La guerre en Iran bouleverse les marchés de l'énergie. Voici l'action que j'achète en ce moment.

Les marchés de l’énergie connaissent leur plus grande perturbation d’approvisionnement depuis des décennies en raison de la guerre avec l’Iran. Le pays a effectivement bloqué le détroit d’Ormuz, une voie maritime clé pour le secteur de l’énergie. Avant la guerre, 20 % du pétrole mondial et 20 % de son approvisionnement en gaz naturel liquéfié (GNL) passaient chaque jour par le détroit. Aujourd’hui, cela a chuté à un filet. En conséquence, les prix de l’énergie ont explosé.

Les prix pourraient continuer à augmenter si la guerre s’intensifie ou chuter s’il y a un accord de paix. Cela m’amène à me concentrer sur l’investissement dans des actions énergétiques qui peuvent gagner dans les deux cas. Une action énergétique que j’achète en ce moment est Enterprise Products Partners (EPD +0,46 %). Voici pourquoi.

Source de l’image : Getty Images.

Construit pour la stabilité

Enterprise Products Partners possède et exploite une infrastructure critique en midstream pour soutenir l’industrie de l’énergie, telles que des pipelines, des usines de transformation et des terminaux d’exportation. Le partenariat limité maître (MLP) – une entité qui envoie un formulaire fiscal fédéral Schedule K-1 chaque année – génère des flux de trésorerie très durables. La plupart de ses actifs fonctionnent sous des contrats à long terme à taux fixe ou des structures tarifaires réglementées par le gouvernement. Le graphique suivant montre la durabilité de ses flux de trésorerie pendant les périodes de volatilité extrême des prix du pétrole :

Source : Enterprise Products Partners.

Les flux de trésorerie durables du MLP lui permettent de verser une distribution en espèces lucrative aux investisseurs (actuellement à un rendement de 5,6 %). Enterprise Products Partners a produit suffisamment de liquidités pour couvrir sa distribution à haut rendement confortablement 1,7 fois l’année dernière. Cela lui a permis de conserver 3,2 milliards de dollars en liquidités à réinvestir dans le partenariat.

Enterprise Products Partners a également un bilan solide. Le MLP a une note de crédit A et un faible ratio d’endettement. Cela lui donne une flexibilité financière supplémentaire pour investir dans la croissance du partenariat.

Développer

NYSE : EPD

Enterprise Products Partners

Changement du jour

(0,46 %) 0,18 $

Prix actuel

39,28 $

Points de données clés

Capitalisation boursière

85 milliards de dollars

Plage du jour

39,10 - 39,73 $

Plage sur 52 semaines

27,77 - 39,73 $

Volume

4,4 millions

Volume moyen

4,5 millions

Marge brute

12,86 %

Rendement du dividende

5,54 %

La vague de croissance à venir

Enterprise Products Partners a achevé des projets de capital de croissance organique d’une valeur de 6 milliards de dollars au second semestre de l’année dernière. Ils vont augmenter le flux de trésorerie du MLP cette année à mesure qu’ils augmenteront leurs volumes.

Le MLP a actuellement 4,8 milliards de dollars de projets de croissance majeurs en construction, qu’il devrait achever au cours des deux prochaines années. Ces projets lui fourniront un flux de trésorerie supplémentaire lorsqu’ils entreront en service commercial.

Ces moteurs feront croître le flux de trésorerie de l’entreprise de pipelines, même si les prix de l’énergie s’effondrent à la suite d’un important accord de paix au Moyen-Orient. Cela devrait permettre à Enterprise Products de continuer à augmenter sa distribution. Le MLP a augmenté son paiement pendant 27 années consécutives, une performance impressionnante compte tenu de toute la volatilité du secteur de l’énergie durant cette période.

Un investissement solide au milieu de la tourmente

Les prix de l’énergie pourraient augmenter ou diminuer en fonction de la direction de la guerre avec l’Iran. Cette incertitude m’amène à me concentrer sur des actions énergétiques comme Enterprise Products Partners qui peuvent prospérer dans les deux cas. Sa combinaison de flux de trésorerie stables, de solidité financière et de croissance visible devrait lui permettre de continuer à augmenter sa distribution à haut rendement pendant des années à venir. C’est pourquoi j’ai récemment renforcé ma position et je prévois de continuer à le faire cette année.