NFLX vs. PSKY: Wells Fargo hạ xếp hạng về đề nghị của WBD ‘Vết sẹo’

Nhà phân tích của Wells Fargo, Steven Cahall, đã tiếp tục theo dõi cổ phiếu Netflix (NFLX) và Paramount Skydance (PSKY) sau khi cuộc chiến mua lại của Warner Bros. Discovery (WBD) kết thúc vào tuần trước. Ông đã hạ cấp NFLX từ mức Khuyến nghị Mua của năm trước xuống mức Giữ, với mục tiêu giá 105 USD (tăng 6%). Đối với PSKY, ông đã hạ từ mức Giữ xuống Mức Bán, với mục tiêu giá 10 USD, dự báo giảm 16,6%.

Nhận ưu đãi 70% TipRanks Premium

• Mở khóa dữ liệu cấp quỹ phòng hộ và công cụ đầu tư mạnh mẽ để đưa ra quyết định thông minh, sắc bén hơn

• Luôn đi trước thị trường với các tin tức và phân tích mới nhất để tối đa hóa tiềm năng danh mục của bạn

Cahall là một trong những nhà phân tích hàng đầu trên TipRanks, xếp hạng #1.155 trong số 12.127 nhà phân tích theo dõi. Ông có tỷ lệ thành công 55% và lợi nhuận trung bình mỗi đánh giá là 7,50%.

Cổ phiếu NFLX dự kiến sẽ ‘Phục hồi’ sớm

Gã khổng lồ phát trực tuyến gần đây đã theo đuổi nhưng không thành công trong việc mua lại Warner Bros., một bước đi nhằm hợp nhất các thư viện nội dung và củng cố vị thế trước các đối thủ như Disney+ (DIS) và Amazon Prime Video (AMZN) trong một thị trường trưởng thành, bão hòa với các dịch vụ đăng ký.

Cahall dự đoán Netflix sẽ phục hồi sau thất bại này bằng cách tăng tốc sản xuất nội dung, có thể mở rộng các chương trình gốc và sự kiện trực tiếp để thúc đẩy sự tương tác của người dùng và chống lại tỷ lệ mất khách hàng tăng cao do các chiến dịch hạn chế chia sẻ mật khẩu và chuyển đổi sang cấp độ quảng cáo trong năm ngoái. Ông nhận định mức P/E 25-30 lần là mức bình thường mới, giảm so với các mức định giá đỉnh trong thời kỳ bùng nổ đại dịch, cho thấy kỳ vọng tăng trưởng đã được điều chỉnh. Tổng thể, Cahall tin rằng các “vết sẹo” trên cổ phiếu NFLX do drama mua lại, các khó khăn kinh tế và cạnh tranh có thể bắt đầu lành lại khi khả năng thực thi được cải thiện.

PSKY có Rủi ro và Tỷ lệ Nợ cao, Nên Bán

Paramount Skydance đã đồng ý mua WBD với giá 31 USD mỗi cổ phiếu, vượt qua mức đề nghị của Netflix sau một cuộc chiến đấu thầu kéo dài nhiều tháng. Thỏa thuận này định giá WBD ở mức 81 tỷ USD vốn chủ sở hữu cộng với 29 tỷ USD nợ, tạo ra một tập đoàn truyền thông khổng lồ với các thương hiệu HBO, CNN, DC và Paramount, nhưng cũng gây áp lực lên bảng cân đối kế toán của PSKY.

Cahall nhấn mạnh rủi ro về tỷ lệ nợ cao sau thương vụ này là lý do chính để đưa ra mức Bán. Ông cảnh báo rằng nợ cao hơn trung bình là một điểm tiêu cực chính, trong bối cảnh thị trường quảng cáo yếu đi và thua lỗ trong lĩnh vực phát trực tuyến. Cahall cảnh báo rằng việc doanh thu không đạt kỳ vọng hoặc ngành bị giảm định giá có thể khiến cổ phiếu giảm “rất xa” so với mức 12-15 USD gần đây, phản ánh các khó khăn trong quá trình hợp nhất sau mua lại trong bối cảnh cạnh tranh với Netflix và Disney.

Theo các Nhà phân tích, Cổ phiếu Truyền thông Nào Tốt Hơn?

Theo Công cụ So sánh Cổ phiếu của TipRanks, các nhà phân tích đã đồng thuận xếp hạng Mua mạnh cho Netflix và Bán trung bình cho Paramount Skydance, phản ánh các lý do tương tự như Cahall.