Châu Âu và Ấn Độ quá nhạy cảm với giá dầu, UBS nói — mua các thị trường phòng vệ này thay vào đó

Phục hồi vào thứ Hai sau sự chậm trễ trong các cuộc không kích của Mỹ vào cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản phòng thủ, theo các nhà phân tích của UBS. UBS cho biết họ vẫn “lạc quan” về cổ phiếu nói chung nhưng đã hạ xếp hạng cổ phiếu châu Âu và Ấn Độ, cả hai đều được đánh giá là “trung lập”. Thay vào đó, các nhà đầu tư nên “tận dụng đợt tăng giá để đa dạng hóa các khoản đầu tư vượt quá mức vào các thị trường cổ phiếu có rủi ro, ưu tiên cho tăng trưởng cấu trúc và các thị trường phòng thủ,” UBS viết trong một ghi chú phát hành sáng thứ Ba. Các nhà phân tích của UBS cho biết cổ phiếu châu Âu mang tính chu kỳ và đặc biệt nhạy cảm với giá dầu và khí đốt tăng cao, do khu vực này thiếu tự chủ năng lượng. Giá năng lượng tăng cũng có thể làm suy yếu sự phục hồi trong ngành sản xuất, họ bổ sung. Các nhà phân tích cũng nhận thấy sự dễ bị tổn thương đặc biệt đối với các cú sốc về giá năng lượng ở Ấn Độ, quốc gia nhập khẩu lớn dầu mỏ nước ngoài, khí tự nhiên hóa lỏng và khí dầu mỏ hóa lỏng từ Trung Đông. “Giá năng lượng tăng cao có khả năng mở rộng thâm hụt cán cân vãng lai, gia tăng áp lực tài chính và làm chậm tăng trưởng,” họ viết. Cổ phiếu Thụy Sĩ thể hiện sự bền bỉ Ngược lại, UBS cho biết cổ phiếu Thụy Sĩ ít bị ảnh hưởng bởi các gián đoạn năng lượng hơn với mức định giá hấp dẫn sau khi giảm hơn 10% kể từ khi bắt đầu xung đột. Ngoài cổ phiếu, UBS cho biết các nhà đầu tư nên tận dụng đợt bán tháo vàng gần đây để tiếp xúc với kim loại quý màu vàng này. “Trong trung hạn, chúng tôi vẫn kỳ vọng vàng sẽ tăng mạnh nếu bất ổn địa chính trị vẫn ở mức cao trong khi kỳ vọng lãi suất giảm,” UBS viết. “Chúng tôi tiếp tục xem vàng là một công cụ phòng hộ danh mục dài hạn hiệu quả và dự báo giá sẽ tăng trong tương lai.” Các nhà phân tích khác cũng đã cảnh báo về các rủi ro lây lan tiềm tàng liên quan đến các khoản đầu tư liên quan đến chiến tranh Iran. Tuần trước, MSCI đã phát hành một ghi chú nhấn mạnh các thị trường mới nổi châu Á là những thị trường dễ bị tổn thương nhất đối với gián đoạn nguồn cung dầu qua eo biển.