Tổ chức: Sự tăng trưởng toàn chuỗi ngành công nghiệp năng lực tính toán nội địa đang tăng tốc

Ngày 14 tháng 3, phóng viên Tài chính Chứng khoán đưa tin tại Hội nghị thúc đẩy đầu tư toàn cầu Thượng Hải 2026, về lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang hot nhất hiện nay, để giải quyết vấn đề các doanh nghiệp lớn gặp khó khăn trong việc tìm kiếm năng lực tính toán và các doanh nghiệp nhỏ và vừa phải trả phí cao cho năng lực tính toán, Thượng Hải đã xây dựng nền tảng điều phối năng lực tính toán lớn nhất trong nước, hàng năm phát hành 1 tỷ nhân dân tệ phiếu năng lực tính toán, thông qua phương thức trả trước sử dụng sau, miễn thủ tục đăng ký, giúp doanh nghiệp nhanh chóng và chi phí thấp tiếp cận 14 vạn P năng lực tính toán dị thể của toàn thành phố.

Chứng khoán Quốc Kim cho rằng, 1) ROI của Oracle trí tuệ tính toán được thực hiện, Tencent Cloud xác nhận nhu cầu tăng giá. 2) Sự cộng hưởng giữa huấn luyện và suy luận, nhu cầu năng lực tính toán sẽ bùng nổ nhanh chóng. Năm 2026 sẽ là năm chuyển đổi quan trọng của nhu cầu năng lực tính toán Trung Quốc từ “đào tạo trên đám mây” sang “đào tạo + suy luận” với hai động lực, khoảng cách năng lực tính toán sẽ được giải phóng nhanh chóng dưới tác động của nhiều mô thức và nhiều bối cảnh hơn. 3) Cải thiện biên bên ngoài của cung cấp, nội bộ tăng cường nội địa hóa. Năm 2026, nguồn cung năng lực tính toán trong nước sẽ chuyển từ trạng thái khan hiếm đơn thuần sang cân bằng cấu trúc, nguồn lực năng lực tính toán dồi dào sẽ đáp ứng hiệu quả sự bùng nổ của nhu cầu, tạo nền tảng cho việc thực hiện hiệu quả của chuỗi ngành năng lực tính toán. 4) Sự phát triển nhanh của toàn chuỗi ngành năng lực tính toán nội địa, kỳ vọng giá cả sẽ cùng tăng. Dưới tác động của logic cung cầu mạnh mẽ, dự đoán chuỗi ngành năng lực tính toán năm 2026 sẽ bước vào chu kỳ “lạm phát toàn chuỗi”, mức độ sôi động của ngành sẽ lan tỏa từ chip cốt lõi sang AIDC, dịch vụ đám mây và năng lực tính toán, thiết bị điện lực hỗ trợ, máy chủ và các lĩnh vực liên quan.

Chứng khoán Đông Phương cho rằng, động lực nhu cầu năng lực tính toán chuyển đổi, từ nhu cầu “đối thoại” tạm thời sang nhu cầu “thực thi” liên tục, lượng tiêu thụ năng lực tính toán sẽ tăng nhanh. Khác với AI đối thoại truyền thống, OpenClaw là một khung khởi tạo Agent có quyền hạn cao, khả năng điều phối tự chủ, khi xử lý các nhiệm vụ phức tạp cần thường xuyên sử dụng mô hình nền để suy nghĩ, gọi công cụ và tương tác môi trường, mô hình hoạt động này so với các nhiệm vụ đơn lẻ truyền thống, lượng Token tiêu thụ cũng sẽ tăng mạnh. Đối với hạ tầng năng lực tính toán, điều này không chỉ có nghĩa là sự bùng nổ lưu lượng suy luận, mà còn đặt ra yêu cầu cao hơn về tính thời gian thực và ổn định của tính toán. Sự thay đổi cấu trúc này của nhu cầu dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu tổng thể về năng lực tính toán, các nhà cung cấp đám mây và chip nội địa sẽ hưởng lợi.