Ngân hàng Quốc gia Canada (NTIOF) Điểm nổi bật của cuộc gọi thu nhập Quý 1 năm 2026: Tăng trưởng EPS mạnh mẽ và …

Tin tức GuruFocus

Thứ Năm, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 8:01 sáng GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

NA-PC.TO

0.00%

NTIOF

+6.27%

Bài viết này lần đầu tiên xuất hiện trên GuruFocus.

**EPS:** 3,25 USD, thể hiện mức tăng 11% so với cùng kỳ năm trước.

**Tỷ suất lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu (ROE):** 16,6%.

**Tỷ lệ CET1:** 13,7%.

**Doanh thu:** Tăng 21% so với cùng kỳ năm trước.

**Lợi nhuận ròng (Ngân hàng PNC):** 442 triệu USD.

**Lợi nhuận ròng (Quản lý Tài sản):** 274 triệu USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước.

**Lợi nhuận ròng (Thị trường Vốn):** 443 triệu USD, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước.

**Lợi nhuận ròng (Credigy):** 47 triệu USD.

**Lợi nhuận ròng (EBITDA Ngân hàng):** Tăng 9% so với cùng kỳ năm trước.

**Tài sản đang quản lý:** Tăng 3% so với quý trước, gần 900 tỷ USD.

**Khoản vay:** Tăng 23% so với cùng kỳ năm trước, hoặc 9% không tính CWB.

**Tiền gửi:** Tăng 5 tỷ USD hoặc 2% so với quý trước.

**Đòn bẩy hoạt động:** Tích cực ở mức 2%.

**Chi phí:** Tăng 10,2%, chủ yếu do chi phí thưởng biến đổi cao hơn.

**Thu nhập lãi ròng (không tính giao dịch):** Tăng 5% so với quý trước.

**Mua lại cổ phiếu:** Đã mua lại 6,4 triệu cổ phiếu theo chương trình.

**Dự phòng cho Tổn thất Tín dụng (PCLs):** 244 triệu USD, chiếm 32 điểm cơ bản.

**Tỷ lệ Khoản vay Nợ xấu Gộp:** 111 điểm cơ bản.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 7 Dấu hiệu Cảnh báo với NTIOF.

NTIOF có được định giá hợp lý không? Hãy kiểm tra giả thuyết của bạn với máy tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 25 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ biên bản cuộc gọi thu nhập, vui lòng tham khảo biên bản đầy đủ của cuộc gọi.

Điểm tích cực

Ngân hàng Quốc gia Canada (NTIOF) báo cáo tăng trưởng EPS mạnh mẽ 11% so với cùng kỳ, đạt 3,25 USD.

Ngân hàng đạt tỷ suất lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu 16,6% và duy trì tỷ lệ CET1 vững chắc 13,7%.

Phân khúc quản lý tài sản ghi nhận mức tăng 13% trong lợi nhuận ròng so với cùng kỳ, nhờ vào tăng trưởng mạnh mẽ trong doanh thu từ phí và giao dịch.

Thị trường vốn tạo ra mức tăng 6% trong lợi nhuận ròng so với cùng kỳ, nhờ đóng góp tích cực từ cả hoạt động giao dịch và phi giao dịch.

Ngân hàng đang đi trước kế hoạch trong việc hiện thực hóa các lợi ích về chi phí và tài chính từ giao dịch CWB, vượt mục tiêu năm đầu tiên.

Điểm tiêu cực

Những bất ổn địa chính trị và kinh tế, bao gồm căng thẳng thương mại và sự không chắc chắn về Kuzma, đang ảnh hưởng đến triển vọng kinh tế của đất nước.

Đầu tư kinh doanh đã chậm lại, ảnh hưởng đến tiềm năng tăng trưởng của ngân hàng.

ROE của phân khúc PNC thấp hơn so với các đối thủ, cho thấy còn nhiều khả năng cải thiện.

Tỷ lệ rút tiền cao hơn trong sổ sách tiền gửi CWB, vốn được xây dựng dựa trên các đề nghị lãi suất cao hơn.

Rủi ro thị trường của ngân hàng cho thấy sự gia tăng 10% so với quý trước, cho thấy khả năng biến động tiềm ẩn.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Q: ROE của PNC Canada có vẻ thấp hơn so với các đối thủ ở mức 13%. Có cơ hội nào để cải thiện điều này không? A: Laurent Ferreira, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, thừa nhận ROE thấp hơn và cho biết đang tiến hành một đánh giá chiến lược. Họ nhận thấy tiềm năng tăng trưởng nhưng còn quá sớm để đưa ra kết quả hoặc quy mô cụ thể.

Câu chuyện tiếp tục  

Q: Bạn có thể giải thích về hướng dẫn mới về ROE cho năm 2026 và những thay đổi về mặt hoạt động để hỗ trợ mục tiêu này không? A: Marie Gingras, Giám đốc tài chính, giải thích rằng việc nâng mục tiêu ROE năm 2026 từ 15% lên 16% là nhờ vào hiệu suất mạnh mẽ trong quý 1, việc thực hiện có kỷ luật các lợi ích từ CWB, và hoạt động mua lại cổ phiếu tích cực. Đến năm 2027, họ dự kiến tăng trưởng lợi nhuận hữu cơ và các lợi ích từ doanh thu sẽ góp phần đưa ROE vượt 17%.

Q: Trong bối cảnh thị trường cạnh tranh và điều kiện định giá, chúng ta có thể mong đợi mức tăng trưởng khối lượng trong Credigy sẽ thấp hơn không? A: Etienne Dubuc, Phó Chủ tịch điều hành, Bộ phận Thị trường Vốn, cho biết dòng giao dịch trong quý 1 rất mạnh nhưng dự kiến hoạt động giao dịch sẽ chậm lại trong quý 2 do cạnh tranh trên thị trường. Tuy nhiên, họ dự đoán tăng trưởng cả năm trong khoảng 5-10%, với biên lợi nhuận ổn định và hấp dẫn.

Q: Quá trình tích hợp CWB đang tiến triển như thế nào, đặc biệt về mặt lợi ích doanh thu? A: Julie Levesque, Phó Chủ tịch điều hành, Ngân hàng Cá nhân, cho biết họ đã thấy những lợi ích ban đầu trong thị trường vốn và dự kiến các lợi ích về NII sẽ hiện thực hóa trong nửa cuối năm 2026. Họ đang trên đà đạt mục tiêu 50 triệu USD cho năm 2026, với đà tích cực tại hiện trường.

Q: Về thác nước ROE cho năm 2027, tại sao không có cải thiện nào trong dự báo PCLs được tính đến? A: Jean-Sebastien Grise, Giám đốc Rủi ro, làm rõ rằng họ duy trì cách tiếp cận thận trọng với mục tiêu PCL là 25-35 điểm cơ bản, phù hợp với hướng dẫn năm 2026, và chưa tính đến bất kỳ cải thiện tín dụng nào trong dự báo ROE năm 2027.

Để xem toàn bộ biên bản cuộc gọi thu nhập, vui lòng tham khảo biên bản đầy đủ của cuộc gọi.

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Bảng điều khiển Bảo mật

Thêm thông tin