Tái cấu trúc hàng năm SCHD: Đây là giao dịch chỉ số quỹ cổ tức này trông như thế nào bây giờ

Hàng năm vào tháng 3, Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0.48%) lại tiến hành tái cấu trúc và cân đối lại danh mục. Điều này về cơ bản có nghĩa là quỹ bắt đầu lại phương pháp chiến lược của mình từ đầu và xây dựng lại danh mục theo những gì đang diễn ra hiện tại.

Vì quỹ ETF này là một trong những lựa chọn yêu thích của các nhà đầu tư thu nhập từ cổ tức, việc tái cấu trúc hàng năm thu hút rất nhiều sự quan tâm từ các nhà đầu tư. Quỹ xem xét một phạm vi rộng các cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu thể hiện sức khỏe cân đối mạnh mẽ, lịch sử cổ tức dài hạn và lợi suất trên trung bình. Cuối cùng, nó chọn ra khoảng 100 cổ phiếu thể hiện sự kết hợp tốt nhất của các đặc điểm này.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF làm rất tốt trong việc xác định các cổ phiếu cổ tức “tốt nhất trong số tốt nhất”. Năm nay, danh mục không có nhiều thay đổi lớn như những năm trước, nhưng vẫn có một số chuyển đổi đáng kể.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Các cổ phiếu hàng đầu mới

Trước khi tái cấu trúc, đây là danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu của quỹ.

Nguồn dữ liệu: Schwab Asset Management.

Và đây là cách các cổ phiếu hàng đầu trông như hiện nay.

Nguồn dữ liệu: Schwab Asset Management.

Trong số 10 cổ phiếu hàng đầu, có 7 cổ phiếu vẫn giữ nguyên vị trí — Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments và PepsiCo. Amgen cũng là cổ phiếu giữ vị trí, nhưng mới xuất hiện trong top 10. Abbott Laboratories và UnitedHealth Group là những cổ phiếu mới hoàn toàn trong quỹ. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb và Altria vẫn còn trong danh mục nhưng không còn trong top 10.

Vì Schwab U.S. Dividend Equity ETF được tính theo vốn hóa thị trường, các cổ phiếu giữ trong danh mục qua lần tái cấu trúc thường duy trì tỷ lệ phân bổ tương tự. Nếu một cổ phiếu vốn hóa lớn đủ điều kiện mới để được đưa vào danh mục, không hiếm khi thấy nó ngay lập tức lọt vào top 10, như chúng ta thấy với Abbott và UnitedHealth.

Các phân bổ ngành mới

Dưới đây là tỷ trọng ngành trước và sau khi tái cấu trúc của quỹ.

Nguồn dữ liệu: Schwab Asset Management.

Lần tái cấu trúc năm ngoái nổi bật vì sự thay đổi lớn trong các cổ phiếu ngành tài chính và năng lượng. Năm 2025, tỷ trọng ngành tài chính giảm từ khoảng 17% xuống còn khoảng 8.5%. Ngành năng lượng tăng từ 12% lên 21%. Sự chuyển đổi này là một trong những lý do chính giúp quỹ hoạt động xuất sắc trong năm qua.

Trong lần tái cấu trúc mới nhất này, không có sự thay đổi lớn như vậy. Thậm chí, có vẻ như quỹ giảm bớt phần tiếp xúc chu kỳ với tỷ lệ phân bổ giảm trong năng lượng và vật liệu. Công nghệ được tăng nhẹ, nhưng vẫn chỉ là ngành lớn thứ năm trong danh mục. Tổng thể, tôi không thấy có sự khác biệt lớn về phân bổ ngành, và tôi không nghĩ quỹ sẽ hoạt động khác biệt đáng kể.

Thêm và bỏ

Tổng cộng có 22 cổ phiếu bị loại khỏi danh mục, và 25 cổ phiếu mới được thêm vào Schwab U.S. Dividend Equity ETF.

Các cổ phiếu lớn nhất được thêm vào, như đã đề cập, là Abbott Laboratories và UnitedHealth Group. Các tên mới khác nằm gần top 10 gồm Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast và Automatic Data Processing.

Các cổ phiếu lớn bị loại gồm AbbVie, Cisco Systems, Halliburton và Valero Energy.

Dự đoán về Schwab U.S. Dividend Equity ETF

Với những thay đổi nhỏ về phân bổ ngành và các điều chỉnh nhỏ về sự cân đối giữa các yếu tố phòng thủ, tăng trưởng và chu kỳ của danh mục, tôi không nghĩ rằng ETF này sẽ hoạt động khác biệt nhiều so với hiện tại.

Sự chuyển đổi lớn vào các cổ phiếu năng lượng năm ngoái trước khi ngành này bắt đầu tăng trưởng là lý do chính khiến quỹ này trở thành một trong những quỹ dẫn đầu trong năm 2026. Tôi không thấy có sự thay đổi quy mô lớn nào lần này có thể làm thay đổi diện mạo của danh mục.

Cuối cùng, chất lượng và độ bền của danh mục vẫn chưa thay đổi nhiều. Đó vẫn là điểm tích cực lớn nhất của quỹ ETF này.