[Hongbao] Dongfang Guoxin: Backed by Bytedance + The Most Undervalued Algo-Computing Synergy Company!

Từ “Token” dưới tác động tích cực của sự kiện thúc đẩy tối qua, chúng ta vẫn kiên định nhìn nhận các cổ phiếu liên quan đến năng lực tính toán, hôm nay đều đồng loạt đón nhận đà tăng! [淘股吧]

Nhấn mạnh nhiều lần, 网宿科技 hôm nay cũng có sự phục hồi mạnh mẽ! AIDC + cho thuê năng lực tính toán đồng loạt phát huy, dự kiến sẽ dần dần phục hồi trong thời gian tới!

Gần đây, cổ phiếu 东方国信 được đánh giá cao: Là một công ty bị định giá thấp dưới sự thúc đẩy của nhiều lĩnh vực AI như AIDC + cho thuê năng lực tính toán + dữ liệu lớn, trong tương lai có khả năng tạo ra một đợt xu hướng khá tốt!

Một, AIDC dựa vào “ông lớn”字节， xây dựng đường cong tăng trưởng ổn định thứ hai!

Năm 2025, Đông Phương Quốc Tín chính thức công bố: Trúng thầu dự án hạ tầng trung tâm dữ liệu của một công ty internet hàng đầu (字节跳动), dự án triển khai tại Nội Mông và khu vực Hồng Lĩnh, tổng vốn đầu tư khoảng 4.8 tỷ nhân dân tệ, quy hoạch công suất IT 260MW;

Trong báo cáo ngành của 开源证券 năm nay cũng nhấn mạnh mối hợp tác sâu rộng giữa Đông Phương Quốc Tín và 字节 (hơn 100 trung tâm dữ liệu)

Thời điểm quan trọng để giao hàng / thực hiện hiệu quả:

Tháng 1 năm 2026: Đông Phương Quốc Tín xác nhận trên nền tảng tương tác nhà đầu tư, đã có 3 tòa trung tâm dữ liệu của trung tâm trí tuệ nhân tạo này đi vào hoạt động và sinh lợi;
Tháng 2 năm 2026: Đã giao khoảng 70MW năng lực tính toán cho 字节 (khoảng 30.000 P), tỷ lệ đưa lên kệ đạt 100%;
Tháng 10 năm 2026: Dự kiến hoàn thành toàn bộ phần đấu thầu 260MW, sau khi đi vào hoạt động toàn công suất, doanh thu hàng năm của công ty sẽ tăng thêm khoảng 1.7 tỷ nhân dân tệ.

Dựa trên giá cả trí tuệ nhân tạo hiện tại, xây dựng AIDC trong 4 năm có thể hoàn vốn, có thể nói các doanh nghiệp có thể giành được đơn hàng AIDC mới trong tương lai sẽ có khả năng tăng trưởng lợi nhuận lớn nhất! Trong các công ty lớn trong nước, 字节 là công ty có nhu cầu AIDC lớn nhất, năm 2024 dự kiến đấu thầu gần 2000 MW, chiếm 40% tổng lượng đấu thầu toàn ngành, dự kiến năm 2025 sẽ tăng thêm 1500-2000 MW, quy mô còn lớn hơn cả Alibaba. Theo hướng này, hãy xem công ty nào đã liên kết với 字节 và nhận được đơn hàng lớn;

Về lý do tại sao các nhà cung cấp IDC lâu đời, có năng lực mạnh mẽ không chọn, mà lại chọn đúng nó? Chủ đề này cần phân tích kỹ hơn, tôi sẽ có thời gian sau sẽ trình bày rõ hơn!

Hai, Mua lại đột phá: dẫn đầu AI tính toán cho khách hàng cá nhân --视拓云

Ngày 13 tháng 8 năm 2025, Đông Phương Quốc Tín công bố: công ty mua lại 33.35% cổ phần của视拓云 bằng nguồn vốn tự có, sau khi mua lại, tỷ lệ sở hữu tăng lên 51%.

1、视拓云-- dẫn đầu bán lẻ năng lực tính toán cho khách hàng cá nhân trong nước:

Vận hành nền tảng đám mây AI tính toán lớn nhất toàn quốc AutoDL.com, quy mô kinh doanh vượt xa tổng của các đối thủ xếp thứ 2 đến thứ 10 trong phân khúc này. Có khả năng toàn chuỗi ngành từ sản xuất máy chủ, xây dựng AIDC đến dịch vụ đám mây tính toán;

Sở hữu gần 30.000 card GPU, hơn 20 loại model, và chip tăng tốc AI nội địa, có khả năng điều phối “hàng trăm nghìn card” và “vạn P” năng lực tính toán;

Tổng cộng hơn 600.000 người dùng đăng ký, cung cấp dịch vụ cho 142 trường đại học thuộc nhóm 985/211/Double First Class, hơn 700 trường đại học khác và hơn 6000 doanh nghiệp, dẫn đầu ngành bán lẻ năng lực tính toán AI (trong lĩnh vực đám mây tính toán AI,视拓云 chủ yếu vận hành dịch vụ đám mây GPU kim loại trần).

2、视拓云 so với các nhà cung cấp đám mây truyền thống, hiệu suất chi phí nổi bật;

So sánh với các đối thủ cùng ngành, công nghệ cốt lõi đảm bảo trải nghiệm người dùng xuất sắc, bổ sung hệ sinh thái cộng đồng nhà phát triển, xây dựng hình ảnh thương hiệu “cao cấp nhưng giá phải chăng” và chiến lược định giá độc lập, định chuẩn sản phẩm ngành, tránh cạnh tranh giá và cạnh tranh độc quyền; xây dựng hệ sinh thái dịch vụ tích hợp “năng lực tính toán - thuật toán - nhà phát triển - ứng dụng”, có hàng rào kỹ thuật cao và lợi thế cạnh tranh. Thị trường rộng lớn, trong ngắn hạn tập trung vào thị trường giáo dục và nghiên cứu khoa học.

Dựa theo dự báo của các tổ chức chuyên nghiệp, đến năm 2027, thị trường dịch vụ đám mây GPU độc lập tại Trung Quốc sẽ vượt quá 2300 tỷ nhân dân tệ, trong đó quy mô chuyển đổi thành thị trường đám mây bán lẻ năng lực tính toán vượt trên nghìn tỷ.视拓云 tập trung vào các trường đại học, viện nghiên cứu, cơ sở y tế và các thị trường giáo dục, nghiên cứu, dự kiến quy mô toàn ngành khoảng 10 tỷ nhân dân tệ, mục tiêu chiếm 20-50% thị phần.

3、Giá khách hàng cá nhân cho bán lẻ năng lực tính toán cao và linh hoạt lớn

视拓云 là nhà dẫn đầu trong lĩnh vực bán lẻ năng lực tính toán cho khách hàng cá nhân trong nước, đã ra mắt hình ảnh riêng biệt OpenClaw, triển khai một nút, gói năng lực linh hoạt, cộng đồng liên kết, là một trong những nền tảng triển khai phổ biến nhất cho cá nhân và nhà phát triển. Đã xây dựng sản phẩm riêng, vận hành riêng, cộng đồng chung, trở thành cổng chính để cá nhân và nhà phát triển triển khai OpenClaw.

视拓云 có thể trực tiếp đáp ứng nhu cầu “nuôi tôm” cần thiết, lượng truy cập khách hàng cá nhân bùng nổ: là nền tảng năng lực tính toán AI lớn nhất trong nước (hơn 600.000 người dùng, hơn 20.000 GPU), OpenClaw mang lại lượng người dùng mới lớn và tỷ lệ tái sử dụng cao.

OpenClaw thúc đẩy bùng nổ năng lực tính toán cho khách hàng cá nhân, tiêu thụ năng lực của mỗi người dùng gấp 10-100 lần AI thông thường, kéo dài thuê dài hạn / nhiều instance song song nâng cao giá trị đơn hàng;

视拓云 với dịch vụ bán lẻ năng lực tính toán cho khách hàng cá nhân + cộng đồng nhà phát triển + giải pháp riêng biệt, OpenClaw là chất xúc tác siêu mạnh cho bán lẻ năng lực tính toán cá nhân, tỷ lệ sử dụng GPU / đơn hàng / ARPU bùng nổ ba chiều.

视拓云 của Đông Phương Quốc Tín là nền tảng năng lực tính toán cá nhân chính thống, linh hoạt nhất, mang lại lợi ích cực lớn cho Đông Phương Quốc Tín, vượt xa các nhà cung cấp đám mây như狮驼云 và các nhà cung cấp đám mây khác.

Ba, tăng trưởng ổn định của lĩnh vực dữ liệu lớn chính:

Lĩnh vực kinh doanh chính của Đông Phương Quốc Tín dự kiến hưởng lợi toàn diện từ quá trình tập trung hóa xây dựng hạ tầng IT phía dưới. Là nhà cung cấp dịch vụ trung tâm của ba nhà mạng lớn trong lĩnh vực quản lý dữ liệu lớn, xây dựng hệ thống IT, có hơn 15 năm kinh nghiệm, xây dựng nền tảng dữ liệu lớn thông minh, cơ sở dữ liệu tự phát triển, dịch vụ đám mây, hệ thống IT, tích lũy nhiều kiến thức và kinh nghiệm dự án trong ngành. Trong quá trình tập trung hệ thống IT của China Mobile, China Telecom, công ty sẽ là một trong những người hưởng lợi chính, thúc đẩy doanh thu chính tăng trưởng thứ cấp.

Về mặt chi tiêu vốn, theo dữ liệu của ngành công nghiệp truyền thông, dự kiến chi tiêu vốn của ba nhà mạng lớn trong năm đầu năm là 83.6 tỷ, 55 tỷ và 151.2 tỷ nhân dân tệ, tổng cộng 289.8 tỷ nhân dân tệ. Trong nửa đầu năm 2025, chi tiêu vốn của China Telecom, China Unicom, China Mobile lần lượt chiếm 40.9%, 36.7% và 38.6% tổng chi tiêu cả năm. Tổng chi tiêu vốn nửa đầu năm của ba nhà mạng chiếm 38.9% tổng chi tiêu vốn cả năm.

Trong lĩnh vực vận hành dữ liệu lớn, Đông Phương Quốc Tín cung cấp nền tảng marketing số hóa tích hợp, sử dụng phân tích dữ liệu lớn, quản lý khách hàng tiềm năng, phân tích chân dung người dùng để giúp doanh nghiệp xác định chính xác khách hàng mục tiêu, xây dựng chiến lược marketing cá nhân hóa, theo dõi toàn diện quá trình thực hiện chiến dịch để mở rộng cơ hội thị trường;

Tổng thể, đông phương quốc tín là một trong những công ty bị đánh giá thấp nhất trong hạ tầng AI hiện nay!

Cũng là một trong những hướng đi có kỳ vọng lớn nhất trong thị trường về cho thuê năng lực tính toán + lĩnh vực AIDC,

Và về định giá cụ thể, hiện chưa công bố, nếu quan tâm, mời tham gia O**, hy vọng nắm bắt trọng tâm!