1 Cổ Phiếu Tăng Trưởng Giảm Gần 50% Để Mua Ngay Bây Giờ

Mặc dù đã ghi nhận các chỉ số tăng trưởng vững chắc, cổ phiếu Chewy (CHWY +14.37%) vẫn gặp nhiều khó khăn. Công ty thương mại điện tử chuyên về thức ăn và đồ dùng cho thú cưng này đã giảm một nửa so với đỉnh 52 tuần, và cổ phiếu của nó giảm khoảng 20% trong năm 2026.

Tuy nhiên, đợt bán tháo này có thể là cơ hội mua vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Một viên ngọc phòng thủ

Chewy vận hành một trong những mô hình phòng thủ trong lĩnh vực bán lẻ. Phần lớn doanh thu của họ đến từ thức ăn cho thú cưng và các vật dụng thiết yếu khác, được tự động gửi đến khách hàng theo lịch trình định kỳ. Đến 84% doanh thu của họ đến từ khách hàng sử dụng tính năng tự động giao hàng, mặc dù cũng có một số doanh thu không tự động từ các khách hàng này.

Các loại cổ phiếu bán lẻ phòng thủ chủ yếu bán các mặt hàng thiết yếu này thường có xu hướng giao dịch với định giá cao hơn. Tuy nhiên, định giá của Chewy thấp hơn nhiều so với nhiều đối thủ cạnh tranh phù hợp với mô hình này, như Walmart, Costco, và Tractor Supply Company. Giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 16,5 lần cho năm tài chính tới, cổ phiếu này đang được định giá rất hấp dẫn, đặc biệt so với các mặt hàng bán lẻ khác.

Dữ liệu Tỷ lệ P/E của CHWY (Dự phóng) do YCharts cung cấp

Trong khi đó, Chewy đã tăng trưởng cả doanh thu lẫn lợi nhuận một cách tích cực. Mặc dù công ty sẽ công bố kết quả quý tài chính thứ tư vào cuối tháng này, nhưng trong năm tài chính vừa qua, doanh thu của họ đã tăng hơn 8% mỗi quý, trong đó quý trước tăng 8,3%. Sự tăng trưởng này chủ yếu do khách hàng sử dụng dịch vụ tự động giao hàng, với mức chi tiêu tăng 16% trong năm qua. Công ty đã mở rộng cơ sở khách hàng hoạt động, trong khi chi tiêu trung bình của mỗi khách hàng hoạt động đã tăng gần 600 đô la mỗi năm.

Mở rộng

NYSE: CHWY

Chewy

Thay đổi hôm nay

(14.37%) $3.37

Giá hiện tại

$26.82

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$9.7 tỷ

Phạm vi trong ngày

$25.01 - $27.05

Phạm vi 52 tuần

$22.74 - $48.62

Khối lượng giao dịch

425K

Khối lượng trung bình

7.9 triệu

Biên lợi nhuận gộp

28.58%

Chewy cũng đã đẩy mạnh các sáng kiến nhằm cải thiện biên lợi nhuận và tăng đòn bẩy hoạt động. Điều này bao gồm việc giới thiệu chương trình thành viên trả phí với các đặc quyền, mở rộng các thương hiệu riêng, đẩy mạnh kinh doanh dược phẩm thú cưng, tự động hóa, và phát triển kinh doanh quảng cáo có tài trợ.

Những hành động này đã giúp tăng biên lợi nhuận gộp thêm 50 điểm cơ bản trong quý tài chính thứ ba lên 29.8%, và biên lợi nhuận EBITDA (lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ) đã mở rộng thêm 100 điểm cơ bản lên 5.8%. Trong khi đó, nhờ doanh số bán hàng mạnh mẽ và mở rộng biên lợi nhuận, EPS điều chỉnh (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) đã tăng từ 0.12 đô la một năm trước lên 0.32 đô la trong quý tài chính thứ ba.

Dù Chewy có dấu hiệu trưởng thành khi tốc độ tăng trưởng người dùng mới chậm lại, công ty vẫn duy trì tăng trưởng doanh số tổng thể ổn định. Đồng thời, có vẻ như họ đang trên con đường đạt mục tiêu biên EBITDA 10% trong những năm tới, khi tiếp tục trở nên hiệu quả hơn và tăng doanh thu từ các lĩnh vực có biên lợi nhuận cao hơn.

Với sự tăng trưởng, cải thiện biên lợi nhuận, mô hình doanh thu lặp lại cao và định giá hấp dẫn, Chewy là một trong những cơ hội đầu tư tốt nhất hiện nay trên thị trường.