La synchronisation du marché est surestimée : voici pourquoi

Achetez bas et vendez haut. Les investisseurs connaissent certainement cette célèbre maxime concernant le marché boursier. Cela semble si simple. Et bien sûr, qui ne voudrait pas pouvoir entrer et sortir des actions avec succès ?

Mais cela implique, à un niveau élevé, que vous pouvez parfaitement synchroniser le marché. Bien que séduisante, cette activité est extrêmement surestimée. Voici pourquoi.

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Plus de transactions entraînent de mauvaises performances

Certaines recherches suggèrent qu’une activité commerciale excessive nuit en réalité aux rendements. Les investisseurs, souvent trop confiants dans leur capacité à synchroniser le marché, achètent et vendent généralement aux mauvais moments.

Par conséquent, cela conduit à de mauvaises performances de portefeuille. En effet, le marché enregistre fréquemment ses plus fortes hausses les jours immédiatement après ses pires baisses. Il est impossible d’éviter systématiquement les pires journées et de capter les meilleures.

Entre le début de 2005 et la fin de 2024, le S&P 500 (^GSPC +0,20 %) a généré un rendement total annualisé de 10,4 %, selon la division Asset Management de JPMorgan Chase. La recherche de la firme montre que si vous aviez manqué les 10 meilleurs jours durant cette période, votre rendement total annualisé aurait chuté considérablement à 6,1 %.

Il est difficile de ne pas vouloir effectuer constamment des ajustements pour gérer son portefeuille. Il y a une abondance d’informations disponibles, alimentée par Internet, qui facilite la création et la diffusion de commentaires en continu. Cela signifie qu’il y a beaucoup de bruit. Il est difficile de l’ignorer. Et il est encore plus difficile d’identifier les informations qui comptent vraiment.

De plus, les courtiers sans frais sont courants de nos jours. Ce n’était pas le cas il y a seulement 10 ans. Mais grâce à la popularité initiale de Robinhood Markets, le reste de l’industrie a suivi. Une activité accrue du portefeuille peut aussi être encouragée par l’absence de coûts évidents pour trader.

Le temps passé sur le marché est ce qui compte le plus

Charlie Munger, décédé en 2023, a été pendant des décennies le bras droit de Warren Buffett chez Berkshire Hathaway. Il a dit un jour : « La grosse somme d’argent ne se fait pas dans l’achat ou la vente, mais dans l’attente. » Les investisseurs devraient en prendre conscience.

Le marché boursier est un outil merveilleux pour accumuler de la richesse. Cependant, les investisseurs doivent se libérer de leurs propres obstacles. La meilleure chose à faire, c’est de mettre l’argent au travail dès que possible et aussi souvent que possible, de préférence dans un fonds indiciel S&P 500 à faible coût, et d’être patient. Cela permet à la capitalisation de faire ses miracles, ce qui peut conduire à des résultats exceptionnels à long terme.

Au bout du compte, la volatilité ne peut pas être évitée. Et aucun effort, comme trader intensément ou passer plus de temps à rechercher et analyser des chiffres, ne peut changer cette réalité. Comprenez que la capacité à gérer les hauts et les bas est une condition essentielle pour réussir.

Les investisseurs les plus intelligents et disciplinés le savent. C’est pourquoi ils évitent de tenter de synchroniser le marché comme si leur vie financière en dépendait.