Deux actions de croissance qui pourraient offrir un rendement de 10x à l'ère de l'IA

Le chemin vers des rendements exceptionnels en investissement réside souvent dans l’identification d’entreprises à la pointe des technologies transformatrices dans des secteurs en pleine expansion. Le paysage actuel offre des opportunités convaincantes pour les investisseurs prêts à rechercher des sociétés positionnées pour capitaliser sur d’importants changements industriels. Les actions de croissance opérant aujourd’hui sur des marchés renforcés par l’IA offrent un potentiel particulièrement attractif pour ceux ayant une horizon d’investissement moyen à long terme. Voici deux entreprises illustrant les caractéristiques d’actions susceptibles de multiplier significativement la richesse des investisseurs.

SoundHound AI : L’expansion explosive de la voix technologique

SoundHound AI (NASDAQ : SOUN) constitue une étude de cas fascinante sur la façon dont une technologie propriétaire peut dominer un secteur émergent. La trajectoire boursière de l’entreprise raconte une partie de l’histoire — ses actions ont connu une appréciation importante, augmentant sensiblement depuis 2023 — mais les dynamiques fondamentales révèlent pourquoi cela pourrait représenter une opportunité de croissance pouvant 10x.

La technologie de voix IA de l’entreprise, alimentée par des algorithmes propriétaires affinés sur deux décennies, répond à un besoin réel sur des marchés comme l’hôtellerie, la vente au détail et le service client. Contrairement à ses concurrents utilisant des solutions d’IA génériques, SoundHound a investi profondément dans la construction de sa propre infrastructure d’IA basée sur des données d’interaction utilisateur réelles. Cette barrière concurrentielle s’est traduite par des métriques d’adoption impressionnantes.

L’adoption par les restaurants illustre la traction du marché. Plus de 1 000 nouveaux établissements ont déployé le système de commande vocale SoundHound au dernier trimestre, soit une accélération de dix fois par rapport à l’année précédente. Cette expansion rapide reflète à la fois une acceptation croissante de l’IA dans l’industrie de la restauration et le succès de SoundHound à convaincre les opérateurs recherchant des capacités de commande vocale.

D’un point de vue financier, l’entreprise a montré une forte dynamique de revenus. Les revenus trimestriels ont dépassé les attentes avec une croissance substantielle d’une année sur l’autre, suite à l’acquisition stratégique d’Amelia, qui a étendu la portée de l’entreprise à d’autres secteurs du service client, notamment la santé et la vente au détail.

La question de la rentabilité mérite d’être abordée. La société ne génère pas encore de bénéfices positifs, avec des pertes trimestrielles se chiffrant en dizaines de millions de dollars contre des revenus d’environ 25-30 millions de dollars par trimestre. Cependant, cela reflète une phase de croissance précoce plutôt qu’un défaut fondamental de l’entreprise. La composition des revenus — combinant royalties sur produits, abonnements et publicité via sa plateforme d’identification musicale — offre plusieurs voies vers la rentabilité à mesure que l’échelle augmente.

Le bilan donne une confiance souvent négligée dans l’analyse des actions de croissance. Avec environ 246 millions de dollars en liquidités et zéro dette, SoundHound dispose d’une flexibilité financière importante pour exécuter sa stratégie de croissance sans diluer ses actionnaires par levée de fonds.

Les fondamentaux du marché adressable soutiennent cette thèse optimiste. Selon des cabinets de recherche spécialisés dans le secteur de la technologie vocale IA, le marché devrait passer d’environ 3 milliards de dollars en 2024 à plus de 20 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie — ce qui représenterait des taux de croissance annuels composés récompensant fortement les premiers investisseurs. Avec une capitalisation boursière inférieure à 10 milliards de dollars, l’entreprise devrait voir sa valeur de marché atteindre environ 40 milliards pour offrir un rendement 10x aux actionnaires.

Duolingo : La montée en puissance de la technologie éducative personnalisée par l’IA

Duolingo (NASDAQ : DUOL) se situe à l’opposé de SoundHound — elle a déjà atteint une échelle et une rentabilité tout en maintenant une croissance supérieure aux benchmarks du secteur. Cette combinaison représente précisément le type d’actions de croissance que les investisseurs devraient surveiller pour une appréciation continue.

La trajectoire utilisateur de la plateforme explique en grande partie l’enthousiasme des investisseurs. L’application compte environ 130 millions d’utilisateurs actifs mensuels, en croissance de 33 % sur un an. Plus important encore, l’engagement quotidien est remarquable, avec près de 47 millions d’utilisateurs accédant à la plateforme chaque jour — en hausse de près de 50 % sur un an. Cette base d’utilisateurs cohérente montre la capacité de l’entreprise à créer un contenu éducatif réellement engageant plutôt que de forcer l’usage.

Le modèle de monétisation s’est avéré très efficace. En offrant un accès gratuit aux fonctionnalités de base tout en facturant pour des expériences premium, la société a attiré plus de 10 millions d’abonnés payants lors du dernier trimestre. Cette base payante a généré plus de 230 millions de dollars de revenus trimestriels, en croissance de 38 % sur un an, tout en affichant près de 35 millions de dollars de bénéfices d’exploitation. Peu d’actions de croissance parviennent à augmenter leurs revenus aussi rapidement tout en restant rentables — cette combinaison témoigne d’une force concurrentielle réelle.

L’expansion stratégique du contenu de Duolingo mérite une attention particulière pour comprendre son potentiel de croissance futur. Si l’apprentissage des langues constitue la base actuelle des revenus, l’entreprise s’est diversifiée dans l’enseignement des mathématiques, la musique, et a récemment lancé le jeu d’échecs. Cette diversification positionne la société pour accéder à plusieurs verticales éducatives plutôt que de rester confinée à l’apprentissage linguistique seul.

L’histoire de l’intégration de l’IA reflète celle de SoundHound, mais dans un contexte différent. La formule d’abonnement Max, intégrant des fonctionnalités de personnalisation alimentées par l’IA, représente une des opportunités de croissance mises en avant par la direction. Les capacités d’IA améliorent l’expérience d’apprentissage par une progression de difficulté personnalisée, des recommandations ciblées et un feedback individualisé — la personnalisation précise qui transforme la technologie éducative d’une nouveauté en une nécessité.

Le marché continue de s’étendre. Selon des analystes, le secteur de l’apprentissage des langues en ligne atteindra 44 milliards de dollars d’ici 2030, avec une croissance annuelle d’environ 21 %. Cependant, la croissance actuelle de Duolingo dépasse 40 % par an, ce qui suggère que l’entreprise gagne des parts de marché et pourrait élargir le marché adressable grâce à sa stratégie de diversification de contenu.

Comprendre la mathématique derrière un rendement 10x

Pour que SoundHound offre un rendement 10x, la valorisation de marché doit atteindre environ 40 milliards de dollars, contre moins de 4 milliards actuellement. Compte tenu de la trajectoire de croissance du marché de la voix IA et de la position de leader technologique de l’entreprise, cet objectif semble réalisable dans une décennie.

Pour Duolingo, atteindre des rendements comparables nécessiterait une valorisation d’environ 220 milliards de dollars. Bien que cela paraisse moins réaliste à première vue, la volonté de l’entreprise de s’étendre au-delà de l’apprentissage des langues — vers les mathématiques, la musique et d’autres contenus éducatifs — pourrait justifier cette valorisation si la stratégie de diversification permet à Duolingo de devenir une plateforme éducative globale plutôt qu’une application à usage unique.

Les deux scénarios exigent une croissance continue des revenus et la confiance du marché dans la trajectoire de croissance. L’histoire montre que cet objectif est atteignable — de grandes entreprises technologiques ayant identifié des tendances transformatrices tôt et ayant exécuté efficacement ont généré des multiples bien supérieurs à ces cibles.

Dynamiques de marché soutenant la croissance à long terme

Le fil conducteur entre SoundHound et Duolingo réside dans leur positionnement dans la catégorie des actions de croissance, définie par l’adoption de l’IA et l’expansion du marché. La technologie vocale et l’éducation personnalisée représentent deux applications distinctes des capacités de l’IA, mais toutes deux bénéficient de tendances macroéconomiques similaires : acceptation croissante des solutions pilotées par l’IA, expansion des marchés adressables, et volonté des entreprises comme des consommateurs d’adopter de nouvelles plateformes offrant de véritables bénéfices.

L’intersection du développement de technologies propriétaires, de marchés en expansion et de la tendance séculaire à l’intégration de l’IA crée un environnement où les actions de croissance peuvent potentiellement atteindre les rendements que ces entreprises laissent entrevoir. La réussite de ces investissements dépendra de la qualité de l’exécution, de la dynamique concurrentielle et du sentiment général du marché — mais les catalyseurs fondamentaux sont clairement en place.