Construire une "large zone tampon", conférence de résultats de la Banque CITIC explique les mesures face aux pressions communes du secteur

Demande à l’IA · Comment la stratégie de “zone tampon large” de la China CITIC Bank répond-elle à la contraction des marges d’intérêt ?

Blue Whale News, le 23 mars (journaliste Yan Qinwen) : contraction des marges d’intérêt, pression sur le risque de détail… face aux défis communs du secteur, comment les banques réagissent-elles ? Le 23 mars, la China CITIC Bank (601998.SH), dont le total des actifs a franchi pour la première fois la barre des 10 000 milliards de yuans, a tenu sa conférence de présentation des résultats pour l’année 2025, où la direction a répondu en détail aux préoccupations du marché.

Selon le rapport annuel publié précédemment (20 mars), à la fin de 2025, le total des actifs de la China CITIC Bank s’élevait à 10,13 billions de yuans, en hausse de 6,28 % par rapport à la fin de 2024. En ce qui concerne la qualité des actifs, le taux de prêts non performants (PNP) était de 1,15 %, en baisse de 0,01 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente ; le ratio de couverture des provisions était de 203,61 %, en baisse de 5,82 points de pourcentage.

Il s’agit déjà de la septième année consécutive de baisse du taux de prêts non performants de la China CITIC Bank. Lors du discours de clôture du rapport annuel, le président Fang Heyi a déclaré : « La qualité des actifs est la pierre angulaire de la stabilité de la banque. Ce que nous poursuivons, ce n’est pas d’être la plus rapide en période favorable, mais d’être la plus stable en période difficile. »

Dans un contexte où le secteur traverse des vents contraires et où la croissance des résultats est généralement sous pression, comment la China CITIC Bank se comporte-t-elle ? Le rapport annuel indique qu’en 2025, la banque a réalisé un chiffre d’affaires de 2124,75 milliards de yuans, en baisse de 0,55 % en glissement annuel ; elle a enregistré un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 706,18 milliards de yuans, en hausse de 2,98 %. Parmi eux, le revenu net d’intérêts s’élevait à 1444,69 milliards de yuans, en baisse de 1,51 % ; le revenu net hors intérêts était de 680,06 milliards de yuans, en hausse de 1,55 %.

Sur la base de ces données opérationnelles, la politique de dividendes de la China CITIC Bank est plutôt généreuse. Il est rapporté qu’en 2025, la banque prévoit d’augmenter la distribution en cash à 212 milliards de yuans, représentant 31,75 % du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires, un montant et un pourcentage record dans l’histoire.

À la clôture du 23 mars, l’action A de la China CITIC Bank s’échangeait à 7,88 yuans par action, en baisse de 1,13 %.

Réduction de 14 points de pourcentage de la marge d’intérêt, établissement d’une “zone tampon large”

Le secteur bancaire continue de faire face au défi de la contraction des marges d’intérêt, et la China CITIC Bank ne fait pas exception. Le rapport annuel indique qu’en 2025, la marge nette d’intérêt était de 1,63 %, en baisse de 0,14 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.

« En comparaison avec la contraction des marges d’intérêt dans le secteur, la China CITIC Bank a connu une baisse supérieure de 2 à 3 points de base (BP) », a admis Fang Heyi lors de la conférence de résultats.

Concernant les facteurs influençant cette baisse, Fang Heyi a souligné que, tout d’abord, la banque a commencé à contrôler ses coûts de passif plus tôt que ses concurrents. En 2024, elle a réduit ses dépôts structurés de 600 milliards de yuans de plus que ses pairs, ce qui a permis de libérer cette influence plus tôt, impactant la marge d’intérêt en 2025.

Ensuite, en raison de la maîtrise des coûts de passif, la China CITIC Bank a enregistré l’année dernière 400 milliards de yuans de dépôts arrivant à échéance en trois ans ou plus, soit 2 points de base de moins que ses concurrents, ce qui a affecté le coût de sa dette envers les entreprises.

Par ailleurs, en août dernier, la banque a vu ses 40 milliards de yuans d’obligations de capital de second rang arriver à échéance, mais elle a émis en mai, ce qui a entraîné des dépenses d’intérêts supplémentaires de 2 milliards de yuans. « La gestion fine n’est pas encore suffisante, ce qui a impacté la marge d’intérêt de 0,3 point de pourcentage », a expliqué Fang Heyi.

De plus, Fang Heyi a mentionné qu’en raison de la double influence de la demande et de la stratégie, la réduction de la part des prêts personnels à rendement élevé, comme le « crédit instantané », a été significative l’année dernière, impactant la marge d’intérêt de 1,6 point de pourcentage. Il a également évoqué que la première moitié de l’année dernière, la part de titres à faible rendement était élevée, et bien qu’elle ait commencé à diminuer à la fin du trimestre, cet impact subsistait.

« Si l’on exclut ces facteurs, la marge d’intérêt l’année dernière aurait encore surpassé celle de nos concurrents », a affirmé Fang Heyi.

Pour faire face à la pression de la contraction des marges d’intérêt dans le secteur, la China CITIC Bank indique dans son rapport annuel qu’elle maintient une stratégie de gestion basée sur « l’équilibre entre volume et prix ». Lors de la conférence, Fang Heyi a également souligné cette stratégie opérationnelle, la qualifiant de « zone tampon large » contre l’impact de la contraction des marges, tout en précisant qu’il ne s’agit pas d’un « rempart ».

Fang Heyi a indiqué qu’en analysant en profondeur, la structure des dépôts de la banque est relativement raisonnable. La part des dépôts à vue des entreprises représente 46 %, ce qui la place parmi les deux premières banques à capitaux mixtes. Depuis que la banque a renforcé son mécanisme d’autodiscipline en matière de dépôts, la qualité des dépôts à vue a nettement augmenté, avec un taux d’intérêt réduit d’environ 2 % à quelques points de pourcentage ; la part des dépôts à vue de détail, bien que moindre que celle des entreprises, a également augmenté de 3,2 points de pourcentage ces deux dernières années.

Selon Fang Heyi, cette structure raisonnable confère à la China CITIC Bank un avantage évident en termes de coût des fonds. Il a révélé qu’en comparaison avec les grandes banques telles que ICBC, ABC, Bank of China, China Construction Bank et Bank of Communications, la différence de coût de passif est d’un point de base. « Cela marque que notre avantage en termes de coûts entre dans la première rangée », a-t-il déclaré.

Plus de 70 % des ressources de décharge l’année dernière ont été utilisées pour résoudre les prêts non performants du secteur retail

Au-delà de la contraction des marges d’intérêt, un autre défi majeur pour le secteur bancaire est la gestion du risque de détail.

Le rapport annuel indique qu’à la fin de 2025, le taux de non-performance des prêts personnels (hors cartes de crédit) de la China CITIC Bank était de 1,03 %, en hausse de 0,08 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. Le taux de défaillance des prêts à la consommation personnelle (hors cartes de crédit) s’élevait à 2,80 %, en hausse de 0,66 point de pourcentage ; celui des cartes de crédit à 2,62 %, en hausse de 0,12 point.

En évoquant la pression sur le secteur du retail, un problème commun à l’ensemble du secteur, le vice-président et directeur des risques de la China CITIC Bank, Jin Xinian, a fourni une explication détaillée. Concernant les prêts à la consommation, il a indiqué qu’en raison du nettoyage des clients en fin de vie et de la restructuration proactive de la banque, la taille des prêts a diminué, ce qui a entraîné une hausse temporaire du taux de défaillance pour les prêts auto et « crédit instantané ». Cependant, le taux de défaillance actuel a commencé à diminuer.

Jin Xinian a également mentionné que les prêts immobiliers garantis par des hypothèques et les cartes de crédit sont encore en phase de stabilisation. « C’est notre point difficile, mais aussi la clé pour mieux gérer la qualité des actifs à l’avenir. La situation est globalement comparable à celle de nos pairs, mais nous estimons que le risque reste globalement maîtrisable », a-t-il affirmé.

Selon lui, la gestion de la banque se concentre sur un contrôle strict des accès, une gestion rigoureuse des comportements, le renforcement de ses capacités de gestion des risques autonomes, la consolidation du mécanisme de prévention et de contrôle combiné des risques et des activités, l’amélioration de la gestion numérique des risques, ainsi que l’accélération de l’itération et de la mise à niveau des stratégies de gestion des risques.

Du côté de la gestion des actifs, la banque privilégie la ressource en décharge. L’année dernière, plus de 70 % des ressources de décharge ont été consacrées à la résolution des prêts non performants du secteur retail ; parallèlement, la banque a renforcé ses équipes de recouvrement, diversifié ses méthodes de traitement, accru la collaboration avec le groupe CITIC pour accélérer la résolution des risques existants.

Le rapport annuel indique qu’au cours de la période, la banque a utilisé de manière globale des méthodes telles que le recouvrement, la cession, la décharge et la restructuration pour traiter pour un montant total de 877,90 milliards de yuans de prêts non performants.

« À l’avenir, avec la mise en œuvre progressive des politiques nationales visant à stabiliser la croissance et à stimuler la consommation, ainsi que l’amélioration des revenus des ménages et la réparation du bilan des actifs et passifs des résidents, et grâce à l’amélioration continue de la capacité de gestion des risques de nos crédits retail, nous croyons que la qualité des actifs retail se stabilisera progressivement », a conclu Jin Xinian.