Tại sao cổ phiếu Robotaxi đang định hình lại thị trường vận tải tự hành

Cuộc cách mạng xe tự hành không còn là điều tương lai—nó đã đến rồi, và các nhà đầu tư nhận biết được các cổ phiếu robotaxi có vị trí để tận dụng sự chuyển đổi này có thể sẽ gặt hái lợi nhuận đáng kể. Các diễn biến gần đây tại Trung Quốc đang cung cấp một ví dụ thực tế về cách vận chuyển tự hành định hình lại các thành phố và thị trường. Bắc Kinh và Thượng Hải đang tích cực mở đường cho hoạt động robotaxi trong phạm vi của họ, trong khi Vũ Hán đã nổi lên như một trung tâm phát triển dịch vụ không người lái sôi động. Những diễn biến này không phải là riêng lẻ; chúng là tín hiệu cho thấy vận chuyển tự hành đang chuyển từ khả năng lý thuyết sang thực tế thương mại.

Thành công của các dịch vụ robotaxi tại các thành phố Trung Quốc đặc biệt quan trọng vì nó có khả năng ảnh hưởng đến các quyết định về quy định tại Hoa Kỳ. Nếu dịch vụ gọi xe tự hành trở nên phổ biến ở các đô thị lớn của Trung Quốc, các nhà hoạch định chính sách Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng để cho phép mở rộng tương tự trong nước. Điều này tạo ra một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư xác định các công ty có khả năng chiếm lĩnh thị trường vận chuyển tự hành.

Baidu: Con đường hướng tới lợi nhuận của Nền tảng Apollo

Baidu (NASDAQ: BIDU) đang tạo ra sự thu hút thương mại thực sự với dịch vụ robotaxi Apollo của mình, hiện đang cung cấp khoảng 6.000 chuyến đi không người lái mỗi ngày tại Vũ Hán. Công ty không chỉ tăng khối lượng—mà còn nhanh chóng mở rộng hướng tới sự bền vững tài chính. Đến cuối năm 2024, Baidu dự kiến dịch vụ này sẽ đạt lợi nhuận trong thành phố, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng cho mô hình kinh doanh.

Điều làm cho phát triển này hấp dẫn là khả năng của Baidu trong việc cung cấp trải nghiệm robotaxi thân thiện với người dùng trong khi vẫn duy trì một lộ trình tích cực hướng tới lợi nhuận. Theo phân tích của công ty chứng khoán Trung Quốc Guotai Junan International, chi phí vận hành của các hoạt động robotaxi của Baidu dự kiến sẽ giảm đáng kể trong các giai đoạn tới, cải thiện kinh tế đơn vị và củng cố luận điểm đầu tư.

Thị trường dường như đang chú ý. Trong nửa đầu năm 2024, cổ phiếu Baidu đã tăng 14% trong một khoảng thời gian ngắn, cho thấy sự công nhận ngày càng tăng của các tổ chức về tiềm năng của nền tảng Apollo. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn giao dịch với mức P/E dự phóng chỉ 9,9 lần, với tỷ lệ EV/EBITDA là 5,7 lần. Các chỉ số định giá này cho thấy thị trường chưa hoàn toàn phản ánh cơ hội lớn mà một mạng lưới robotaxi có lợi nhuận và mở rộng mang lại. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cổ phiếu robotaxi, Baidu là một lựa chọn hấp dẫn về giá trị.

Aurora Innovation: Vận tải tự hành như cánh cửa mở ra

Aurora Innovation (NASDAQ: AUR) hoạt động tại giao điểm của công nghệ tự hành và logistics—một lĩnh vực có thể còn sinh lợi hơn cả robotaxi dành cho hành khách. Công ty phát triển cả phần cứng và phần mềm cho phép xe tải hoạt động tự hành, giải quyết một ngành đang chứng kiến chi phí lao động liên tục tăng.

Điểm ngoặt đến vào giữa năm 2024 khi Aurora công bố hợp tác mang tính bước ngoặt với Uber Technologies (NYSE: UBER). Theo thỏa thuận này, Uber sẽ cung cấp cho khách hàng vận chuyển hàng hóa của mình quyền truy cập sớm vào giải pháp vận tải tự hành của Aurora. Ý nghĩa thực sự: Aurora sẽ thử nghiệm vận chuyển hàng hóa tự hành giữa Dallas và Houston, dự kiến bắt đầu hoạt động vào quý cuối cùng của năm 2024.

Thỏa thuận này mang lại lợi thế tiên phong rõ ràng cho Aurora. Chưa có công ty xe tự hành nào có được các hoạt động thương mại quy mô cao như Uber Freight. Theo CEO Uber Freight Lior Ron, “Xe tải tự hành sẽ làm cho việc vận chuyển hàng hóa hiệu quả hơn, và chương trình đầu tiên trong ngành này sẽ giúp thúc đẩy và thúc đẩy việc chấp nhận xe tải tự hành với các nhà vận chuyển của chúng tôi.”

Dù Aurora không phải là một công ty robotaxi truyền thống, công nghệ hỗ trợ xe tải tự hành đang hội tụ với các nền tảng robotaxi. Aurora đã từng thể hiện sự quan tâm mở rộng sang dịch vụ gọi xe, cho thấy chiến lược thâm nhập của họ có thể cuối cùng mở rộng sang phân khúc hành khách. Đối với các nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu robotaxi, Aurora là một lựa chọn độc đáo—một công ty đang kiếm tiền từ công nghệ tự hành qua logistics trước khi có thể chiếm lĩnh thị trường hành khách.

Mobileye: Đầu tư vào hạ tầng then chốt

Mobileye (NASDAQ: MBLY) chiếm vị trí đặc biệt trong hệ sinh thái vận chuyển tự hành. Thay vì xây dựng dịch vụ robotaxi hoàn chỉnh, Mobileye cung cấp các hệ thống giúp xe tự hành có thể hoạt động. Công ty đã cung cấp công nghệ cho phép xe tự lái và phanh độc lập.

Hệ thống SuperVision của công ty, trang bị 11 camera, đã cho phép người lái có thể bỏ tay khỏi vô lăng—một bước tiến đáng kể hướng tới tự động hoàn toàn. Đặc biệt hơn, Mobileye đang phát triển hệ thống nâng cao gọi là Chauffeur vào đầu năm 2025, cho phép người lái hoàn toàn tập trung vào các hoạt động khác ngoài lái xe. Đây là những tiến bộ rõ ràng hướng tới các xe tự hành hoàn chỉnh sẽ vận hành trong nền kinh tế robotaxi.

Trong tương lai, hợp tác của Mobileye với Volkswagen (OTCMKTS: VWAGY) có thể mở ra quy mô lớn đáng kể. Hai công ty đang hướng tới việc triển khai hàng nghìn xe van tự hành hoàn toàn vào năm 2026—một mốc thời gian đang đến gần. Điều này đánh dấu một bước tiến cụ thể cho việc thương mại hóa xe tự hành và định vị Mobileye như một nhà cung cấp công nghệ then chốt.

Thêm vào đó, Volkswagen đã đầu tư đáng kể vào hai nhà sản xuất xe điện năng động nhất thế giới—Rivian (NASDAQ: RIVN) và Xpeng (NASDAQ: XPEV). Thông qua các mối quan hệ này, Mobileye có thể mở ra các cơ hội cung cấp công nghệ tự hành cho các nhà sản xuất xe điện hàng đầu. Khi cuộc cách mạng vận chuyển tự hành hình thành, công nghệ của Mobileye trở thành hạ tầng không thể thiếu, khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu robotaxi hấp dẫn nhất để tiếp xúc với xu hướng chính.

Lập luận đầu tư cho cổ phiếu robotaxi

Ba công ty này đại diện cho các điểm tiếp cận khác nhau vào cuộc cách mạng robotaxi—mỗi công ty có hồ sơ rủi ro và thời gian khác nhau. Baidu cung cấp một lộ trình tương đối gần để đạt lợi nhuận robotaxi trong một thị trường rộng lớn. Aurora đang khai thác giá trị tự hành qua logistics với sự thương mại rõ ràng trong ngắn hạn. Mobileye là nền tảng hạ tầng, hưởng lợi từ việc triển khai tự hành trên nhiều nền tảng và nhà sản xuất.

Điều liên kết họ lại là: ngành công nghiệp robotaxi và xe tự hành đang chuyển từ suy đoán sang triển khai thương mại. Các thành phố Trung Quốc đang chứng minh mô hình này hoạt động. Môi trường quy định bắt đầu cho phép việc áp dụng rộng rãi. Các công ty có lợi thế đi đầu và công nghệ đáng tin cậy đang thiết lập các mối quan hệ hợp tác và tạo ra doanh thu thực tế.

Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận độ biến động của một công nghệ biến đổi, cổ phiếu robotaxi mang lại khả năng tiếp xúc với một trong những xu hướng kinh tế định hình của thập kỷ 2020. Cơ hội để tích lũy cổ phần của các nhà chơi hàng đầu sẽ không kéo dài mãi mãi.