« Discutons un peu d’investissement, de fonds et de Crypto »

《Une petite discussion sur l’investissement, les fonds, le Crypto》

#fonds #curator

Une grande matinée, cela commence ici, parlons un peu des fonds. https://t.co/6dSNPF9P1P

J’ai écrit dans mon article épinglé, qu’en 2021, j’étais encore chef de produit, puis j’ai découvert le DeFi et suis devenu gestionnaire de fonds institutionnels, puis j’ai décidé de travailler seul (pour faire le malin, on peut appeler ça investisseur indépendant).

Ensuite, ces deux dernières années, j’ai aussi fait d’autres essais, comme gestionnaire de fonds en chaîne (DeFi Curator). Mais tout cela s’est en gros terminé fin 2025, pourquoi cela s’est terminé, je le dirai plus tard.

Revenons au fond original.

Il y a un grand frère qui m’a aidé tôt dans ma carrière, qui m’envoie souvent des Decks de levée de fonds. Bien sûr, il y a aussi d’autres canaux avec divers Decks.

Il est regrettable que, parmi les centaines de documents que j’ai consultés ces nombreuses années, j’ai vu d’un coup d’œil qu’ils étaient tous de la mauvaise qualité, sans jamais donner de conseils d’investissement positifs. On peut tirer une conclusion un peu péremptoire : les fonds qui nécessitent une levée de fonds publique, selon mes critères, sont tous de la mauvaise qualité.

Comment un profane peut-il comprendre simplement les institutions financières ? En fait, il n’y a que deux rôles.

Un rôle est celui qui cherche de l’argent. Marques, gestionnaires de fonds célèbres, institutions. Tout ce que vous pouvez voir, les choses prestigieuses et externes, vise à trouver plus d’argent.

L’autre rôle est celui qui gère cet argent, c’est-à-dire la mauvaise qualité mentionnée ci-dessus. Les stratégies sont copiées d’autres, choisissant une bonne période, produisant de bonnes données simulées, puis laissant le rôle de recherche d’argent s’en charger.

Ce n’est pas à dire qu’ils n’ont pas de compétences, mais ces compétences ne se voient pas dans les documents, elles ne peuvent pas être reliées. Surtout la capacité de contrôle des risques, qui est la plus importante.

L’eau reste de l’eau, mais il y a une barrière d’information et technique, on dirait que c’est un modèle raisonnable. En réalité, ce n’est pas le cas.

Le modèle actif est facile à comprendre, les parieurs. Utiliser l’argent des investisseurs pour parier, gagner des parts, perdre ne fait pas trop de mal au capital.

C’est la nature humaine. Quand les revenus proviennent principalement des parts et qu’il n’y a pas de risque de perte, il est impossible de ne pas parier, sans exception.

Les modèles passifs et d’arbitrage gagnent des frais de gestion. Cependant, le risque reste énorme, car la grande majorité des équipes d’arbitrage ne peuvent pas échapper aux cygnes noirs, leur niveau n’est pas à la hauteur, et les cygnes noirs apparaissent chaque année.

J’ai aussi investi dans d’autres, le résultat est le même, l’expansion a été perdue. C’est assez drôle à y penser. 😂

Parlons maintenant de DeFi Curator.

Faire ce travail secondaire a deux motivations, l’une est d’augmenter un revenu passif, l’autre est de voir si le marché haussier pourrait offrir une opportunité de grande échelle.

Nous avons un avantage dans ce domaine. Parce que nous sommes l’équipe qui comprend le mieux le DeFi et le contrôle des risques (ajoutons-en un parmi d’autres), nous savons où se trouvent les détails spécifiques des risques, ce qui fait que chaque cygne noir est une opportunité de profit.

De plus, des amis sont prêts à aider, tout a été rapidement mis en place.

Au début, j’avais une belle vision, nous gardions tous les détails des décisions, sans mélange d’intérêts, en publiant des revues de code par plusieurs parties, même si quelque chose se produisait, nous pourrions avoir bonne conscience.

Avant le 1011, notre portefeuille était celui avec le meilleur rendement, si quelque chose se produisait, nous fuirions certainement plus vite que nos pairs, avec les pertes les plus faibles.

Après le 1011, j’ai senti que le marché n’était pas bon, j’ai passé en revue le portefeuille. J’ai retiré ces actifs “dans lesquels tout le monde investissait”, mais pour lesquels nous ne pouvions pas réellement et immédiatement contrôler les risques dans le code.

Ce qui s’est passé par la suite, tout le monde le sait, les stablecoins dans lesquels les DeFi Curators ont investi ont plongé, nous n’avons été affectés en rien. Les soi-disant institutions établies ne sont que des poules de luxe.

En même temps, à cette époque, j’ai aussi compris que cette belle vision était un souhait de ma part, et avoir bonne conscience n’a aucune valeur ——

Les autres ne comprennent pas que vous êtes juste, transparent, sans erreur. Les autres investissent en vous seulement parce que vous ne perdez pas d’argent.

Inversement, tant que vous ne perdez pas d’argent, peu importe si c’est maléfique, corrompu ou faux, cela n’a pas d’importance.

Le potentiel de pertes pour les autres est un risque que je ne veux pas supporter. Même si légalement il n’y a pas de faute, il y aura des risques en dehors de la loi.

Maintenir une structure lâche, lorsque le marché est mauvais, la pression est un peu moindre, c’est bien aussi.

Enfin, quelques idées liées :

1. Je pense que la compréhension des investissements par les non-professionnels ne devrait pas dépasser 10 % de leur argent et de leur énergie, mieux vaut garder leur énergie pour leur activité principale.

Ou si vous envisagez de vous spécialiser dans ce domaine, alors vous devez comprendre chaque détail, d’après votre parcours d’apprentissage, avez-vous une expérience ou un talent de réussite ?

2. Je l’ai sûrement dit plusieurs fois, le Crypto a une immense valeur, c’est de désenchanter l’investissement. Sous tous ses aspects, de l’intérieur et de l’extérieur. Aucun autre secteur ne permet une compréhension, un contact, une opération aussi profonde des affaires sous-jacentes.

3. J’adore voir les bilans des experts de l’industrie, c’est aussi la grande valeur du Crypto. Ce que certains profanes ne comprennent pas, c’est ce qui est si intéressant dans ces vantardises. Ce que je ne comprends pas, c’est que ces choses peuvent être vues gratuitement, quel grand bienfaiteur. (y compris cet article)