3 actions à éviter cette semaine

J’ai examiné trois actions à éviter la semaine dernière, et j’avais raison. Les trois ont chuté entre 5 % et 13 %, avec une baisse moyenne de 9,7 % pour la semaine de trading raccourcie par les fêtes. Ce n’était pas une bonne semaine en général pour Wall Street, mais le marché lui-même n’a subi qu’une baisse de 2,5 %.

Passons à la semaine à venir, mais d’abord, nous disons adieu à un incontournable du mois dernier. Tesla Motors (TSLA 1,68 %) a occupé cette liste pendant les quatre dernières semaines. J’étais en avance, pensant que la hausse avant la division était devenue excessive. Le constructeur de voitures électriques a connu une forte progression au cours des deux premières semaines, avant de chuter brutalement après la mise en œuvre de la division. C’était encore une mauvaise décision globale. Tesla Motors a augmenté de 13 % en quatre semaines. Avec un événement médiatique très attendu prévu plus tard ce mois-ci, il vaut probablement mieux que les ours restent en retrait.

Pour cette semaine, je vois Herman Miller (MLHR 22,68 %), Nikola (NKLA +0,00 %) et Norwegian Cruise Line (NCLH 1,14 %) comme des investissements vulnérables à court terme. Voici pourquoi je pense que ce sont trois actions à éviter cette semaine.

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Herman Miller

Il n’y a pas beaucoup d’entreprises qui publient des résultats financiers récents cette semaine, mais Herman Miller se démarque comme un potentiel fauteur de troubles. La société derrière du mobilier de bureau haut de gamme publie ses résultats du premier trimestre fiscal après la clôture de mercredi.

Herman Miller n’offre pas de prévisions pour le moment, mais les professionnels de Wall Street ont une opinion. Ils prévoient une baisse de 22 % du chiffre d’affaires dans le rapport. Si vous pensez que c’est mauvais, le vrai signal d’alarme est que Herman Miller a manqué les estimations de revenus des analystes pendant trois trimestres consécutifs. En résumé, l’histoire récente montre que Wall Street est trop optimiste. La rentabilité a été plus clémente — dépassant régulièrement les attentes au cours de la dernière année — mais il n’y a qu’une limite à la réduction des coûts que Herman Miller peut encore faire, surtout si ses affaires vont dans la mauvaise direction.

L’exode des cadres lors de la pandémie va réduire les commandes de produits phares de Herman Miller, mais l’argument en faveur est que des managers aisés travaillant à domicile voudront reproduire cette expérience avec les chaises et accessoires phares de Herman Miller. Le problème, c’est que cela ne s’est pas traduit de manière positive dans le trimestre fiscal se terminant en mai, avec un chiffre d’affaires en baisse de plus de 20 %. Il est difficile d’être optimiste en vue du rapport de cette semaine.

Nikola

La semaine dernière a été assez mouvementée pour Nikola et ses actionnaires. L’action a initialement bondi après que General Motors (GM 0,80 %) a annoncé qu’il achetait une participation de 2 milliards de dollars dans la start-up de camions électriques et qu’il collaborait pour commercialiser le pickup Badger de Nikola. Ces gains ont disparu au fil de la semaine après que le célèbre vendeur à découvert Hindenberg Research a qualifié Nikola de fraude basée sur des mensonges. Le résultat final est qu’une action qui avait atteint jusqu’à 53 % de hausse mardi a clôturé la semaine avec une baisse de 10 %.

Il y a beaucoup à analyser ici. GM obtient beaucoup pour ses 2 milliards de dollars, notamment en fournissant les batteries et les piles à combustible qui équiperont le camion, en validant l’ingénierie du véhicule, et en construisant le véhicule. Nikola financera ces tâches de GM, ce qui remet en question les affirmations de la start-up sur sa technologie propriétaire.

Nikola sera volatile. Les fluctuations sauvages sont la norme, et cela fait partie du territoire étant donné la nature de sa base d’actionnaires principalement jeune, comme ceux de Robinhood. Tesla Motors a fait des véhicules électriques un secteur chaud pour les spéculateurs, mais Tesla a au moins une longue histoire de succès avec sa gamme de produits en croissance. Ce sera une action de combat à court terme, et tant que le fondateur de Nikola ne pourra pas détruire les allégations de Hindenberg, il pourrait être temps de se retirer.

Norwegian Cruise Line

Les actions de compagnies de croisière ont progressé ces dernières semaines dans l’espoir qu’un vaccin contre la COVID-19 arrivera sur le marché plus tôt que prévu, ce qui aiderait à mettre fin à la pratique de repousser les dates de reprise plus loin dans le calendrier. Avec les chances qu’une solution soit déployée dans deux mois qui s’amenuisent la semaine dernière, il est temps d’adopter une position plus prudente.

Norwegian Cruise Line reste la plus petite des trois sociétés cotées en bourse. Elle a levé moins de fonds pendant cette période de calme pour rester à flot, mais elle a aussi besoin de moins d’argent compte tenu de sa flotte et de ses opérations plus modestes. L’industrie des croisières ne se remettra pas complètement de sitôt, et en cas de crise, ce seront les petits acteurs qui seront perdus en mer.

Si vous cherchez des actions sûres, il est peu probable que vous en trouviez chez Herman Miller, Tesla Motors ou Norwegian Cruise Line cette semaine.