Ces stratégies protégées contre l'inflation peuvent aider les investisseurs à gérer l'impact de la hausse des prix

La guerre en Iran et la flambée des prix du pétrole alimentent la crainte des investisseurs que l’inflation ne continue de grimper, et l’impact pourrait aller bien au-delà d’une simple augmentation du coût pour faire le plein de votre voiture. Les prix du pétrole ont encore augmenté jeudi, même si le président Donald Trump a déclaré que l’Iran avait permis à 10 navires pétroliers de traverser le détroit d’Hormuz en tant que « cadeau » aux États-Unis. La situation des négociations entre Washington et Téhéran reste fragile, car les médias d’État iraniens ont rapporté mercredi que la nation du Moyen-Orient rejetait un cessez-le-feu américain et détaillait ses propres conditions pour mettre fin à la guerre. Depuis le début du conflit, les contrats à terme sur le Brent ont gagné près de 50 %, tandis que ceux sur le West Texas Intermediate ont augmenté de 41 %. « Le risque ne concerne pas seulement moi et vous qui allons faire le plein », a déclaré Collin Martin, responsable de la recherche et de la stratégie sur les revenus fixes au Schwab Center for Financial Research. La hausse des coûts du carburant, des factures d’énergie plus élevées et même l’insécurité alimentaire ne sont que quelques-uns des problèmes qui peuvent affecter les consommateurs si la guerre se poursuit. « Nous prévoyons que l’inflation continuera d’augmenter à partir d’ici, et la plupart des indicateurs, bien qu’ils soient en dessous des sommets de 2022, tournent depuis près de cinq ans au-dessus de l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale », a ajouté Martin. L’inflation est particulièrement préoccupante pour les investisseurs approchant de la retraite, car elle érode leur pouvoir d’achat. Cependant, il existe quelques mesures qu’ils peuvent prendre pour protéger leur portefeuille. Obligations indexées sur l’inflation La façon dont vous abordez le problème de l’inflation dans votre portefeuille dépendra de votre horizon temporel et de votre appétit pour le risque. Le problème est plus aigu pour les épargnants qui prévoient de retirer des fonds de leur portefeuille prochainement. C’est là que les titres du Trésor protégés contre l’inflation, ou TIPS, entrent en jeu. Ces titres à revenu fixe peuvent être vendus pour des durées de cinq, 10 ou 30 ans, et leur valeur principale fluctue en fonction de l’inflation. À l’échéance, vous récupérez le montant investi ou la valeur principale ajustée en fonction de l’inflation, selon le montant le plus élevé. Selon State Street Investment Management, les flux vers les ETF obligataires liés à l’inflation avaient atteint 600 millions de dollars à la mi-mars, et ces fonds ont enregistré des flux entrants pendant 12 mois sur les 13 derniers. « Ce que nous avons constaté, c’est que l’inflation est restée obstinément au-dessus du seuil préféré de la Fed, et maintenant vous avez ce choc qui pousse les attentes d’inflation à court terme à la hausse », a déclaré Matt Bartolini, responsable mondial de la recherche stratégique chez State Street Investment Management. Cependant, les TIPS comportent leur propre ensemble de risques. Ce sont des obligations, et vous pouvez encore voir des fluctuations de prix si elles sont détenues dans des fonds. Cela concerne moins les investisseurs qui achètent des titres individuels – que ce soit via leur courtier ou via le site TreasuryDirect du gouvernement fédéral. Matières premières En plus du pétrole, le gaz naturel a également augmenté depuis le début de la guerre en Iran, avec une hausse de plus de 4 % durant cette période. Les investisseurs y prêtent attention, avec des flux de 2 milliards de dollars dans des ETF de matières premières au cours des trois derniers mois, selon State Street. « Les entreprises qui extraient les matières premières du sol voient leur prix influencé par celui des matières premières », a déclaré Alex Shahidi, CFP et co-directeur des investissements chez Evoke. Faites attention à la structure de votre ETF de matières premières, car la structure du fonds et ses avoirs peuvent déterminer son traitement fiscal. Si vous possédez un ETF soutenu par des avoirs physiques et que vous le vendez après plus d’un an de détention, vous pourriez faire face à un taux d’imposition sur les gains en capital à long terme de 28 %. C’est plus élevé que le taux de 0 %, 15 % ou 20 % que vous paieriez si vous vendiez tout autre actif. GUNR YTD montagne Le fonds FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources Index Fund en 2026 D’autres fonds de matières premières contiennent des contrats à terme et peuvent être structurés en tant que partenariats. Cela signifie que les investisseurs reçoivent chaque année un Schedule K-1, qui détaille leur part de revenus et de pertes. Vous ne pouvez pas déposer votre déclaration de revenus tant que vous n’avez pas reçu ce K-1. Travaillez avec votre conseiller financier pour déterminer le niveau d’exposition approprié à vos objectifs. « Les matières premières ont tendance à être une classe d’actifs assez volatile », a déclaré Rafia Hasan, planificatrice financière certifiée et directrice des investissements chez Perigon Wealth Management. Considérez que l’or, un actif refuge et une couverture favorite pour de nombreux investisseurs, a chuté de plus de 16 % depuis le début de la guerre. « Cela peut être une proposition risquée », a-t-elle ajouté. « Je serais à l’aise avec une allocation allant jusqu’à 5 %. » Vous avez du temps ? Restez investi en actions Rester investi en actions est la meilleure option pour les jeunes investisseurs qui n’auront pas besoin de leurs économies avant plusieurs années. « En 2022, l’une des préoccupations concernait la croissance et l’environnement de stagflation – les actions ne s’en sont pas bien sorties à ce moment-là, mais les actifs réels, les matières premières et les TIPS étaient de meilleures couvertures », a déclaré Hasan. « Mais à long terme ? Les actions ont tendance à bien performer dans un environnement inflationniste, et elles constituent une bonne classe d’actifs à détenir », a-t-elle ajouté. En fait, les investisseurs ayant un horizon temporel long pourraient même envisager d’augmenter leur taux de contribution à leur plan 401(k), a déclaré Amy Arnott, stratégiste de portefeuille chez Morningstar.