Coinbase hợp tác cùng Fannie Mae, biến tài sản mã hóa thực sự trở thành "tiền đặt cọc" mua nhà

Tác giả gốc: Micah Zimmerman

Biên dịch gốc: AididiaoJP, Foresight News

Coinbase đang hợp tác với Better Home & Finance để ra mắt một khoản vay thế chấp bằng Bitcoin được hỗ trợ bởi Fannie Mae.

Sự hợp tác này đánh dấu việc tài sản số đang dần hòa nhập vào hệ thống tài chính nhà ở truyền thống. Coinbase và Better Home & Finance đã cùng nhau ra mắt khoản vay thế chấp tiền điện tử được hỗ trợ bởi Fannie Mae, mở ra một con đường mới cho việc ứng dụng tài sản số trong lĩnh vực tài chính nhà ở.

Sản phẩm đổi mới này cho phép những người vay đủ điều kiện sử dụng Bitcoin hoặc USDC làm tài sản thế chấp để thanh toán tiền đặt cọc mà không cần phải bán tài sản số mà họ nắm giữ. Hành động này không chỉ tránh được thuế thu nhập vốn tiềm năng mà còn cho phép người vay tiếp tục giữ được sự tiếp xúc với thị trường của tài sản của họ.

Khoản vay thế chấp nói trên được thiết kế như một sản phẩm vay tuân thủ quy định, với các tiêu chuẩn và cơ chế bảo vệ đều phù hợp với các khoản vay được hỗ trợ bởi Fannie Mae truyền thống. Công ty Better chịu trách nhiệm khởi xướng và phục vụ các khoản vay, trong khi Coinbase cung cấp dịch vụ lưu ký và hỗ trợ cơ sở hạ tầng liên quan cho Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác.

Sản phẩm này nhằm giải quyết một trong những rào cản lâu dài trong thị trường nhà ở, đó là vấn đề vốn ban đầu cần thiết cho tiền đặt cọc.

Theo dữ liệu từ công ty Better, khoảng 41% hộ gia đình ở Mỹ không thể mua nhà do thiếu đủ vốn lưu động, mặc dù họ nắm giữ các hình thức tài sản khác.

Giám đốc điều hành của công ty Better, Vishal Garg, cho biết: “Trong nhiều thập kỷ, con đường để người dân Mỹ thực hiện giấc mơ mua nhà luôn bị hạn chế ở việc bán tài sản, thanh lý đầu tư hoặc sử dụng tiết kiệm hưu trí. Sự hợp tác này sẽ cung cấp cho hàng triệu người nắm giữ tài sản số ở Mỹ một con đường hoàn toàn mới.”

Theo thông cáo báo chí mà công ty phát hành, hai công ty ước tính rằng khoảng 52 triệu người Mỹ đã từng nắm giữ tài sản số, chiếm khoảng 20% tổng số người trưởng thành.

Sản phẩm này cho phép người vay sử dụng tài sản tiền điện tử làm thế chấp thay vì tiền mặt, nhằm kích thích bảng cân đối tài sản của họ, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua nhà.

Khoản vay thế chấp hỗ trợ Bitcoin

Khác với các khoản vay hỗ trợ tài sản tiền điện tử truyền thống, sản phẩm này được thiết kế để giảm thiểu tối đa rủi ro biến động mà người vay phải đối mặt. Các khoản vay liên quan không yêu cầu ký quỹ bổ sung hoặc tài sản thế chấp bổ sung. Ngay cả khi giá Bitcoin giảm, người vay cũng không cần phải bổ sung tài sản thế chấp, và sự biến động của thị trường đơn thuần sẽ không kích hoạt việc thanh lý tài sản.

Chỉ khi người vay trễ hạn thanh toán khoản vay thế chấp ít nhất 60 ngày, tài sản thế chấp của họ mới đối mặt với rủi ro xử lý. Sự sắp xếp này tuân thủ quy trình tịch thu tiêu chuẩn trong lĩnh vực tài chính nhà ở truyền thống.

Các khoản vay thế chấp hỗ trợ tài sản tiền điện tử dự kiến sẽ có lãi suất cao hơn khoảng 0,5 đến 1,5 điểm phần trăm so với các khoản vay thế chấp 30 năm tiêu chuẩn, cụ thể là tùy thuộc vào tình hình của người vay. Coinbase tin rằng, đối với những người vay muốn tránh việc thanh lý tài sản, sự chênh lệch lãi suất này có thể là đáng giá.

Max Branzburg, người phụ trách sản phẩm tiêu dùng và doanh nghiệp của Coinbase, cho biết: “Việc chuyển đổi tài sản số thành khả năng mua nhà là một bước tiến mang tính bước ngoặt. Khoản vay thế chấp hỗ trợ token là bước đầu tiên trong việc mở ra con đường mua nhà cho thế hệ trẻ.”

Sản phẩm này phản ánh sự thay đổi trong cách thức nắm giữ tài sản, đặc biệt là trong giới trẻ ở Mỹ. Dữ liệu từ Coinbase cho thấy, 45% nhà đầu tư trẻ nắm giữ tài sản tiền điện tử, trong khi tỷ lệ này chỉ là 18% ở nhóm người lớn tuổi hơn. Điều này cho thấy tài sản số đang dần trở thành công cụ lưu trữ giá trị chính cho thế hệ mới.

Trong khi đó, khả năng chi trả nhà ở vẫn tiếp tục xấu đi. Tăng giá nhà đã vượt qua mức tăng thu nhập của cư dân, dẫn đến nhiều người mua tiềm năng rơi vào tình trạng “có tài sản nhưng thiếu tiền mặt”. Khoản vay thế chấp hỗ trợ token cố gắng xem tài sản tiền điện tử như một tài sản thế chấp khả dụng, thay vì một khoản đầu tư đầu cơ, với hy vọng thu hẹp khoảng cách này.

Công ty Better trước đây đã khám phá mô hình tài sản thế chấp thay thế. Vào năm 2023, công ty đã cho phép một số nhân viên Amazon sử dụng cổ phiếu mà họ nắm giữ làm tài sản thế chấp cho tiền đặt cọc. Các giám đốc điều hành của công ty cho biết, việc đưa Bitcoin và tài sản tiền điện tử vào sẽ mở rộng đáng kể nhu cầu vay. Garg ước tính rằng, nếu công ty có thể ra mắt sản phẩm này sớm hơn, số tiền cho vay của họ có thể đã tránh được tổn thất lên đến 40 tỷ USD.

Cấu trúc sản phẩm này còn đưa ra những tính năng mới đặc trưng của tài sản số. Người vay thế chấp USDC có thể tiếp tục hưởng lợi từ tài sản mà họ nắm giữ, và phần lợi nhuận này có thể được sử dụng để giảm bớt chi phí khoản vay thế chấp. Ngoài ra, mô hình lưu ký của Coinbase cho phép người dùng chỉ thế chấp một phần cụ thể trong danh mục đầu tư của họ mà không cần khóa toàn bộ tài sản.

Hai công ty cho biết, trong tương lai họ dự định dần mở rộng các loại tài sản thế chấp đủ điều kiện, có thể bao gồm cổ phiếu đã token hóa, sản phẩm thu nhập cố định và tài sản bất động sản.

Mặc dù các khoản vay thế chấp hỗ trợ tài sản tiền điện tử đã tồn tại trước đó trong một số kênh quản lý tài sản nhất định, nhưng sự tham gia của Fannie Mae đánh dấu rằng các sản phẩm như vậy đang tiến tới việc ứng dụng rộng rãi hơn. Là một công ty được chính phủ hỗ trợ, Fannie Mae đã đặt ra các tiêu chuẩn liên quan cho một phần lớn của thị trường cho vay thế chấp ở Mỹ.

Bằng cách kết hợp tài sản thế chấp Bitcoin với cấu trúc khoản vay tuân thủ quy định, sự hợp tác giữa Coinbase và Better định vị tài sản số như một phần của cơ sở hạ tầng tài chính chính thống, thay vì một hệ thống song song độc lập.

Coinbase mô tả sản phẩm này là “mang đậm bản sắc Mỹ như bánh táo”, và gọi đây là sự tiến hóa trong cách thức tài chính nhà ở, chứ không phải là sự từ bỏ mô hình truyền thống.