Nga kiểm soát chặt chẽ giao dịch tiền điện tử: Quy định mới sẽ giới hạn mức đầu tư các loại tiền chính

Cơ quan giám sát tài chính của Nga đang thúc đẩy một khung quản lý hoàn toàn mới, dự kiến sẽ dùng dự luật “Tiền mã hóa và Quyền kỹ thuật số” để điều chỉnh thị trường giao dịch tiền mã hóa trong nước. Động thái này đánh dấu thái độ của Nga đối với tài sản mã hóa đang dần chuyển từ bài xích sang quản lý có trật tự. Khác với lệnh cấm toàn diện của các quốc gia khác, dự luật mới áp dụng mô hình quản lý phân cấp chính xác hơn, cho phép các loại tiền mã hóa chủ đạo đáp ứng điều kiện nghiêm ngặt được giao dịch trong phạm vi nước này.

Ngân hàng Trung ương Nga đặt ngưỡng quy mô giao dịch

Theo các tiêu chuẩn được dự luật quy định, Ngân hàng Trung ương Nga sẽ được cấp quyền để phê duyệt các loại tiền mã hóa đáp ứng điều kiện. Cụ thể, chỉ những loại tiền mã hóa có mức vốn hóa trung bình trên 5 nghìn tỷ rúp (khoảng 6 tỷ USD) và khối lượng giao dịch hằng ngày trung bình trong hai năm qua vượt quá 1 nghìn tỷ rúp (khoảng 12 tỷ USD) mới có thể được cấp phép. Theo bối cảnh thị trường hiện tại, ba đồng tiền chủ đạo là Bitcoin, Ethereum và Solana đã đáp ứng các yêu cầu khắt khe về quy mô. Theo dữ liệu mới nhất, vốn hóa lưu thông của Bitcoin đạt 1331.90 tỷ USD, Ethereum là 240.66 tỷ USD và Solana là 46.87 tỷ USD; các con số này đủ để lý giải vì sao chúng có thể vượt qua ngưỡng xét duyệt.

Tiền ẩn danh đối mặt rủi ro bị cấm

Nội dung mang tính hạn chế nhất trong dự luật mới là quan điểm xử lý đối với tiền ẩn danh. Theo các quyền hạn mới mà cơ quan giám sát tài chính của Nga nhận được, các loại tiền mã hóa chú trọng tính ẩn danh như Monero, Zcash và các loại khác có thể bị cấm hoàn toàn đối với lưu thông và giao dịch trong nước. Xu hướng chính sách này phản ánh mối quan tâm chung của các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia đối với yêu cầu tuân thủ phòng chống rửa tiền (AML) và hiểu khách hàng của bạn (KYC). Tiền ẩn danh luôn là đối tượng được tập trung giám sát do đặc tính khó truy vết; động thái của Nga sẽ tiếp tục siết chặt việc quản lý đối với các loại tiền mã hóa như vậy.

Giới hạn đầu tư và biện pháp bảo vệ cho nhà đầu tư bán lẻ

Để bảo vệ nhà đầu tư phổ thông, dự luật đặt ra trần đầu tư hằng năm rõ ràng cho người giao dịch lẻ, không vượt quá 4,000 USD. Điều này có nghĩa là đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ mỗi năm tối đa chỉ có thể dùng số tiền này để mua các loại tiền mã hóa đáp ứng điều kiện. Sắp xếp này vừa cho phép người dân tham gia vào thị trường tài sản số, vừa ngăn ngừa rủi ro đầu tư quá mức bằng cách thiết lập trần đầu tư. Nga dự kiến sẽ chính thức triển khai hệ thống quản lý mới này trong vài tháng sau khi dự luật được thông qua, và dự kiến sẽ bắt đầu triển khai vào khoảng giữa năm. Nhìn chung, khung chính sách này thể hiện một thay đổi quan trọng của Nga từ hoàn toàn bài xích sang quản lý theo cách phân biệt: vừa mở cánh cửa cho giao dịch tiền mã hóa tuân thủ, vừa kiểm soát hiệu quả rủi ro cho thị trường thông qua các ngưỡng quy mô nghiêm ngặt và giới hạn đầu tư.