Hai dòng chính! Làm thế nào để tìm ra lĩnh vực mạnh nhất

Hôm nay, thị trường Hồng Kông có hai điểm đáng chú ý.

Thứ nhất, cổ phiếu của Tập đoàn JD.com, Meituan và Alibaba đều tăng mạnh, trong đó, cổ phiếu của Meituan tăng gần 14%. Nguyên nhân tăng giá liên quan đến bài bình luận của Báo Kinh tế Nhân dân có tựa đề “Cuộc chiến giao đồ ăn đã đến lúc kết thúc”.

Bài bình luận cho rằng, về mặt bề ngoài, cuộc chiến giao đồ ăn là do các nền tảng giảm giá, nhưng từ góc độ vĩ mô, đây là cú sốc mạnh đối với hệ thống giá của ngành dịch vụ ăn uống. Cạnh tranh lành mạnh nên dựa trên đổi mới công nghệ, nâng cao hiệu quả và tối ưu dịch vụ, chứ không phải dựa vào việc tiêu tiền không kiểm soát, hay dựa vào vị thế độc quyền để kiểm soát lượng truy cập, ép buộc các bên phải theo phe, trong một trò chơi thắng-thua.

Theo ý kiến của Đạt, cuộc điều tra chống độc quyền đối với các nền tảng giao đồ ăn gửi đi một thông điệp rõ ràng: ngăn chặn sự mở rộng vô tổ chức của vốn không phải là lời nói suông. Cần chặn đứng quy trình “tiêu tiền → độc quyền → thu hoạch”, để ngành trở lại với mức lợi nhuận bình thường và con đường đổi mới sáng tạo.

Đối với thị trường vốn, việc cuộc chiến giao đồ ăn lắng xuống là cơ hội quan trọng để thị trường đánh giá lại giá trị của Internet tiêu dùng.

Thứ hai, cổ phiếu Bubble Mart giảm mạnh 22,51% trong phiên.

Dù kết quả kinh doanh của Bubble Mart năm 2025 phù hợp với kỳ vọng của thị trường, nhưng quá phụ thuộc vào một IP chính duy nhất. Doanh thu các sản phẩm không thuộc IP Labubu chưa đạt kỳ vọng, dự kiến tăng trưởng năm 2026 không thấp hơn 20%, khiến nhà đầu tư thất vọng.

Chúng ta quay lại thị trường.

Hôm nay, ba chỉ số chính đồng loạt tăng mạnh. Đến cuối phiên, chỉ số Shanghai Composite tăng 1,30%, lấy lại mốc 3900 điểm; chỉ số Shenzhen Component và Chỉ số Chuangye (创业板指数) lần lượt tăng 1,95% và 2,01%.

Khối lượng giao dịch đạt 2,19 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 968 tỷ so với ngày hôm qua. Các cổ phiếu đồng loạt tăng giá, trung vị mức tăng là 1,66%, trung bình chỉ số giá cổ phiếu đã bù đắp khoảng trống gap mở cửa của thứ Hai tuần này trong phiên.

Về các chỉ số rộng, cả Chỉ số Trung Quốc CSI 500, Chỉ số sáng tạo công nghệ STAR 50 và Chỉ số quốc gia China Securities 2000 đều đã bù đắp gap mở cửa của thứ Hai.

Hôm qua, Đạt đã đề cập rằng, chỉ số Shanghai Composite đang đối mặt với hai áp lực lớn: một là khoảng trống gap mở cửa thứ Hai gần 3955 điểm, hai là mức đáy tạm thời đầu tháng 2 quanh 4000 điểm.

Xét tình hình hiện tại, khả năng cao là sẽ bù đắp gap mở cửa thứ Hai, nhưng sau khi phục hồi, trong ngắn hạn sẽ có lợi nhuận chốt lời, và thị trường có thể sẽ cần kiểm tra lại mức hỗ trợ.

Tuy nhiên, ngay cả khi kiểm tra lại, khả năng quay đầu giảm sâu lần hai là khá thấp. Thông thường, đợt phục hồi này, mức điều chỉnh 38,2% là một vị trí quan trọng.

Dù hôm nay các cổ phiếu đều tăng, thể hiện xu hướng phục hồi, nhưng về cấu trúc vẫn còn đặc trưng của sự luân phiên ngành, nhịp điệu rất quan trọng.

Về ngành, hôm qua Đạt đã đề cập đến các lĩnh vực AI phần cứng, điện lực tiếp tục dẫn đầu.

Trong lĩnh vực phần cứng AI, các thiết bị truyền thông, linh kiện trong ngành tăng mạnh nhất, trong đó, các lĩnh vực như truyền thông quang học, cáp đồng tốc độ cao, CPO, máy chủ làm mát bằng dung dịch, cho thuê năng lực tính toán đều đứng đầu về mức tăng, thậm chí chiếm top 3 trong bảng xếp hạng các ngành tăng.

Sau đợt tăng chung toàn thị trường năm ngoái và sự tăng mạnh của các cổ phiếu cốt lõi hàng đầu, năm nay, xu hướng thị trường phần cứng AI đã xuất hiện những biến đổi mới, trong đó dòng vốn đổ vào các cổ phiếu thứ hai, các ngành bị AI chiếm lĩnh trong chu kỳ lạm phát, các ngành có tăng trưởng đột phá về doanh thu, và các ngành có kỳ vọng tăng trưởng cao.

Gần đây, các ngành có tăng trưởng đột phá về doanh thu tiêu biểu là lưu trữ dữ liệu, còn các ngành có kỳ vọng tăng trưởng cao là truyền thông quang học, CCL, làm mát bằng dung dịch, v.v.

Trong thời gian gần đây, Đạt luôn nhấn mạnh một quan điểm: sau khi các cổ phiếu dẫn đầu, cổ phiếu cốt lõi không còn tăng nữa, thị trường bắt đầu đẩy mạnh các cổ phiếu thứ hai, thứ ba, bao gồm cả các công nghệ mới, các lĩnh vực chuyển đổi.

Qui luật này đã từng có ví dụ điển hình trong quá khứ, đó là sau khi các cổ phiếu cốt lõi trong lĩnh vực năng lượng mặt trời không còn tăng nữa vào năm 2021, thị trường bắt đầu đẩy mạnh các công nghệ mới và các cổ phiếu thứ hai, thứ ba, và đà tăng của các cổ phiếu này rất mạnh mẽ.

Ví dụ, gần đây, trong lĩnh vực CPO/Module quang, thị trường đang đẩy mạnh các cổ phiếu như Tianfu Communication (300394), Huagong Technology (000988).

Hôm nay, lĩnh vực truyền thông quang học dẫn đầu các ngành về tăng trưởng. Thông tin từ thị trường cho biết, các cổ phiếu như Corning, Applied Optoelectronics, Lumentum, Fabrinet, Coherent, AXTI, Tòa tháp bán dẫn, Ciena đều tăng mạnh, một số đạt mức cao kỷ lục.

Một số tổ chức dự báo rằng, trong bối cảnh nhu cầu bùng nổ và nguồn cung thiếu hụt nghiêm trọng, ngành truyền thông quang học sẽ thúc đẩy nhanh hơn quá trình phát triển và ứng dụng các công nghệ mới, bao gồm OCS, CPO, NPO, XPO, DCI, màng mỏng niobate lithi, không khí rỗng, đa lõi, quang silicon, v.v. Ngoài ra, ngành còn có nhiều đơn hàng dài hạn được ký kết, như Corning nhận đơn hàng 6 tỷ USD từ Meta, Nvidia sẽ đầu tư 2 tỷ USD vào Lumentum và Coherent.

Về lĩnh vực lưu trữ, công ty Buwei Storage đạt mức cao kỷ lục nhờ kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, kéo theo đà tăng của ngành.

Tổng thể, ngành truyền thông quang học và lưu trữ đều tăng mạnh nhờ dự báo kết quả quý 1 tích cực và phản ánh từ thị trường Mỹ.

Ngành điện lực hôm nay tiếp tục thể hiện sức mạnh, đặc biệt là các lĩnh vực như hợp tác điện toán, năng lượng xanh, hai lĩnh vực này hiện là hai trục chính của thị trường.

Xem các tin tức hôm nay.

1. Chính phủ nâng hạn mức miễn phí token (词元) cho người dùng trên mạng lưới siêu máy tính quốc gia lên 30 triệu.

Xét về thị trường, token đã có tên tiếng Trung là “词元”, thúc đẩy ngành AIDC tăng mạnh.

Chứng khoán Guojin phát hành báo cáo cho biết, ngành công nghiệp tính toán nội địa đang tăng trưởng nhanh, dự kiến sẽ cùng tăng về giá và lượng. Trong bối cảnh áp lực từ cả cung và cầu, chứng khoán Guojin dự đoán đến năm 2026, chuỗi ngành công nghiệp tính toán sẽ bước vào chu kỳ “lạm phát toàn chuỗi”, từ chip cốt lõi đến các lĩnh vực như AIDC, dịch vụ đám mây và tính toán, thiết bị điện hỗ trợ, máy chủ sẽ lan tỏa toàn diện.

2. Tesla Optimus chính thức phát hành video, tiết lộ các chi tiết liên quan đến Optimus, bao gồm môi trường phát triển, hộp số giảm tốc, tay linh hoạt và các thiết kế khác. Elon Musk cho biết, dự kiến sản xuất hàng loạt của Optimus 3 sẽ bắt đầu vào mùa hè năm nay, và vào năm 2027 sẽ đạt quy mô lớn.

3. Iran: Các tàu không phải địch đủ điều kiện có thể qua lại eo biển Hormuz.

4. COSCO Shipping ngày 25 tháng 3 phát hành thông báo dịch vụ, bắt đầu từ hôm nay, mở lại dịch vụ đặt chỗ mới từ Đông Bắc Á đến Trung Đông cho các quốc gia sau: Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, Ả Rập Saudi, Bahrain, Qatar, Kuwait, Iraq.

5. Theo báo chí, Intel và AMD đã thông báo tăng giá CPU cho khách hàng trong tháng 3 và tháng 4.

Cuối cùng, Đạt tổng kết: Thị trường hôm nay tiếp tục tăng điểm, chỉ số Shanghai Composite có khả năng bù đắp gap của thứ Hai. Dù các cổ phiếu đều tăng, nhưng đã bắt đầu xuất hiện sự luân phiên ngành, cần chú ý đến nhịp điệu. Về ngành, tập trung vào các lĩnh vực như phần cứng AI bị AI chiếm lĩnh gây lạm phát, ngành điện năng và các công ty có kết quả vượt kỳ vọng quý cuối năm ngoái. Các xu hướng tăng mạnh gần đây của lĩnh vực AI đều có đặc điểm thúc đẩy kết quả kinh doanh và phản ánh từ thị trường Mỹ.