt vững chắc 402 triệu USD, tạo nền tảng vững cho tăng trưởng và đầu tư trong tương lai.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) đang đạt tiến triển đáng kể trong việc chuyển sang mô hình được lưu trữ (hosted), dự kiến sẽ tạo ra các dòng doanh thu ổn định và dễ dự đoán hơn.

Công ty đang tận dụng nền tảng tính toán độc đáo của mình, tích hợp vật lý và AI, qua đó định vị mình là một trong những đơn vị dẫn đầu trong khám phá phân tử.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) có một hệ sinh thái đa dạng về hợp tác và quan hệ đối tác, đã dẫn đến các kết quả thành công trong khám phá thuốc và kết quả tài chính.

Điểm tiêu cực

Việc chuyển sang mô hình được lưu trữ (hosted) dự kiến sẽ dẫn đến việc ghi nhận doanh thu thấp hơn trong ngắn hạn, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp và EBITDA đã điều chỉnh.

Công ty ghi nhận biên lợi nhuận gộp phần mềm giảm từ 80% trong năm 2024 xuống 74% trong năm 2025 do chi phí cao hơn liên quan đến doanh thu ghi nhận từ đóng góp (contribution revenue) từ các khoản tài trợ.

Tỷ lệ giữ chân đô la ròng giảm xuống 100% từ mức trung bình trên 110% trong các năm trước, phản ánh môi trường khó khăn đối với dược phẩm và công nghệ sinh học trong năm 2025.

Việc chuyển sang các hợp đồng được lưu trữ có thể dẫn đến biến động tạm thời về doanh thu, vì việc ghi nhận doanh thu sẽ được phân bổ trong suốt thời hạn của hợp đồng.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) đang đối mặt với môi trường tài trợ biotech đầy thách thức, điều này đã ảnh hưởng đến khả năng mở rộng các mối quan hệ và thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của công ty.

 






Câu chuyện tiếp diễn  

Điểm nổi bật phần Hỏi & Đáp

H: Bạn có thể thảo luận về cách tiếp cận chiến lược trong việc liên kết/nhượng quyền các tài sản trong pipeline của bạn và tác động tiềm năng của nó đối với việc đạt chỉ tiêu lợi nhuận năm 2028 không? Đ: Karen Akinsanya, Chủ tịch, Giám đốc Nghiên cứu & Phát triển về Điều trị (Head of Therapeutics R&D) và Giám đốc Chiến lược (Chief Strategy Officer) về Quan hệ Đối tác, đã giải thích rằng việc hợp tác/nhượng quyền là một phần liên tục và năng động trong hoạt động kinh doanh của Schrodinger. Công ty thường xuyên hợp tác và cấp phép các chương trình từ danh mục đầu tư sở hữu hoàn toàn của mình. Richie Jain, Giám đốc tài chính (CFO), cho biết việc đạt được lợi nhuận vào năm 2028 phụ thuộc vào tăng trưởng hoạt động kinh doanh phần mềm 10% đến 15% hằng năm, 50 triệu USD doanh thu khám phá thuốc mỗi năm, và kỷ luật chi phí hoạt động tiếp tục.

H: Nền tảng dự đoán độc tính (predictive toxicology platform) đóng vai trò gì trong các dự phóng tăng trưởng của bạn? Đ: Richie Jain, CFO, cho biết các kỳ vọng tăng trưởng trong ba năm tới bao gồm tác động của các sản phẩm mới như nền tảng dự đoán độc tính. Nền tảng này đã vượt kỳ vọng trong thử nghiệm beta, và việc ra mắt được kỳ vọng sẽ góp phần vào tăng trưởng, mặc dù mức tăng trưởng gia tăng cụ thể từ nền tảng này không được định lượng riêng trong mục tiêu tăng trưởng 10% đến 15%.

H: Bạn có thể giải thích động lực của ACV trong quý đầu tiên so với ACV của cả năm ở mảng phần mềm không? Đ: Richie Jain, CFO, lưu ý rằng Q1 thường nhỏ hơn sau mùa Q4 do chu kỳ lập ngân sách của khách hàng và các ngày gia hạn hợp đồng. ACV phản ánh giá trị của các giao dịch được chốt trong quý, trong khi doanh thu bao gồm các giao dịch đến từ các quý trước. Công ty kỳ vọng tăng trưởng ACV 10% đến 15% cho cả năm, với Q4 là giai đoạn đặt chỗ (booking) lớn nhất.

H: Khách hàng đang phản ứng thế nào trước việc chuyển sang nền tảng được lưu trữ (hosted platform)? Đ: Richie Jain, CFO, giải thích rằng khách hàng ngày càng ưu tiên các triển khai được lưu trữ, cho phép triển khai nhanh hơn và hỗ trợ được nâng cao. Việc chuyển sang các giải pháp được lưu trữ được kỳ vọng sẽ dẫn đến doanh thu mượt mà và dễ dự đoán hơn, với mục tiêu doanh thu 75% từ nền tảng được lưu trữ vào năm 2028.

H: Chiến lược AI của Schrodinger phù hợp như thế nào với nhu cầu của khách hàng trong lĩnh vực dược? Đ: Schrodinger xem AI như một lực đẩy (tailwind), với nhu cầu đối với phần mềm của họ tăng lên do việc áp dụng AI. Công ty đang hợp tác với các đối tác như Anthropic để tích hợp AI dạng tác nhân (agentic AI) với các giải pháp tính toán của họ, dự kiến sẽ thúc đẩy việc áp dụng và nhu cầu hơn nữa đối với công nghệ của Schrodinger.

Để xem toàn bộ bản ghi cuộc gọi về kết quả kinh doanh, vui lòng tham khảo toàn bộ bản ghi cuộc gọi về kết quả kinh doanh.

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm