Khảo sát công chúng trong quý I phản ánh sự lạnh ấm của thị trường, thúc đẩy nhiều cổ phiếu công nghệ và sản xuất tăng gấp đôi

Báo cáo của Tạp chí Chứng khoán, nhà báo Vương Minh Hồng

Khi quý I năm 2026 sắp kết thúc, dấu chân điều tra của các quỹ mở rõ ràng phản ánh sự phân hóa giữa thị trường nóng và lạnh.

Các nhà đầu tư tổ chức đang đổ xô vào các lĩnh vực công nghiệp máy móc, bán dẫn, trí tuệ nhân tạo (AI) và các ngành công nghệ chế tạo, các công ty liên quan bị “xâm nhập mạnh mẽ”, nhiệt độ điều tra và đà tăng giá cổ phiếu tạo thành sự cộng hưởng, đã thúc đẩy nhiều cổ phiếu tăng gấp đôi. Trong khi đó, các ngành tiêu dùng truyền thống như thực phẩm, dệt may lại trở nên ảm đạm.

Xét về tần suất điều tra và số lượng tổ chức tham gia, một số công ty niêm yết thể hiện sức hút rất lớn. Tính đến ngày 29 tháng 3, Đại Kim Trọng Công, Tinh Trí Đạt và Hải Thiên Rui Thanh lần lượt thu hút 394, 291 và 285 tổ chức tham gia điều tra, trong đó các quỹ đầu tư đều có hơn 60 công ty, cho thấy các tổ chức rất quan tâm đến lĩnh vực thiết bị điện lớn và dịch vụ dữ liệu trí tuệ nhân tạo. Ngoài ra, còn có các công ty như Bách Kế Thần Chu, thu hút hơn 250 tổ chức điều tra.

Về chủ thể điều tra, các quỹ lớn vẫn là lực lượng chủ đạo. Quỹ Bảo Thủ đứng đầu với tổng số 264 công ty niêm yết được điều tra, tiếp theo là Quỹ Huaxia (231), Quỹ Yifangda (205), Quỹ Fuguo (201) và Quỹ Jiashi (195), tạo thành nhóm điều tra sôi động nhất, tập trung vào các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực công nghệ, chế tạo, y tế. Các quỹ nhỏ và trung bình thì tập trung “điều tra chính xác”, nhắm vào các mục tiêu tăng trưởng trong các phân khúc nhỏ hơn. Ví dụ, Quỹ Vĩnh Vinh cùng lúc quan tâm đến Aipeng Medical, Guangli Technology, Aobi Zhongguang; Quỹ Quang Quả điều tra các công ty như Yuehai Feed, Fenghua High-tech, Siling Zhiku.

Phân bổ ngành điều tra của các quỹ thể hiện rõ đặc điểm “trí tuệ tự động”: Trước tiên, các lĩnh vực thiết bị điện lớn, máy móc công nghiệp, phụ kiện ô tô rất được ưa chuộng. Ví dụ, Đại Kim Trọng Công, Tianshun Wind Power (thiết bị điện lớn) không chỉ có nhiệt độ điều tra cao, mà còn tăng giá trong năm đạt lần lượt 42,8% và 58,74%. Các công ty như Nape Mining, Huarei Precision, Ouke Yi cũng nhận được điều tra từ hơn 60 quỹ. Trong chuỗi ngành ô tô, các công ty như Chaojie, Siling Zhiku, Desay Wewin cũng là trọng điểm điều tra, phản ánh việc khai thác sâu về nâng cấp thông minh, nhẹ nhàng của ngành sản xuất.

Thứ hai, ngành bán dẫn, linh kiện điện tử, phần mềm ứng dụng là “chiến trường” chính của các quỹ. Các doanh nghiệp linh kiện điện tử như Zhongji Xuchuang, Fenghua High-tech, Shunluo Electronics, các công ty vi mạch như Dongxin, China Resources Micro, Fudan Microelectric, cùng các công ty phần mềm và dịch vụ như Hải Thiên Rui Thanh, Turbine Technology, Guoneng Rixin đều nằm trong danh sách điều tra hàng đầu. Điều này thể hiện sự quan tâm liên tục của các quỹ mở đối với các chủ đề công nghệ như thay thế nội địa, ứng dụng AI, kinh tế số.

Cuối cùng, các lĩnh vực thiết bị quang điện, công nghệ sinh học và thiết bị y tế cũng duy trì mức độ điều tra ổn định. Mặc dù một số công ty như Bách Kế Thần Chu có biến động giá cổ phiếu trong khoảng, nhưng vẫn thu hút lượng lớn tổ chức quan tâm.

Đáng chú ý, trong số các công ty được điều tra trong quý I, có 7 công ty tăng hơn 100% trong năm, trở thành các cổ phiếu tăng gấp đôi được thị trường chú ý. Tính đến ngày 26 tháng 3, Ouke Yi dẫn đầu với mức tăng 151,42%, Hồng Cảnh Khoa học và Bỉ Vĩ Lưu trữ lần lượt tăng 142,04% và 107,68%. An Khấu Trí Điện được 20 quỹ điều tra, mức tăng trong kỳ đạt 85,24%. Đại Quốc Kích Laser trong quý I được điều tra 22 lần, thu hút 9 quỹ quan tâm, tăng trưởng trong năm đạt 52,61%. Các công ty như Shenghui Integration (+64,31%), Jinhai Tong (+84,32%), Tianlu Technology (+55,60%) cũng có mức tăng giá mạnh trong năm.

Xét theo ngành, các cổ phiếu tăng gấp đôi chủ yếu tập trung trong các lĩnh vực chế tạo máy móc công nghiệp, công nghệ thông tin, mạch tích hợp, linh kiện điện tử, năng lượng mới, điều này càng khẳng định rằng công nghệ chế tạo là chủ đề chính của thị trường quý I.

Ngược lại, các ngành truyền thống có mức độ điều tra giảm rõ rệt trong quý I. Các ngành chế biến thực phẩm, thịt, dệt may, nông lâm thủy sản đều có số lượng công ty điều tra dưới 20, và hiệu quả cổ phiếu không tốt. Trong đó, ngành chế biến thực phẩm và thịt trung bình giảm 6,07%, là một trong số ít ngành ghi nhận lợi nhuận âm.

Quỹ Morgan Stanley cho rằng AI vẫn là hướng đi cốt lõi của công nghệ, hiện chủ yếu dựa vào xúc tác từ kết quả kinh doanh. Mặc dù ngành AI vẫn chịu ảnh hưởng bởi biến động của cổ phiếu công nghệ Mỹ, nhưng tính ổn định của kết quả kinh doanh rất cao, OpenClaw đã thúc đẩy nhu cầu về token (đơn vị từ khóa) tăng đột biến chưa từng có, các nền tảng trong nước đều có lượng gọi gấp 10 lần, nhu cầu về sức mạnh tính toán càng được củng cố. Thêm vào đó, khi tình hình Trung Đông tiếp tục căng thẳng, việc vận chuyển qua eo biển Hormuz bị gián đoạn, nguồn cung năng lượng gặp thách thức, về trung và dài hạn, các quốc gia sẽ chú trọng đa dạng hóa năng lượng, phát triển năng lượng xanh, trọng điểm là năng lượng mới, điện hạt nhân, thiết bị điện, hợp tác điện toán và năng lượng.