Plusieurs types de valeurs nettes de gestion de patrimoine sous pression, les sociétés de gestion multiplient les déclarations pour stabiliser les attentes

问AI · Comment les risques géopolitiques du Moyen-Orient se transmettent-ils à la valeur nette des produits d’investissement ?

【Global Times Finance Report】Récemment, en raison de l’escalade continue de la situation géopolitique au Moyen-Orient, de la volatilité des prix du pétrole international et des changements dans les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale, les marchés financiers mondiaux ont connu une volatilité nettement accrue. Dans ce contexte, le marché boursier chinois et divers actifs ont connu des ajustements temporaires, et la valeur nette de certains produits d’investissement tels que les « revenus fixes + » est sous forte pression. Face à la volatilité du marché, ces deux derniers jours, plusieurs filiales bancaires de gestion d’actifs ont pris la parole de manière intensive pour répondre aux raisons de cette volatilité à court terme, à la logique de répartition des actifs et aux prévisions du marché, visant à libérer des signaux de stabilité et à apaiser les émotions des investisseurs.

Concernant les raisons de cette volatilité du marché, de nombreuses filiales de gestion d’actifs estiment qu’elle est principalement déclenchée par des chocs externes. Agricultural Bank of China Wealth Management a souligné que la situation au Moyen-Orient est instable, que les prix du pétrole international restent élevés, ce qui a renforcé les attentes en matière d’inflation, et que les ajustements des attentes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale ont conduit à un resserrement marginal de la liquidité mondiale, réduisant ainsi l’appétit pour le risque sur le marché. En termes de chemin de transmission, l’augmentation des prix de l’énergie renforce les attentes d’inflation, affaiblissant ainsi les prévisions concernant le rythme des baisses de taux d’intérêt, ce qui exerce une pression sur l’évaluation des actifs risqués, tandis que l’incertitude liée aux conflits géopolitiques amplifie la volatilité du marché à court terme. En conséquence, le marché boursier chinois a connu des ajustements, avec une baisse de 3,63 % de l’indice Shanghai Composite le 23 mars, et la valeur nette de certains produits « revenus fixes + » a également reculé. Prenons l’exemple d’un produit d’une entreprise de gestion d’actifs de premier plan, le « Multi-Asset FOF Balanced Daily Open 3A », qui a connu un recul significatif depuis la mi-mars, avec un recul cumulatif d’environ 2 % au cours de la dernière semaine, et une amplitude de fluctuation nettement plus importante qu’auparavant.

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De nombreuses institutions ont déclaré que cet ajustement était davantage le résultat d’une libération concentrée des émotions et des attentes plutôt qu’une détérioration substantielle des fondamentaux. En dehors des perturbations à court terme, les filiales de gestion d’actifs restent relativement optimistes quant au marché à moyen et long terme. Agricultural Bank of China Wealth Management estime qu’en ce qui concerne la liquidité, celle-ci est globalement abondante dans le pays, la banque centrale maintenant une orientation de politique monétaire modérément accommodante, tandis que les politiques continuent de guider des fonds à moyen et long terme vers le marché ; en matière de politiques, des mesures budgétaires plus actives et des mesures de stabilisation de la croissance continuent d’avoir un impact ; quant aux fondamentaux, la tendance de reprise économique reste inchangée. ICBC Wealth Management a également déclaré que, bien que perturbé à court terme par des facteurs géopolitiques, le système d’approvisionnement énergétique de notre pays est complet, que la transmission de l’inflation est relativement limitée, et que plusieurs données telles que la production, la consommation et l’investissement continuent de s’améliorer, la résilience de l’économie nationale est forte, et la logique de soutien à long terme du marché n’a pas fondamentalement changé. Xingyin Wealth Management et Jiao Yin Wealth Management estiment également que l’ajustement actuel du marché est un phénomène normal dans le processus d’ajustement des attentes, que l’évaluation de la bourse chinoise revient progressivement à une plage raisonnable après l’ajustement, et que la valeur de répartition à moyen et long terme commence à se manifester.

Dans un contexte de volatilité accrue du marché, les filiales de gestion d’actifs renforcent également activement la répartition des actifs et la gestion des risques. ICBC Wealth Management a déclaré qu’il construirait un cadre d’investissement traversant les cycles à travers un système de répartition multi-actifs et multi-stratégies, et qu’il introduirait des mécanismes tels que des « objectifs de recul par niveau » dans les produits pour réaliser un contrôle des risques sur l’ensemble du cycle pour les produits « revenus fixes + ». Xingyin Wealth Management a également déclaré qu’il renforcerait davantage les contraintes de recul et la gestion de la volatilité dans la conception des produits, améliorant ainsi la stabilité des portefeuilles. Pour les investisseurs, plusieurs institutions recommandent d’adopter une perspective à long terme sur la volatilité des investissements. Agricultural Bank of China Wealth Management a déclaré que si des produits d’investissement avec droits sont déjà détenus, il est conseillé de garder son calme et de maintenir les investissements avec patience, en évitant les opérations émotionnelles ; dans la mesure où la capacité à supporter le risque le permet, il est également possible de considérer des investissements à bas prix, en profitant des opportunités offertes par la reprise du marché. Les experts estiment qu’avec la gestion de la valeur nette qui continue de progresser, la volatilité de la valeur nette des produits d’investissement deviendra la norme, et que le renforcement de la communication avec les investisseurs par les institutions contribuera à stabiliser les attentes et à renforcer la volonté des investisseurs de détenir à long terme. (Wen Xin)