Hai ngân hàng cổ phần báo cáo tài chính năm "đi đầu" xu hướng ổn định của chênh lệch lãi thuần cơ bản đã được xác lập

◎Nhà báo Hoàng Khun

Mùa báo cáo tài chính năm 2025 của các ngân hàng niêm yết A-shares đã bắt đầu, Ngân hàng Bình An và Ngân hàng Trung Tín là hai ngân hàng cổ phần “mở đường”, công bố kết quả của mình.

Dữ liệu từ báo cáo tài chính cho thấy, hiệu suất của hai ngân hàng này vừa có điểm sáng vừa gặp áp lực: điểm sáng là chỉ số quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận là chênh lệch lãi suất ròng đã có dấu hiệu ổn định sau nhiều năm giảm; áp lực là hiệu suất bị đè nén, doanh thu giảm.

Báo cáo tài chính của hai ngân hàng gửi tín hiệu rằng nền tảng ngành ngân hàng đang “xây đáy và ổn định”. Các nhà phân tích thị trường dự đoán rằng năm nay, dưới sự thúc đẩy của chênh lệch lãi suất ổn định và sự phát triển của động lực tăng trưởng mới, hoạt động ngân hàng sẽ xuất hiện “tốc độ tăng trưởng phục hồi, cấu trúc tối ưu hóa” với đặc điểm mới, và độ sáng của ngành có thể có dấu hiệu hồi phục.

Hiệu suất vẫn chịu áp lực, chênh lệch lãi suất ròng dần ổn định

Báo cáo tài chính cho thấy, Ngân hàng Bình An tiếp tục giảm doanh thu và lợi nhuận: năm 2025, ngân hàng này đạt doanh thu 1314,42 tỷ nhân dân tệ, giảm 10,4% so với năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 426,33 tỷ nhân dân tệ, giảm 4,2% so với năm trước. Ngân hàng Trung Tín lần đầu tiên tổng tài sản vượt 10 ngàn tỷ nhân dân tệ, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông tăng 2,98% so với năm trước, doanh thu giảm 0,55%.

Đối với việc doanh thu giảm hơn 10%, Ngân hàng Bình An giải thích rằng: một mặt bị ảnh hưởng bởi lãi suất cho vay giảm và điều chỉnh cấu trúc kinh doanh, chênh lệch lãi suất ròng giảm so với năm trước; mặt khác chủ yếu do ảnh hưởng của biến động thị trường, doanh thu ròng không từ lãi từ đầu tư trái phiếu giảm.

Báo cáo tài chính của Ngân hàng Trung Tín cũng cho thấy, doanh thu lãi ròng giảm trở thành yếu tố chính kéo giảm doanh thu của ngân hàng này. Năm 2025, doanh thu lãi ròng của ngân hàng này giảm 1,51% so với năm trước. Mặc dù doanh thu không lãi tăng 1,55% so với năm trước, nhưng tỷ lệ của nó chỉ chiếm 31,3% doanh thu, khó có thể bù đắp cho ảnh hưởng của việc giảm doanh thu lãi ròng.

Mặc dù chênh lệch lãi suất ròng thu hẹp và doanh thu lãi ròng giảm tạo áp lực cho hiệu suất ngân hàng, nhưng xu hướng ổn định của chênh lệch lãi suất ròng đã cơ bản được xác lập.

Chẳng hạn: tính đến cuối năm 2025, chênh lệch lãi suất ròng của Ngân hàng Trung Tín là 1,63%, duy trì ổn định trong nhiều quý liên tiếp; chênh lệch lãi suất ròng của Ngân hàng Bình An là 1,78%, giảm 9 điểm cơ bản so với năm 2024, nhưng mức giảm rõ rệt đã chậm lại.

Quản lý chi phí đầu bên nợ là yếu tố then chốt giúp chênh lệch lãi suất ròng ổn định. Như Ngân hàng Bình An năm 2025 có tỷ lệ lãi suất trung bình phải trả cho các khoản nợ tính lãi là 1,67%, giảm 47 điểm cơ bản so với năm 2024.

Một người liên quan từ một ngân hàng ở Chiết Giang tiết lộ với phóng viên của Thời báo Chứng khoán Thượng Hải rằng, chênh lệch lãi suất ròng năm 2025 dự kiến sẽ giữ nguyên so với năm trước. “Chênh lệch lãi suất ròng cuối cùng đã ngừng giảm và ổn định, tỷ lệ phải trả lãi cải thiện là nguyên nhân chính; tỷ lệ giảm của lãi suất cho vay mới cũng đang dần thu hẹp, giảm bớt áp lực giảm của tỷ suất sinh lợi đầu tư.”

Xét về tình hình toàn ngành, chênh lệch lãi suất ròng ổn định cũng là sự thay đổi cốt lõi của các ngân hàng thương mại năm 2025. Đến cuối quý IV năm 2025, chênh lệch lãi suất ròng của các ngân hàng thương mại duy trì ở mức 1,42%, không thay đổi so với cuối quý III, đạt được ba quý liên tiếp ngừng giảm, kết thúc xu hướng giảm đơn phương trước đó.

Chất lượng tài sản ổn định, tỷ lệ nợ xấu giảm nhẹ

Trong khi chênh lệch lãi suất ròng ổn định, chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện, tỷ lệ nợ xấu giảm nhẹ, tỷ lệ bao phủ dự phòng đã giảm so với năm trước, rủi ro tổng thể có thể kiểm soát được.

Báo cáo tài chính cho thấy, tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng Bình An là 1,05%, giảm 0,01 điểm phần trăm so với cuối năm trước. Chất lượng tài sản của bộ phận bán lẻ được thị trường rất quan tâm đã cải thiện rõ rệt. Tính đến cuối kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ xấu của khoản vay cá nhân của ngân hàng này giảm 0,16 điểm phần trăm so với cuối năm trước,进一步 chứng minh rằng trước đó chất lượng tài sản bán lẻ đã xuất hiện điểm uốn. Dựa trên sự phục hồi của các chỉ số, vào ngày 23 tháng 3, trợ lý tổng giám đốc Ngân hàng Bình An Vương Quân đã cho biết tại buổi họp công bố kết quả rằng, điểm uốn của hoạt động bán lẻ đã xuất hiện ban đầu.

Tuy nhiên, Ngân hàng Bình An vẫn đang giải phóng rủi ro tồn kho trong lĩnh vực bất động sản. Giám đốc tuân thủ của Ngân hàng Bình An Ngô Lôi Minh cho biết tại buổi họp công bố kết quả rằng, thị trường bất động sản năm 2025 vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh sâu, áp lực tài chính của doanh nghiệp rất lớn, một số doanh nghiệp tư nhân quy mô lớn đã xuất hiện rủi ro, Ngân hàng Bình An cũng bị ảnh hưởng nhất định.

Chất lượng tài sản của Ngân hàng Trung Tín duy trì xu hướng ổn định. Tính đến cuối kỳ báo cáo, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng này là 1,15%, giảm 0,01 điểm phần trăm so với cuối năm trước, đạt được bảy năm liên tiếp giảm. Vào ngày 23 tháng 3, phó tổng giám đốc kiêm giám đốc rủi ro Ngân hàng Trung Tín Kim Hỷ Niên cho biết tại buổi họp công bố kết quả rằng, áp lực chủ yếu đến từ khoản vay bán lẻ, rủi ro bán lẻ bị áp lực là đặc điểm chung của ngành. Tuy nhiên, Kim Hỷ Niên cho biết: “Tăng trưởng mới của chúng tôi đã cải thiện rõ rệt, xu hướng rủi ro của các sản phẩm chính đang tốt lên, chúng tôi tự tin có thể sớm ổn định chất lượng tài sản bán lẻ.”

Hiệu suất tài chính ngân hàng sẽ tốt hơn năm 2025

Nhìn về năm 2026, nhiều tổ chức cho rằng áp lực giảm chênh lệch lãi suất ròng trong ngành ngân hàng sẽ được giảm bớt, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận có khả năng phục hồi.

Công ty chứng khoán Trung Tín dự đoán rằng mức giảm chênh lệch lãi suất ròng sẽ thu hẹp còn 3 đến 4 điểm cơ bản, là năm đầu tiên kể từ năm 2022 mức giảm chênh lệch lãi suất ròng giảm xuống một chữ số. Công ty chứng khoán Hưng Nghiệp cho rằng, hiệu quả của việc giảm lãi suất tiền gửi đầu bên nợ sẽ tiếp tục được phát huy, sẽ giảm bớt áp lực chênh lệch lãi suất ròng và thúc đẩy doanh thu lãi ròng đạt được tăng trưởng dương.

Nhiều ngân hàng cũng đã phát tín hiệu kỳ vọng kinh doanh tương đối tích cực. Như Ngân hàng Trường Sa gần đây trong cuộc khảo sát với các tổ chức cho biết, chi phí đầu bên nợ sẽ nằm trong kênh cải thiện ổn định.

Ngoài việc ổn định chênh lệch lãi suất, hoạt động ngân hàng đang chuyển từ “phụ thuộc vào lãi suất” sang “định hình đa dạng và cân bằng”. Nhiều ngân hàng trong cuộc họp công tác năm 2026 đã xác định rõ rằng cần khai thác động lực tăng trưởng mới, tối ưu hóa cơ cấu thu nhập để ứng phó với áp lực chênh lệch lãi suất ròng, quản lý tài sản, ngân hàng đầu tư, giám sát, giao dịch và các dịch vụ trung gian khác được kỳ vọng rất nhiều.

Vào ngày 23 tháng 3, Chủ tịch Ngân hàng Trung Tín Phương Hợp Anh tại buổi họp công bố kết quả đã cho biết, năm 2026 sẽ tập trung vào nhiều điểm tăng trưởng kinh doanh, cần tăng trưởng từ thị trường vốn, tăng trưởng từ tài chính xuyên biên giới, tăng trưởng từ khả năng đầu tư và giao dịch, tăng trưởng từ quản lý tài sản, tăng trưởng từ giảm thiểu rủi ro và thu hồi nợ, tăng trưởng từ năng suất mới, mô hình mới, thị trường mới, tăng trưởng từ cảnh và hệ sinh thái phong phú.

Dưới sự tác động chung của việc giảm áp lực chênh lệch lãi suất ròng và việc phát triển động lực tăng trưởng mới, cơ sở hồi phục lợi nhuận trong ngành đang được củng cố. Công ty chứng khoán Bình An dự đoán rằng, hiệu suất tài chính tổng thể của các ngân hàng niêm yết sẽ tốt hơn năm 2025, dự kiến lợi nhuận ròng tổng thể của các ngân hàng niêm yết sẽ tăng 2,4% so với năm trước.

(Biên tập: Tiền Tiểu Du)

Từ khóa: