Tại sao 21Shares tin rằng ‘chiến lược thụ động’ cho ETF tiền điện tử đã lỗi thời

Đối với hầu hết các OG Bitcoin trong không gian, chiến lược đầu tư tiền điện tử chính luôn là ‘HODL,’ điều này đã đủ để vượt trội hơn hầu hết các tài sản trong một số khoảng thời gian.

Các nhà quản lý tài sản sớm gia nhập lĩnh vực này cũng đã áp dụng một chiến lược thụ động tương tự cho các quỹ ETF tiền điện tử (quỹ giao dịch trên sàn). Họ đã nắm giữ các tài sản tiền điện tử với hy vọng rằng, trong ba, sáu hoặc 12 tháng, giá trị của chúng sẽ tăng lên.

Theo chủ tịch 21Shares, Duncan Moir, tuy nhiên, các quỹ ETF tiền điện tử đang chuyển từ quản lý thụ động sang các chiến lược chủ động. Moir lưu ý rằng lĩnh vực này là một ‘lớp tài sản mới’ và ‘đang phát triển’ rất phù hợp với quản lý chủ động.

Tại trung tâm của chiến lược mới này là việc mở rộng các dòng thu nhập và cơ hội kiếm thêm ngoài việc chỉ nắm giữ các tài sản tiền điện tử. Từ nhu cầu quỹ ETF tiền điện tử ở khu vực, Moir cho biết,

Sự quan tâm vẫn tập trung vào các đồng tiền lớn hơn ở Mỹ. Ở châu Âu, các khách hàng tổ chức quan tâm nhiều hơn đến các tài sản mới và lớp ứng dụng ngoài Layer-1.

Nguồn: CoinShares

Trên thực tế, tính đến thời điểm hiện tại (YTD), Mỹ dẫn đầu với 638 triệu USD dòng tiền vào tiền điện tử, theo sát là Đức với 377 triệu USD và Thụy Sĩ với 233 triệu USD.

Sự phát triển và đa dạng hóa của Crypto ETFs

Đối với Moir, cơ sở nhà đầu tư trưởng thành ở châu Âu, những người đã nắm giữ Bitcoin và Ethereum, đang tìm cách mở rộng phân bổ tiền điện tử của họ với những đề nghị tốt hơn.

Điều này đã dẫn đến việc 21Shares ra mắt một ETP liên kết với cổ phiếu ưa thích của Strategy, Stretch (STRC), cung cấp lợi suất cổ tức hàng năm lên đến 11.5% được trả hàng tháng. Đây là một trong những cách của Strategy để huy động vốn cho việc mua Bitcoin.

Moir lưu ý rằng sản phẩm này đã thành công ngay lập tức ở nhiều khu vực, nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ cho các tài sản có lợi suất mà có thể tiếp cận được qua các nền tảng truyền thống.

Ngoài ra, phần thưởng staking của quỹ ETF tiền điện tử đã trở thành một chiến lược chủ động khác để tối đa hóa lợi nhuận của các nhà đầu tư.

Sự thúc đẩy của Grayscale và BlackRock cho các phần thưởng staking trong các quỹ ETF Spot ETH tương ứng là một ví dụ về các nhà quản lý tài sản tìm kiếm nhiều cơ hội hơn cho các nhà đầu tư.

Cuối cùng, Moir cho biết họ cũng tìm kiếm các xu hướng chủ đề lớn hoặc những thay đổi trong tương lai có thể được tối đa hóa. Cách tiếp cận này đã dẫn đến việc ra mắt ETP Bitcoin và vàng của 21Shares, dựa trên nhu cầu ngày càng tăng cho các nơi trú ẩn an toàn giữa tình trạng suy giảm và nợ công của Mỹ gia tăng.

Còn phải xem chiến lược chủ động mới này sẽ thúc đẩy nhu cầu vào các quỹ ETF tiền điện tử như thế nào. Tính đến thời điểm viết, tổng tài sản quỹ ETF tiền điện tử đang được quản lý (AUM) khoảng 130 tỷ USD, giảm từ gần 240 tỷ USD vào đỉnh điểm năm 2025.

Nguồn: Blockworks

Tóm tắt cuối cùng

• Duncan Moir của 21Shares cho biết các chiến lược chủ động sẽ là trung tâm trong việc quản lý quỹ ETF tiền điện tử tiếp theo.
• Các lớp bọc tập trung vào lợi suất và phần thưởng staking là một số chiến lược chủ động mà các nhà quản lý tài sản đang triển khai cho các nhà đầu tư.