Báo cáo kết quả kinh doanh của Ping An Trung Quốc năm 2025: lợi nhuận ròng trừ các khoản đặc biệt tăng 22.5%, cổ tức bằng tiền mặt đạt 48.9 tỷ nhân dân tệ, tăng liên tiếp 14 năm

Ngày 26 tháng 3, Công ty Ping An của Trung Quốc công bố kết quả kinh doanh cho cả năm 2025. Trong năm 2025, lợi nhuận hoạt động thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 134,415 triệu nhân dân tệ, tăng 10,3% so với năm trước; lợi nhuận ròng chưa điều chỉnh thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 143,773 triệu nhân dân tệ, tăng 22,5%; doanh thu đạt 1,050,506 triệu nhân dân tệ, tăng 2,1%; quyền sở hữu của cổ đông công ty mẹ lần đầu tiên vượt 1 triệu triệu, đạt 1,000,419 triệu nhân dân tệ, tăng 7,7% so với đầu năm.

Công ty dự kiến sẽ phân phối cổ tức cuối năm 2025 mỗi cổ phiếu 1,75 nhân dân tệ; cổ tức cho cả năm mỗi cổ phiếu 2,70 nhân dân tệ, tăng 5,9% so với năm trước; tổng số tiền cổ tức bằng tiền mặt là 48,891 triệu nhân dân tệ, duy trì tăng trưởng trong 14 năm liên tiếp. Tỷ lệ cổ tức dựa trên lợi nhuận hoạt động thuộc về cổ đông công ty mẹ là 36,4%.

Cổ tức bằng tiền mặt tăng liên tiếp 14 năm

Công ty Ping An chú trọng đến việc trả cổ tức cho cổ đông, mức cổ tức bằng tiền mặt năm 2025 đạt mức cao kỷ lục. Cổ tức cuối năm 2025 của Công ty Ping An là 1,75 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu (đã bao gồm thuế), cộng với cổ tức giữa kỳ đã được phát 0,95 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tổng cổ tức cho cả năm đạt 2,70 nhân dân tệ mỗi cổ phiếu (đã bao gồm thuế), tăng 5,9% so với năm trước. Theo số liệu trên, tổng số cổ tức bằng tiền mặt của Công ty Ping An trong năm 2025 lên tới 48,891 triệu nhân dân tệ.

Theo Viện Nghiên cứu Đầu tư mỗi ngày, tổng số cổ tức bằng tiền mặt của Công ty Ping An trong năm năm qua có tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 4,1%. Dữ liệu từ iFinD cho thấy, từ năm 2020 đến 2024, tỷ lệ cổ tức của Công ty Ping An từ 3,87% tăng lên 4,49%. Dựa trên giá cổ phiếu A-share hiện tại và kế hoạch phân phối năm 2025, tỷ lệ cổ tức của Công ty Ping An A-share năm 2025 có khả năng thiết lập kỷ lục mới, đạt 4,7%.

Xét về thời gian dài, mức cổ tức bằng tiền mặt của Công ty Ping An đã liên tục tăng trong 14 năm, điều này không chỉ thể hiện khả năng sinh lợi mạnh mẽ và tình hình tài chính vững chắc của công ty, mà còn liên tục thể hiện cam kết tích cực của họ trong việc trả lại cho cổ đông và chia sẻ thành quả phát triển.

Lợi nhuận hoạt động tăng 10,3% so với năm trước

Trong năm 2025, Công ty Ping An đạt được tăng trưởng hai chữ số so với năm trước. Lợi nhuận hoạt động thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 134,415 triệu nhân dân tệ, tăng 10,3% so với năm trước; lợi nhuận ròng chưa điều chỉnh thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 143,773 triệu nhân dân tệ, tăng 22,5%; doanh thu đạt 1,050,506 triệu nhân dân tệ, tăng 2,1%; quyền sở hữu của cổ đông công ty mẹ lần đầu tiên vượt 1 triệu triệu, đạt 1,000,419 triệu nhân dân tệ, tăng 7,7% so với đầu năm.

Là mảng kinh doanh cốt lõi của lĩnh vực tài chính, các nghiệp vụ bảo hiểm nhân thọ và bảo hiểm sức khỏe duy trì được mức tăng trưởng cao. Trong năm 2025, giá trị hợp đồng mới của nghiệp vụ bảo hiểm nhân thọ và bảo hiểm sức khỏe đạt 36,897 triệu nhân dân tệ, tăng mạnh 29,3% so với năm trước; tỷ lệ giá trị hợp đồng mới (theo phí bảo hiểm chuẩn) đạt 28,5%, tăng 5,8 điểm phần trăm so với năm trước. Sự phát triển đa kênh chất lượng cao, trong năm 2025, giá trị hợp đồng mới của kênh đại lý tăng 10,4% so với năm trước, giá trị hợp đồng mới bình quân trên đầu người tăng 17,2%; giá trị hợp đồng mới của kênh ngân hàng bảo hiểm tăng 138,0% so với năm trước.

Nghiệp vụ bảo hiểm tài sản đạt được quy mô và chất lượng “đôi bền”. Trong năm 2025, doanh thu phí bảo hiểm gốc của Công ty Bảo hiểm Tài sản Ping An đạt 34,316 triệu nhân dân tệ, tăng 6,6% so với năm trước; doanh thu từ dịch vụ bảo hiểm đạt 33,891 triệu nhân dân tệ, tăng 3,3% so với năm trước. Tỷ lệ chi phí tổng hợp toàn diện đạt 96,8%, giảm 1,5 điểm phần trăm so với năm trước. Tỷ lệ chi phí tổng hợp bảo hiểm xe đạt 95,8%, giảm 2,3 điểm phần trăm so với năm trước.

Các yếu tố hỗ trợ sức mạnh cho sản phẩm bảo hiểm

Phó Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu Đổi mới và Quản lý Rủi ro của Đại học Ngoại thương Trung Quốc, ông Long Ge cho biết, mua bảo hiểm không chỉ là mua một hợp đồng, mà còn là lựa chọn một công ty bảo hiểm đáng tin cậy. Vậy làm thế nào để đánh giá một công ty có đáng tin cậy hay không? Những người trong ngành thường xem xét một số khía cạnh sau: thương hiệu và danh tiếng của công ty có tốt không, hoạt động có ổn định không, khả năng đầu tư sinh lời có mạnh không, có đủ vốn để bồi thường không, và dịch vụ có đầy đủ, bồi thường có nhanh không. Khi tổng hợp các yếu tố này, bạn mới có thể an tâm giao phó bảo hiểm cho họ. Ping An có sức mạnh tổng hợp mạnh mẽ, thương hiệu và trải nghiệm dịch vụ hàng đầu, đặc biệt “bảo hiểm + y tế lão hóa” là lợi thế độc đáo của họ.

Công ty Ping An là tập đoàn bảo hiểm lớn nhất thế giới về quy mô tài sản, sức mạnh thương hiệu không cần phải bàn cãi. Công ty Ping An được thành lập vào năm 1988 tại Thâm Quyến, đã cung cấp dịch vụ chất lượng cho hơn 240 triệu khách hàng cá nhân và hơn 4 triệu khách hàng tập thể trong suốt 38 năm qua, hiện tổng tài sản của tập đoàn đã vượt 13 triệu tỷ nhân dân tệ, là tập đoàn bảo hiểm lớn nhất thế giới về quy mô tài sản.

Lợi nhuận hoạt động của công ty và tỷ suất sinh lời đầu tư đều tăng so với năm trước, thể hiện hiệu suất vững chắc và khả năng đầu tư mạnh mẽ. Trong năm 2025, công ty đạt được lợi nhuận hoạt động thuộc về cổ đông công ty mẹ là 134,415 triệu nhân dân tệ, tăng 10,3% so với năm trước, năm 2024, dữ liệu này đã tăng 9,1% so với năm trước. Trong năm 2025, danh mục đầu tư của quỹ bảo hiểm đạt tỷ suất sinh lời đầu tư tổng hợp 6,3%, tăng 0,5 điểm phần trăm so với năm trước. Tỷ suất sinh lời đầu tư ròng bình quân trong 10 năm qua đạt 4,8%, tỷ suất sinh lời tổng hợp bình quân trong 10 năm qua đạt 4,9%, vượt qua giả định về tỷ suất sinh lời đầu tư dài hạn.

Khả năng thanh toán tổng hợp của tập đoàn và các mảng bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm tài sản đều vượt xa tiêu chuẩn quản lý, phản ánh khả năng chống chịu rủi ro vững chắc. Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ khả năng thanh toán tổng hợp của Công ty Ping An đạt 193,3%, tỷ lệ khả năng thanh toán tổng hợp của bảo hiểm nhân thọ Ping An đạt 175,7%, tỷ lệ khả năng thanh toán tổng hợp của bảo hiểm tài sản Ping An đạt 217,1%.

Mạng lưới dịch vụ “bốn đến” không ngừng hoàn thiện, xây dựng hệ thống dịch vụ “năm tốt nhất”, là sự giải thích mạnh mẽ nhất cho khả năng bảo đảm dịch vụ của Ping An. Về mặt tiếp cận, trong năm 2025, Ping An đã thông qua “trả tiền trực tiếp” cho cửa hàng thuốc trực tuyến, khách hàng của doanh nghiệp chăm sóc sức khỏe hoàn tất việc mua thuốc trực tuyến, được thanh toán “trả tiền trực tiếp” từ tài khoản sức khỏe của doanh nghiệp. Về mặt đến bệnh viện, đã thực hiện việc thanh toán “trả tiền trực tiếp” cho khách hàng bảo hiểm thương mại, bao phủ các bệnh viện công lập (bao gồm cả bộ phận quốc tế đặc biệt), bệnh viện tư và cơ sở y tế nước ngoài; khách hàng của doanh nghiệp chăm sóc sức khỏe có thể một lần quét mã thanh toán thuốc tại hơn 77,000 cửa hàng thuốc trên toàn quốc. Về mặt đến nhà, đã có hơn 240,000 khách hàng đủ điều kiện nhận dịch vụ chăm sóc sức khỏe tại nhà. Về mặt đến doanh nghiệp, trong năm 2025, Ping An đã phục vụ hơn 95,000 khách hàng doanh nghiệp, tổng số nhân viên doanh nghiệp được phục vụ trong cả năm vượt quá 60 triệu người. Tích hợp mạng lưới dịch vụ “bốn đến”, xây dựng hệ thống “năm tốt nhất” với bệnh viện phù hợp nhất, bác sĩ phù hợp nhất, điều trị phù hợp nhất, thuốc phù hợp nhất và thời gian phù hợp nhất.

Tính đến cuối năm 2025, Ping An có khoảng 50,000 bác sĩ nội bộ và bên ngoài, trong đó có hơn 3,500 bác sĩ chuyên gia đã ký hợp đồng, số lượng bệnh viện cung cấp dịch vụ bồi thường hợp tác trong nước vượt quá 37,000 bệnh viện, tỷ lệ hợp tác với các bệnh viện hàng đầu và bệnh viện cấp ba đạt 100%. Về các cộng đồng chăm sóc sức khỏe tự quản, dự án cộng đồng chăm sóc sức khỏe cao cấp của Ping An đã được triển khai tại 5 thành phố với tổng cộng 6 dự án, trong đó, dự án Y Năm Hòa Bình tại Thượng Hải đã chính thức đi vào hoạt động, dự án Y Năm Hòa Bình tại Thâm Quyến đã đưa vào thử nghiệm. Về các cộng đồng chăm sóc sức khỏe hợp tác, trung tâm trải nghiệm tại Phật Sơn đã bắt đầu thử nghiệm và sẽ mở rộng đến các thành phố hạng một mới trong tương lai.

Bà Ma, một khách hàng của Ping An, khi được phỏng vấn cho biết, trước đây cơ thể bà xuất hiện triệu chứng phù nề, bác sĩ gia đình của Ping An đã ngay lập tức xem xét kỹ lưỡng báo cáo kiểm tra của bà và các báo cáo kiểm tra sức khỏe nhiều năm, xác định chuyên nghiệp nguyên nhân vấn đề, và hướng dẫn bà điều chỉnh chế độ ăn uống, bổ sung dinh dưỡng một cách khoa học, đồng thời nhắc nhở bà thường xuyên kiểm tra lại. Điều khiến bà cảm động nhất là bác sĩ đã chủ động theo dõi và quan tâm đến tình trạng của bà, hai tuần sau đã đặc biệt trở lại để kiểm tra tình hình phục hồi của bà, cho đến khi tình trạng phù nề giảm và sức khỏe của bà cải thiện.

Mô hình tài chính tổng hợp mang lại động lực tăng trưởng

Ping An không chỉ là công ty bảo hiểm, mà còn là tập đoàn “tài chính tổng hợp + y tế lão hóa + công nghệ”. Tạo ra giải pháp tổng hợp “một khách hàng, nhiều tài khoản, nhiều sản phẩm, dịch vụ một điểm đến”, mô hình tài chính tổng hợp của Ping An có lợi thế độc đáo. Bảo hiểm, tài sản, tín dụng và dịch vụ bốn loại sản phẩm đáp ứng nhu cầu toàn diện của khách hàng.

Dữ liệu của công ty cho thấy, tỷ lệ giữ chân khách hàng sở hữu 3 loại sản phẩm trở lên đạt 99%, độ trung thành của khách hàng tăng lên đáng kể; các sản phẩm dịch vụ nâng cao độ gắn bó của khách hàng, trong năm 2025, tỷ lệ giữ chân khách hàng hưởng quyền lợi từ dịch vụ chăm sóc sức khỏe lão hóa đạt 93%. Kênh tích hợp trực tuyến và ngoại tuyến đạt được sự quản lý khách hàng sâu sắc. Kênh ngoại tuyến có hơn 7,000 điểm bán hàng và hơn 1,3 triệu đội ngũ bán hàng chuyên nghiệp và bán thời gian, bao phủ 330 thành phố lớn trên toàn quốc. Đại lý bảo hiểm nhân thọ là lực lượng chính trong việc quản lý khách hàng sâu sắc, trong năm 2025, năng suất bình quân mỗi người tăng 17,2% so với năm trước; trong năm 2025, năng suất bình quân của các điểm bán hàng của Ngân hàng Ping An tăng 126% so với năm trước; trong ba năm qua, bảo hiểm tài sản Ping An đã chuyển nhượng 4,5 triệu khách hàng đến các công ty khác trong tập đoàn. Cổng dịch vụ “nhanh chóng” trực tuyến chuyển đổi hiệu quả, liên thông qua nhiều ứng dụng và nhiều loại tình huống dịch vụ. Trong năm 2025, số lượng người dùng hoạt động trung bình hàng tháng trực tuyến đạt khoảng 90 triệu người. Mô hình tài chính tổng hợp nâng cao hiệu suất và giảm chi phí đáng kể. Tính đến cuối năm 2025, số lượng khách hàng có giá trị tăng 6% so với đầu năm, chi phí thu hút khách hàng nội bộ tiết kiệm trung bình từ 35%-45% so với chi phí thu hút khách hàng bên ngoài.

Dịch vụ chăm sóc sức khỏe lão hóa khác biệt hóa mang lại năng lực cho ngành tài chính, nhanh chóng trở thành đường tăng trưởng thứ hai. Hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe lão hóa thúc đẩy hiệu quả tỷ lệ tăng bảo hiểm và phí bảo hiểm bình quân cho mỗi hợp đồng, trong năm 2025, tỷ lệ tăng bảo hiểm của khách hàng sử dụng dịch vụ chăm sóc sức khỏe tăng 4 điểm phần trăm; khách hàng hưởng quyền lợi sức khỏe trong bảo hiểm nhân thọ có phí bảo hiểm bình quân mỗi hợp đồng tăng 1,5 lần; khách hàng hưởng quyền lợi chăm sóc sức khỏe tại nhà trong bảo hiểm nhân thọ có phí bảo hiểm bình quân mỗi hợp đồng tăng 5,2 lần; khách hàng hưởng quyền lợi chăm sóc sức khỏe chất lượng cao trong bảo hiểm nhân thọ có phí bảo hiểm bình quân mỗi hợp đồng tăng 23,4 lần. Hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe lão hóa của tập đoàn Ping An, tập đoàn Bắc Đại Y Sát tiếp tục tăng trưởng doanh thu, đạt 5,723 triệu nhân dân tệ vào năm 2025; Ping An Health xây dựng mô hình y tế quản lý mang đặc trưng Trung Quốc, thiết lập lợi thế khác biệt, doanh thu năm 2025 đạt 5,468 triệu nhân dân tệ, lợi nhuận ròng đạt 380 triệu nhân dân tệ.

Ping An đã tạo ra khả năng công nghệ tiên phong với “AI in ALL”, hỗ trợ sự phát triển chất lượng cao của doanh nghiệp. Tính đến cuối năm 2025, cơ sở dữ liệu của Ping An đã tích lũy 33 triệu tỷ byte dữ liệu, bao phủ 251 triệu khách hàng cá nhân, tích lũy hơn 32 triệu tỷ văn bản chất lượng cao, 500,000 giờ dữ liệu giọng nói có đánh dấu và hơn 8,5 tỷ dữ liệu hình ảnh. Trong năm 2025, hơn 230,000 nhân viên của tập đoàn Ping An sử dụng nền tảng trí tuệ nội bộ, phát triển hơn 70,000 ứng dụng trí tuệ, tổng số lần gọi mô hình đạt 3,65 tỷ lần trong cả năm.

Định giá đã có sức hấp dẫn mạnh mẽ

Từ góc độ đầu tư, hiện tại định giá của Công ty Ping An đã có sức hấp dẫn mạnh mẽ. Xét theo chu kỳ gần nhất mười năm, hiện tại tỷ lệ P/E động và tỷ lệ P/B của Công ty Ping An đều ở vùng đáy. Theo thống kê của Viện Nghiên cứu Đầu tư mỗi ngày, vào năm 2017, tỷ lệ P/E động của A-share Ping An từng đạt 20 lần, trong những năm gần đây đã giảm xuống khoảng 7 lần, trong khi theo số liệu báo cáo tài chính năm 2025, tỷ lệ P/E động hiện tại chỉ hơn 7 lần; vào năm 2017, tỷ lệ P/B của A-share Ping An từng vượt 3 lần, trong những năm gần đây đã giảm xuống khoảng 1 lần, trong khi tỷ lệ P/B của công ty hiện tại cũng ở mức khoảng 1 lần. Khi lợi nhuận của Công ty Ping An tiếp tục tăng trưởng, định giá của công ty cũng có khả năng tăng theo.

Hai quỹ “đội ngũ quốc gia” đã gia tăng đầu tư vào Công ty Ping An trong năm 2025 và không bán bất kỳ cổ phiếu nào. Trong quý đầu năm 2025, quỹ ICBC Credit Suisse - Ngân hàng Nông nghiệp - Kế hoạch quản lý tài sản chỉ số ICBC Credit Suisse và quỹ Jiashi - Ngân hàng Nông nghiệp - Kế hoạch quản lý tài sản chỉ số Jiashi lần lượt trở thành cổ đông lớn thứ bảy và thứ tám của Công ty Ping An, với tỷ lệ sở hữu lần lượt là 2,24% và 2,17%. Tuy nhiên, báo cáo tài chính năm 2025 của Công ty Ping An cho thấy tỷ lệ sở hữu của hai quỹ trên không có sự thay đổi.

Trong năm 2025, lãnh đạo và nhân viên của Công ty Ping An cũng đã mua cổ phần công ty. Thông báo của Công ty Ping An cho thấy, kế hoạch phục vụ lâu dài của công ty trong năm 2025 đã hoàn thành việc mua cổ phiếu qua thị trường cấp hai, với tổng số cổ phiếu H của công ty mua được đạt 74,615 triệu cổ phiếu, chiếm tỷ lệ 0,412% tổng số cổ phiếu của công ty, tổng số tiền giao dịch lên tới khoảng 3,875 triệu nhân dân tệ (bao gồm phí), trong khi có 83,024 nhân tài chủ chốt tham gia tự nguyện vào kế hoạch phục vụ lâu dài của năm 2025.

(Bài viết này không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào, nội dung thông tin công bố dựa trên thông báo của công ty. Nhà đầu tư tự chịu rủi ro theo hành động dựa trên thông tin này.)

Tin tức kinh tế hàng ngày