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Plus de 950 millions de positions sacrifiées, les investisseurs particuliers en sont à 2,25 fois plus nombreux que les institutions qui se retirent, analyse des données : le Bitcoin pourrait continuer à baisser

Vendredi dernier, la bouée macroéconomique du marché mondial des cryptomonnaies s’est complètement brisée. Sous la double pression du spectre de la hausse des taux de la Fed réapparu et de la crise énergétique au Moyen-Orient, le Bitcoin (BTC) a connu une chute extrêmement brutale. En 24 heures, le prix du BTC a chuté de 2,78 % dans une tendance unilatérale, se fixant à un niveau très faible à 67 598 dollars, dans un abîme. Accompagnant cette chute dévastatrice qui a plongé l’ensemble du réseau dans le désespoir, le marché des dérivés joue une scène de massacre sanglant en chaîne avec des liquidations massives. Selon les dernières données de Coinglass, sous la pression d’un volume de contrats de 66,053 milliards de dollars, le total des liquidations de contrats en 24 heures a atteint 108 millions de dollars. Parmi elles, les positions longues tentant de tenir en dessous de 70 000 ont été détruites de façon catastrophique, avec une liquidation quotidienne de positions longues de 900 millions de dollars, tandis que les positions courtes ont été liquidées pour seulement 124,317 millions de dollars. Face à cette chute du marché sur le corps de positions longues valant près d’un milliard de dollars, en analysant les données de la chaîne pour voir la stratégie des principaux acteurs, on constate que la baisse n’est qu’un début, pas une fin !

👉Effondrement de la logique macro et trou noir de liquidité : le Bitcoin passe sous 70 000

Il faut d’abord se détacher complètement des graphiques en chandeliers pour affronter la véritable origine macro de cette chute. Le prix actuel de 67 598 dollars ne se limite pas à une simple perte de support technique, c’est une réaction instinctive du marché face à l’extinction totale des attentes de liquidité en monnaie fiduciaire pour les actifs à risque mondiaux. Les déclarations récentes de la Fed ont déjà envoyé le signal le plus clair : la porte d’une baisse des taux est fermée, la hausse des taux revient sur la table. Avec le prix du Brent dépassant la barre des 110 dollars, la réémergence de l’inflation énergétique est inévitable. En tant que dernier réservoir de liquidité en monnaie fiduciaire, la logique d’évaluation du Bitcoin est en train d’être profondément remodelée. Lorsque le taux sans risque ne baisse plus, voire augmente, la préférence au risque des fonds institutionnels va s’inverser radicalement. Selon cette anticipation de défaillance macroéconomique et la résonance technique avec les événements géopolitiques, la réponse à la question centrale : le Bitcoin passant sous 70 000, est que son impact est systémique et irréversible. Avant que l’environnement macro ne libère à nouveau des signaux d’assouplissement, le marché a déjà perdu toute dynamique haussière.

👉Montant des liquidations et « pertes » des longs

Vendredi, le BTC a dévalé sans résistance jusqu’à franchir la barre des 70 000 dollars, et le marché des dérivés n’a laissé aucune chance aux longs tentant de résister contre la tendance. Les données montrent que le total des liquidations de contrats a atteint 108 millions de dollars. Dans cette machine à broyer, les positions longues dominent largement, avec 95,94 millions de dollars de positions longues anéanties dans la chute. La réalité cruelle se cache dans le micro-détail de la dernière heure. Même lorsque le prix est tombé à 67 000, les longs n’ont pas abandonné la lutte. Sur cette dernière heure, avec 2,6177 millions de dollars de liquidations, les longs ont représenté 2,1952 millions, contre seulement 422 500 dollars pour les shorts.

👉Les investisseurs particuliers en mode «接刀 » 2,25 fois plus que les baleines qui se retirent à 0,94 – analyse des données pour le futur

Si les données de liquidation micro montrent la faucille utilisée par les grands pour récolter, alors le décalage grave dans le ratio longs/shorts révèle directement que, face à la crise macro, les stratégies des deux camps sont radicalement opposées. Actuellement, le ratio longs/shorts des comptes ordinaires bn est extrêmement anormal, atteignant 2,2552, ce qui indique une congestion extrême. Le ratio pour les comptes OK est également élevé à 2,1. Même le ratio longs/shorts des gros investisseurs particuliers bn, représentant des fonds importants, atteint 2,3322, dans un état d’optimisme frénétique. Que signifient ces trois chiffres ? Cela indique qu’au fond de l’abîme à 67 598 dollars, la majorité des investisseurs particuliers et des gros investisseurs ne se rendent pas compte de la détérioration de la situation. Le nombre de ceux qui achètent en pensant que le marché va rebondir est plus de deux fois celui de ceux qui pensent qu’il va baisser.

Cependant, les grands fonds macroéconomiques, avec une vision plus large, ont déjà donné leur stratégie de retrait extrêmement froide. Sur le ratio longs/shorts des traders de haut niveau représentant la vraie taille des fonds bn, la valeur est tombée en dessous de la ligne d’équilibre de 1,0, atteignant 0,942, un niveau de défense net en position short. Cette divergence entre la folie des petits investisseurs qui achètent en masse et la stratégie de fuite ou de vente à découvert des grands, révèle la dure réalité que le marché pourrait encore descendre.

👉Comment agir et se protéger lors d’un massacre des shorts

Actuellement, le volume de transactions en spot n’est que de 5,884 milliards de dollars, tandis que celui des contrats dérivés atteint un chiffre suffocant de 660,53 milliards de dollars. Un ratio de plus de dix fois entre le volume dérivé et le spot montre clairement que le marché est entièrement dominé par une panique de vente en produits dérivés, avec des échanges à haute fréquence. Pour se protéger, il faut impérativement respecter ces trois points :

1. Interdire absolument et sans condition toute utilisation de levier pour faire des achats à la baisse à partir de la position actuelle. Dans un environnement où le ratio longs/shorts des investisseurs particuliers atteint 2,25, il ne faut pas utiliser son capital pour lutter contre la détermination des shorts.

2. Abandonner toute illusion de rebond à court terme. Avant que la brume macroéconomique ne se dissipe, il est préférable de rester à l’écart, voire d’ouvrir des positions short lors des rebonds.

3. Lors du rebond, privilégier l’achat sur la droite du graphique, c’est-à-dire attendre que le ratio longs/shorts des investisseurs particuliers chute à nouveau vers 1,0 ou que le marché casse le précédent support à 59 900 dollars, puis rebondisse. Lors de l’achat, réduire au maximum l’effet de levier et privilégier le marché spot.

Que pensez-vous de cette situation ? La ratio longs/shorts des investisseurs particuliers à 2,5 vous fait-il trembler ? Laissez un commentaire pour en discuter~