Kazakhstan và các nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới: Phân tích thị trường năm 2025

Sản lượng uranium toàn cầu đứng trước một ngã rẽ quan trọng vào năm 2025. Sau nhiều biến động dữ dội trong thập kỷ qua—đạt đỉnh 63.207 tấn trong năm 2016, rồi giảm xuống còn 49.355 tấn vào năm 2022—nguồn cung uranium của thế giới đã trải qua những biến đổi đáng kể. Sự phục hồi của ngành năng lượng hạt nhân, được thúc đẩy bởi cam kết về khí hậu và an ninh năng lượng, đã cơ bản định hình lại bối cảnh cạnh tranh trong khai thác uranium. Hiện tại, nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới vẫn giữ vị thế chi phối thị trường toàn cầu, trong khi một liên minh đa dạng các quốc gia trên bốn châu lục duy trì chuỗi cung ứng phục vụ hạ tầng hạt nhân hiện đại.

Hiểu rõ về địa lý sản xuất uranium đã trở thành điều thiết yếu đối với các nhà hoạch định năng lượng, nhà đầu tư và chính sách. Các động thái thị trường đã thay đổi mạnh mẽ so với năm 2022 khi giá uranium tăng lên 106 USD mỗi pound vào đầu năm 2024—đỉnh 17 năm—trước khi ổn định quanh mức 70 USD mỗi pound vào giữa năm 2025. Sự phục hồi này không chỉ phản ánh sự hồi phục giá mà còn là sự đánh giá lại căn bản vai trò của năng lượng hạt nhân trong quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu.

Chiến lược Chiếm ưu thế: Kazakhstan và các cường quốc Trung Á

Kazakhstan đứng vững như nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới, chiếm 43% nguồn cung toàn cầu với 21.227 tấn vào năm 2022—vị trí mà quốc gia này giữ vững từ năm 2009. Vị thế của quốc gia này vượt ra ngoài khối lượng: nó sở hữu 815.200 tấn uranium có thể khai thác được, xếp thứ hai toàn cầu chỉ sau Australia. Phần lớn uranium của Kazakhstan được khai thác qua phương pháp khai thác tại chỗ, một kỹ thuật đã chứng minh hiệu quả về mặt kinh tế và vận hành hơn so với khai thác truyền thống trong điều kiện địa chất của quốc gia này.

Kazatomprom, nhà sản xuất uranium do nhà nước kiểm soát và là nhà sản xuất uranium khoáng lớn nhất thế giới, điều phối sự thống trị nguồn cung này trên lục địa. Các hoạt động của công ty trải dài qua nhiều khu vực pháp lý thông qua các liên doanh chiến lược, trong đó mỏ Inkai là một tài sản tiêu biểu. Hoạt động của Inkai, hợp tác 60-40 với tập đoàn Cameco của Canada, đã sản xuất 8,3 triệu pound U3O8 năm 2023. Mặc dù có tạm ngưng sản xuất ngắn hạn vào đầu năm 2025 do chậm trễ về quy định, các vấn đề này đã được giải quyết sau đó. Song song đó, các sáng kiến tài chính của Kazatomprom thể hiện sự tự tin vào mở rộng dài hạn: tháng 5 năm 2025, một công ty con của họ đã huy động 189 triệu USD từ Ngân hàng Phát triển Kazakhstan để xây dựng nhà máy axit sulfuric công suất 800.000 tấn/năm dự kiến hoạt động vào Quý 1 năm 2027, thể hiện cam kết nâng cao năng lực xử lý.

Uzbekistan, quốc gia láng giềng của Kazakhstan và cũng là cường quốc uranium Trung Á, đã trở thành nhà sản xuất thứ năm với 3.300 tấn vào năm 2022. Sự nổi bật của quốc gia này phản ánh các chính sách có chủ đích: năm 2022, chính phủ tái cấu trúc thành lập Navoiyuran để trở thành đơn vị khai thác và chế biến uranium chuyên dụng. Các hợp tác quốc tế chiến lược cũng làm nổi bật sự hội nhập của Uzbekistan vào thị trường uranium toàn cầu—đặc biệt là các liên doanh với Orano của Pháp, thành lập năm 2019 (Nurlikum Mining) và mở rộng hợp tác năm 2023, cùng các thỏa thuận với China Nuclear Uranium của Trung Quốc ký kết tháng 3 năm 2024. Dự án uranium South Djengeldi, nằm trong sa mạc Kyzylkum, có sự tham gia của ITOCHU Nhật Bản từ đầu năm 2025 qua việc mua cổ phần thiểu số, dự kiến sản xuất 700 tấn/năm trong hơn một thập kỷ, với các chương trình thăm dò nhằm tăng gấp đôi trữ lượng.

Các nhà sản xuất khu vực Thái Bình Dương: Định hình lại cấu trúc cung ứng

Sự phục hồi của ngành uranium Canada đảo ngược xu hướng giảm suốt một thập kỷ. Sau khi sản lượng giảm từ đỉnh 14.039 tấn năm 2016 xuống mức thấp do giá không đủ sinh lời vào cuối thập niên 2010, sản lượng của quốc gia này đã phục hồi lên 7.351 tấn vào năm 2022 và tiếp tục tăng trưởng. Các mỏ Cigar Lake và McArthur River của Saskatchewan là biểu tượng công nghệ và kinh tế của ngành: cả hai đều do Cameco điều hành và có chất lượng uranium trung bình gấp 100 lần tiêu chuẩn toàn cầu. Mặc dù Cameco đã tạm ngưng hoạt động của McArthur River năm 2018, đến tháng 11 năm 2022, hoạt động đã được khôi phục hoàn toàn. Năm 2023, sản lượng uranium của công ty đạt 17,6 triệu pound (khoảng 7.983 tấn)—dưới dự báo ban đầu 20,3 triệu pound—nhưng đến năm 2024, con số này đã tăng lên 23,1 triệu pound, vượt mục tiêu hàng năm. Các dự báo cho thấy mục tiêu sản lượng 18 triệu pound tại các nhà máy McArthur River/Key Lake và Cigar Lake cho năm 2025.

Vị thế của Canada trong lĩnh vực uranium còn mở rộng ra ngoài sản lượng hiện tại: vùng Athabasca giàu uranium ở Saskatchewan là một trung tâm thăm dò nổi tiếng thế giới, thu hút vốn đầu tư và chuyên môn vận hành. Truyền thống khai thác lâu đời và môi trường pháp lý ổn định đã củng cố vị trí Saskatchewan như một trung tâm cung cấp nhiên liệu hạt nhân quốc tế.

Australia có vị thế paradox: sở hữu 28% trữ lượng uranium có thể khai thác toàn cầu—lớn nhất thế giới—nhưng lại không phát điện hạt nhân trong nước. Tuy nhiên, với tư cách nhà sản xuất lớn, Australia đã khai thác 4.087 tấn vào năm 2022, giảm so với 6.203 tấn hai năm trước đó. Mỏ Olympic Dam của BHP, dù xem uranium như sản phẩm phụ của khai thác đồng, uranium và vàng, vẫn là mỏ uranium lớn thứ tư thế giới. Trong năm tài chính 2024, Olympic Dam đã sản xuất 3.603 tấn uranium oxide. Chính sách chiến lược của công ty cho thấy khả năng mở rộng sản lượng uranium của Australia nếu chính sách hạt nhân trong nước thay đổi, tạo ra khả năng cung ứng tiềm năng.

Phức tạp châu Phi: Sản xuất, chính trị và hợp tác

Namibia chiếm vị trí thứ ba về sản lượng uranium năm 2022 với 5.613 tấn, tăng từ mức thấp 2.993 tấn năm 2015. Ba mỏ uranium chính của quốc gia này—Langer Heinrich, Rössing và Husab—đại diện cho các cấu trúc vận hành và sở hữu khác nhau. Mỏ Langer Heinrich của Paladin Energy, tạm ngưng hoạt động từ 2017 do giá uranium thấp, đã khởi động lại sản xuất thương mại trong Quý 1 năm 2024. Tuy nhiên, dự báo sản lượng ban đầu biến động do các vấn đề về tồn kho quặng và nguồn nước, cuối cùng bị cắt giảm hoặc tạm dừng hoàn toàn vào đầu năm 2025 sau các trận mưa lớn gây gián đoạn.

Mỏ Rössing của Rio Tinto, mỏ uranium mở lớn nhất thế giới hoạt động lâu nhất, hiện do China National Uranium sở hữu phần lớn sau khi chuyển nhượng năm 2019. Các dự án mở rộng gần đây đã kéo dài tuổi thọ hoạt động đến năm 2036. Mỏ Husab do China General Nuclear kiểm soát là một trong những nhà sản xuất uranium lớn nhất thế giới về sản lượng, với các đánh giá thí điểm về khả năng xử lý quặng có độ thấp hơn đang được tiến hành; kết quả dự kiến trong năm 2025.

Niger, với 2.020 tấn uranium năm 2022, mang ý nghĩa địa chính trị đặc biệt: quốc gia này cung cấp 15% nhu cầu uranium của Pháp và một phần năm nhập khẩu của EU. Quốc gia này vận hành mỏ SOMAIR và từng khai thác mỏ COMINAK, đều thuộc sở hữu của Orano qua các liên doanh liên doanh. Tuy nhiên, cuộc đảo chính quân sự tháng 1 năm 2024 đã gây ra các thay đổi chính sách lớn: chính quyền quân sự đình chỉ cấp phép khai thác mới và tiến hành rà soát toàn diện các giấy phép hiện có để tăng thu ngân sách từ uranium. Các diễn biến giữa năm 2024 đặc biệt quan trọng—Niger thu hồi giấy phép của GoviEx Uranium tại Madaouela và giấy phép dự án Imouraren của Orano. Ngày 22 tháng 2 năm 2025, việc phê duyệt giấy phép khai thác uranium quy mô nhỏ tại Moradi của nhà nước thể hiện sự khẳng định kiểm soát tài nguyên quốc gia tại khu vực Agadez.

Dự án Dasa của Global Atomic, dự kiến vận hành nhà máy xử lý vào đầu năm 2026, cho thấy dòng vốn đầu tư nước ngoài vẫn tiếp tục bất chấp bất ổn chính trị. Những diễn biến này làm nổi bật tính dễ tổn thương của chuỗi cung ứng uranium trước các rối loạn địa chính trị.

Mở rộng châu Á và đổi mới công nghệ

Sản lượng uranium của Trung Quốc đạt 1.700 tấn năm 2022, tăng 100 tấn so với năm 2021, tiếp tục xu hướng tăng từ 885 tấn năm 2011 lên 1.885 tấn năm 2018. China General Nuclear Power, nhà cung cấp uranium nội địa duy nhất của quốc gia, theo đuổi chiến lược đa dạng nguồn cung qua mở rộng hợp tác quốc tế với Kazakhstan, Uzbekistan và các nhà khai thác toàn cầu. Chính sách của Bắc Kinh hướng tới cung cấp một phần ba nhiên liệu chu trình hạt nhân từ các nhà sản xuất nội địa, một phần ba từ các khoản đầu tư cổ phần nước ngoài và liên doanh quốc tế, và phần còn lại từ thị trường mở—đặt Trung Quốc vào vị thế người tiêu dùng tinh vi, tìm kiếm an ninh nguồn cung.

Các kế hoạch mở rộng năng lượng hạt nhân của Trung Quốc thể hiện rõ nhu cầu về nguồn lực: hiện có 56 nhà máy điện hạt nhân, với 31 dự án đang xây dựng. Tháng 5 năm 2025, các công bố khoa học về thành công trong khai thác uranium từ nước biển—sử dụng các hạt hydrogel làm từ sáp nến và hợp chất liên kết uranium—mở ra khả năng đột phá. Dù trữ lượng uranium truyền thống của Trung Quốc còn hạn chế hơn các nhà sản xuất lớn khác, công nghệ khai thác từ nước biển dự kiến thử nghiệm vào năm 2035 có thể thay đổi căn bản các tính toán cung ứng bằng cách tiếp cận nguồn uranium đại dương.

Ấn Độ khai thác 600 tấn uranium năm 2022, duy trì mức sản lượng tương đương năm 2021. Với 25 nhà máy điện hạt nhân đang hoạt động và 8 dự án đang xây dựng, quốc gia này đặt mục tiêu đạt 100 GW công suất điện hạt nhân vào năm 2047. Cam kết mở rộng năng lượng hạt nhân của Ấn Độ trực tiếp liên quan đến nhu cầu uranium trong nước tăng cao.

Các nhà sản xuất mới nổi và tái cấu trúc chuỗi cung ứng

Nga duy trì vị trí thứ sáu với 2.508 tấn năm 2022, mặc dù biến động sản lượng—giảm 211 tấn so với năm 2021 và thêm 127 tấn năm 2022—đi ngược lại kỳ vọng của các nhà phân tích trước đó về tăng trưởng sản xuất. Rosatom, cơ quan năng lượng hạt nhân nhà nước, vận hành mỏ Priargunsky và phát triển mỏ Vershinnoye ở Siberia phía nam. Trái ngược xu hướng giảm, năm 2023, Nga vượt mục tiêu sản xuất uranium thêm 90 tấn. Việc phát triển mỏ số 6 dự kiến bắt đầu sản xuất uranium vào năm 2028, cho thấy tiếp tục đầu tư vào hạ tầng cung ứng.

Chính trị địa chính trị về nguồn cung uranium đã trở nên căng thẳng hơn sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga: trước xung đột, cuộc điều tra Section 232 của Mỹ năm 2018 đã xem xét các rủi ro nhập khẩu uranium từ Nga. Hiện nay, việc xem xét lại toàn cầu về tập trung chuỗi cung ứng hạt nhân đã thúc đẩy phát triển các nguồn thay thế.

Nam Phi xếp thứ mười với 200 tấn năm 2022—vượt qua sản lượng bị hạn chế do xung đột Ukraine—và kiểm soát 5% trữ lượng uranium toàn cầu, đứng thứ sáu thế giới. Các phát triển chiến lược gần đây rất quan trọng: Sibanye-Stillwater và C5 Capital, nhà đầu tư năng lượng hạt nhân tiên tiến toàn cầu, đã ký kết hợp tác chiến lược nhằm khám phá, mua lại, phát triển và quản lý các cơ sở sản xuất uranium cho nhiên liệu lò phản ứng nhỏ mô-đun. Danh mục của Sibanye-Stillwater bao gồm các nguồn uranium lớn trong các bãi thải của mỏ vàng Cooke và Beatrix, thể hiện tiềm năng cung ứng tiềm tàng.

Triển vọng thị trường và tác động đầu tư

Xu hướng thị trường uranium toàn cầu năm 2025-2026 phản ánh một sự định hình lại mang tính cấu trúc sâu sắc. Mặc dù giá đã ổn định quanh mức 70 USD mỗi pound, nhưng sự mất cân bằng cung cầu vẫn duy trì tâm lý lạc quan của thị trường. Năng lượng hạt nhân hiện tạo ra 10% điện toàn cầu, với dự báo tiếp tục tăng trưởng khi các cam kết về khí hậu thúc đẩy chuyển đổi năng lượng. Vai trò then chốt của uranium trong sản xuất nhiên liệu đảm bảo sự tập trung đầu tư liên tục vào phát triển công suất sản xuất, đổi mới công nghệ khai thác và tăng cường khả năng chống đứt gãy chuỗi cung ứng địa chính trị.

Đối với các nhà đầu tư và nhà hoạch định năng lượng, việc hiểu rõ địa lý sản xuất uranium toàn cầu là điều thiết yếu. Sự thống trị của Kazakhstan như nhà sản xuất lớn nhất thế giới vẫn giữ vai trò then chốt trong ổn định thị trường, trong khi sự đa dạng hóa nguồn cung từ Canada, Namibia, Australia và các nhà mới nổi ở Trung Á cung cấp các phương án phòng vệ cho an ninh cung ứng. Các phức tạp chính trị ở châu Phi, đổi mới công nghệ ở châu Á và vị thế quốc tế của Nga tạo ra một môi trường cạnh tranh đa diện, nơi khối lượng sản xuất, độ tin cậy vận hành và quản lý rủi ro chính trị quyết định lợi thế chiến lược trong hệ sinh thái cung ứng nhiên liệu hạt nhân.