Alerte Hawk-Eye : la chiffre d'affaires de Gao Weida en baisse

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

Le 26 mars, Gaoweida a publié son rapport annuel 2025.

Le rapport indique que le chiffre d’affaires total de l’entreprise pour 2025 s’élève à 1,03 milliard de yuans, en baisse de 12,36 % par rapport à l’année précédente ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires s’élève à 28,6959 millions de yuans, en baisse de 8,49 % ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires hors éléments exceptionnels est de 26,2106 millions de yuans, en baisse de 10,17 % ; le bénéfice par action est de 0,0647 yuans par action.

Depuis son introduction en bourse en mai 2015, l’entreprise a déjà distribué des dividendes en espèces à quatre reprises, pour un total de 45,999 millions de yuans.

Le système d’alerte précoce des rapports financiers des sociétés cotées effectue une analyse quantitative intelligente du rapport annuel 2025 de Gaoweida selon quatre dimensions : qualité des performances, rentabilité, pression et sécurité financière, ainsi qu’efficacité opérationnelle.

I. Niveau de qualité des performances

Au cours de la période de rapport, l’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires de 1,03 milliard de yuans, en baisse de 12,36 % ; le bénéfice net s’élève à 28,6959 millions de yuans, en baisse de 8,86 % ; le flux de trésorerie net des activités opérationnelles est de 48,7196 millions de yuans, en baisse de 75,86 %.

En ce qui concerne l’ensemble des performances, il convient de prêter une attention particulière à :

• Diminution du chiffre d’affaires. Au cours de la période de rapport, le chiffre d’affaires était de 1,03 milliard de yuans, en baisse de 12,36 %.

• Diminution continue du taux de croissance du bénéfice net attribuable aux actionnaires. Au cours des trois derniers rapports annuels, les variations du bénéfice net attribuable aux actionnaires sont respectivement de 138,28 %, 9,21 %, -8,49 %, montrant une tendance à la baisse.

• Diminution continue du taux de croissance du bénéfice net attribuable aux actionnaires hors éléments exceptionnels. Au cours des trois derniers rapports annuels, les variations du bénéfice net attribuable aux actionnaires hors éléments exceptionnels sont respectivement de 154,78 %, 18,23 %, -10,17 %, montrant une tendance à la baisse.

II. Niveau de rentabilité

Au cours de la période de rapport, la marge brute de l’entreprise était de 20,42 %, en hausse de 0,89 % ; la marge nette était de 2,78 %, en hausse de 4 % ; le retour sur fonds propres (pondéré) était de 4,31 %, en baisse de 9,45 %.

En combinant l’analyse des revenus du côté opérationnel de l’entreprise, il convient de prêter une attention particulière à :

• La marge brute de vente continue d’augmenter, tandis que le taux de rotation des stocks continue de diminuer. Au cours des trois derniers rapports annuels, la marge brute de vente était respectivement de 18,51 %, 20,24 %, 20,42 %, en augmentation continue, tandis que le taux de rotation des stocks était respectivement de 2,24 fois, 2 fois, 1,9 fois, en diminution continue.

En examinant les revenus du côté des actifs de l’entreprise, il convient de prêter une attention particulière à :

• Diminution du retour sur fonds propres. Au cours de la période de rapport, le retour sur fonds propres moyen pondéré était de 4,31 %, en baisse de 9,45 %.

• La moyenne du retour sur fonds propres des trois dernières années est inférieure à 7 %. Au cours de la période de rapport, le retour sur fonds propres moyen pondéré était de 4,31 %, et la moyenne des retours sur fonds propres des trois derniers exercices comptables est inférieure à 7 %.

• Le taux de retour sur le capital investi est inférieur à 7 %. Au cours de la période de rapport, le taux de retour sur le capital investi de l’entreprise était de 4,04 %, et la moyenne sur trois périodes de rapport est inférieure à 7 %.

III. Niveau de pression financière et de sécurité

Au cours de la période de rapport, le ratio d’endettement de l’entreprise était de 45,47 %, en baisse de 11,23 % ; le ratio de liquidité était de 1,97, et le ratio de liquidité immédiate était de 1,25 ; la dette totale s’élevait à 291 millions de yuans, dont la dette à court terme était de 291 millions de yuans, représentant 100 % de la dette totale.

En ce qui concerne la pression financière à court terme, il convient de prêter une attention particulière à :

• Augmentation significative du ratio de dettes à court et long terme. Au cours de la période de rapport, la dette à court terme/dette à long terme a augmenté significativement pour atteindre 56,09.

En ce qui concerne la gestion des fonds, il convient de prêter une attention particulière à :

• Le ratio de liquidités/total des actifs continue d’augmenter, et le ratio de la dette totale/total des passifs continue d’augmenter. Au cours des trois derniers rapports annuels, le ratio de liquidités/total des actifs était respectivement de 22,47 %, 32,14 %, 33,43 %, et le ratio de la dette totale/total des passifs était respectivement de 46,77 %, 47,8 %, 51,29 %, les deux présentant une tendance à la hausse, signalant une tendance alarmante de taux d’intérêt élevés.

• Le ratio des revenus d’intérêts/liquidités est inférieur à 1,5 %. Au cours de la période de rapport, les liquidités s’élevaient à 420 millions de yuans, la dette à court terme à 290 millions de yuans, et le ratio moyen des revenus d’intérêts/liquidités de l’entreprise était de 0,286 %, inférieur à 1,5 %.

• Le ratio de la dette totale/total des passifs est supérieur à 20 %, et le ratio des dépenses d’intérêts/bénéfice net est supérieur à 30 %. Au cours de la période de rapport, le ratio de la dette totale/total des passifs était de 51,29 %, et le ratio des dépenses d’intérêts par rapport au bénéfice net était de 37,42 %, les dépenses d’intérêts ayant un impact significatif sur les performances opérationnelles de l’entreprise.

IV. Niveau d’efficacité opérationnelle

Au cours de la période de rapport, le ratio de rotation des comptes clients de l’entreprise était de 4,03, en hausse de 4,79 % ; le taux de rotation des stocks était de 1,9, en baisse de 5,05 % ; le taux de rotation des actifs totaux était de 0,8, en baisse de 8,67 %.

En ce qui concerne les actifs d’exploitation, il convient de prêter une attention particulière à :

• Diminution continue du taux de rotation des stocks. Au cours des trois derniers rapports annuels, le taux de rotation des stocks était respectivement de 2,24, 2, 1,9, montrant une capacité de rotation des stocks en déclin.

En ce qui concerne les actifs à long terme, il convient de prêter une attention particulière à :

• Diminution continue du taux de rotation des actifs totaux. Au cours des trois derniers rapports annuels, le taux de rotation des actifs totaux était respectivement de 1,03, 0,87, 0,8, montrant une capacité de rotation des actifs totaux en déclin.

• Variations importantes des actifs incorporels. Au cours de la période de rapport, les actifs incorporels s’élevaient à 670 000 yuans, en hausse de 68,89 % par rapport au début de la période.

En ce qui concerne les trois dépenses, il convient de prêter une attention particulière à :

• Augmentation continue du ratio des dépenses de vente/chiffre d’affaires. Au cours des trois derniers rapports annuels, le ratio des dépenses de vente/chiffre d’affaires était respectivement de 5,37 %, 5,51 %, 5,59 %, en augmentation continue.

Cliquez sur l’alerte précoce de Gaoweida pour voir les derniers détails d’alerte et un aperçu visuel des rapports financiers.

Introduction au système d’alerte précoce des rapports financiers des sociétés cotées de Sina Finance : le système d’alerte précoce des rapports financiers des sociétés cotées est un système d’analyse professionnelle intelligent des rapports financiers des sociétés cotées. L’alerte précoce réunit de nombreux experts financiers autorisés, tels que des cabinets d’expertise comptable et des sociétés cotées, pour suivre et interpréter les derniers rapports financiers des sociétés cotées sous plusieurs dimensions, telles que la croissance des performances de l’entreprise, la qualité des revenus, la pression financière et la sécurité, ainsi que l’efficacité opérationnelle, et pour signaler les points de risque financier potentiels sous forme de graphiques et de textes. Il fournit aux institutions financières, aux sociétés cotées, aux autorités de régulation, etc., des solutions techniques professionnelles, efficaces et pratiques pour l’identification et l’alerte des risques financiers des sociétés cotées.

Accès à l’alerte précoce : App Sina Finance - Marchés - Centre de données - Alerte précoce ou App Sina Finance - Page de cotation des actions - Finances - Alerte précoce

Avertissement : Le marché comporte des risques, l’investissement doit être prudent. Cet article est publié automatiquement à partir d’une base de données tierce, ne représentant pas les opinions de Sina Finance, toutes les informations apparaissant dans cet article ne sont que de référence et ne constituent pas des conseils d’investissement personnel. En cas de divergence, veuillez vous référer à l’annonce réelle. Pour toute question, veuillez contacter biz@staff.sina.com.cn.

Informations massives, interprétations précises, tout est dans l’application Sina Finance

Rédacteur en chef : Xiao Lang Kuai Bao