Doanh thu Trung tâm Dữ liệu của Marvell vừa tăng 21%. Đây là lý do tại sao cổ phiếu Trí tuệ Nhân tạo (AI) này có thể mang lại mức tăng 50% vào năm 2026.

Việc ứng dụng nhanh chóng trí tuệ nhân tạo (AI) đang thúc đẩy nhu cầu bùng nổ đối với hạ tầng trung tâm dữ liệu. Theo nghiên cứu của The Motley Fool, các công ty siêu quy mô đã chi 410 tỷ USD cho chi tiêu vốn (capital expenditures) vào năm ngoái và dự kiến chi tiêu vốn sẽ tiếp tục tăng thêm vào năm 2026.

Marvell Technology (MRVL 0.76%) có vị trí tốt để hưởng lợi từ xu hướng này. Công ty cung cấp các bộ phận liên kết tốc độ cao, thiết bị chuyển mạch mạng và chip tùy chỉnh giúp mọi thứ trong trung tâm dữ liệu luôn được kết nối và vận hành nhanh chóng. Doanh thu trung tâm dữ liệu của hãng đã tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý trước, và với dự báo của ban quản lý rằng tốc độ tăng trưởng này sẽ gấp đôi trong năm nay, cổ phiếu có thể có cơ hội thực tế để tăng 50% trong vòng một năm tới.

.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tăng trưởng mạnh về trung tâm dữ liệu

Marvell vừa hoàn tất một năm mạnh nữa. Đối với tài khóa 2026 (kết thúc vào tháng 1), doanh thu tăng 42% lên 8,2 tỷ USD. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu từ trung tâm dữ liệu, chiếm khoảng ba phần tư tổng doanh thu của công ty.

Nhưng không có gì khiến một cổ phiếu chuyển động mạnh hơn kết quả lợi nhuận xuất sắc. Các sản phẩm hiệu suất cao cho trung tâm dữ liệu thường đạt biên lợi nhuận cao, và Marvell đang thể hiện điều đó. Trong cả năm, lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (adjusted earnings per share) đã tăng 81% lên 2,84 USD.

Quan trọng là, triển vọng của ban quản lý cho thấy họ vẫn tiếp tục nhìn thấy nhu cầu mạnh từ khách hàng đối với các linh kiện trung tâm dữ liệu. Đối với tài khóa 2027, công ty hiện dự kiến doanh thu đạt 11 tỷ USD, tương đương mức tăng hơn 30% so với năm ngoái.

Tuy nhiên, điều bất ngờ lớn trong báo cáo kết quả kinh doanh là tăng trưởng doanh thu trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ tăng tốc lên 40% trong năm nay, nhờ nhu cầu về các bộ liên kết (interconnects), chip tùy chỉnh và thiết bị chuyển mạch Ethernet.

Với đà tăng và triển vọng hiện tại, định giá khiêm tốn của cổ phiếu có thể đang đánh giá thấp sức mạnh của chi tiêu cho trung tâm dữ liệu.

Mở rộng

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Thay đổi hôm nay

(-0.76%) $-0.75

Giá hiện tại

$97.70

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$85B

Biên độ trong ngày

$97.24 - $100.63

Biên độ 52 tuần

$47.09 - $102.77

Khối lượng

1.6K

KL trung bình

17M

Biên lợi nhuận gộp

50.10%

Tỷ suất cổ tức

0.25%

Tiềm năng tăng giá của cổ phiếu là gì?

Cổ phiếu đang được giao dịch với mức tương đối khiêm tốn là 24 lần ước tính lợi nhuận đồng thuận cho năm nay. Điều này dường như đang đánh giá thấp lợi nhuận trong tương lai, vì hệ số lợi nhuận kỳ hạn giảm xuống chỉ còn 17 trong các ước tính cho năm 2028. Đây là một thương vụ hợp lý đối với cổ phiếu tăng trưởng.

Ước tính lợi nhuận đồng thuận cho tài khóa 2028 là 5,44 USD mỗi cổ phiếu. Áp dụng hệ số giá trên lợi nhuận kỳ hạn (P/E) hiện tại là 24 vào ước tính của năm tới sẽ đưa giá cổ phiếu lên 130 USD — ngụ ý mức tăng 41% so với hiện tại. Nếu cổ phiếu quay trở lại mức P/E kỳ hạn trung bình trong 3 năm là 38, điều đó tương ứng với giá kỳ hạn 206 USD, tương đương mức tăng 125%.

Tất nhiên, không có gì được đảm bảo trên thị trường chứng khoán. Việc chậm lại trong chi tiêu cho trung tâm dữ liệu do các nút thắt về năng lượng hoặc các bất ổn kinh tế khác có thể tạo áp lực lên tăng trưởng doanh thu của Marvell và hạn chế tiềm năng tăng giá của cổ phiếu, thậm chí có thể khiến cổ phiếu giảm xuống.

Nhìn chung, Marvell có vẻ đang là một trong những cổ phiếu bán dẫn hấp dẫn hơn so với mặt bằng hiện tại, nhờ định giá và triển vọng tăng trưởng. Chi tiêu cho hạ tầng AI có thể vẫn đang ở giai đoạn đầu, khiến cổ phiếu trở thành một lựa chọn mua hấp dẫn trong 12 tháng tới và có thể còn trong nhiều năm nữa.