Hơn mười năm chạy đua IPO, Ngân hàng Hồ Bắc và Ngân hàng Hàn Khẩu sẽ là ai vượt qua vạch đích trước?

Trong bản đồ tài chính khu vực Hồ Bắc, vị trí ngân hàng niêm yết đầu tiên vẫn còn bỏ trống.

Gần đây, Ngân hàng Hồ Bắc liên tiếp phát hành hai thông báo thu hút sự chú ý của thị trường. Thứ nhất, hoàn thành phát hành riêng lẻ 7,614 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ sở hữu của vốn nhà nước tăng lên trên 84%; thứ hai, sau hơn mười năm thành lập, công khai tiết lộ lương thưởng nhân viên, với mức lương trung bình hàng năm của nhân viên là 186.000 nhân dân tệ, phá vỡ cảm giác bí ẩn về lương thưởng. Chuỗi hoạt động này được thị trường hiểu là bước đệm cho đợt IPO sắp tới.

Trong khi đó, một ngân hàng thương mại thành phố khác của tỉnh, Ngân hàng Hán Khẩu, báo cáo hướng dẫn niêm yết đã cập nhật đến kỳ thứ 64 nhưng vẫn chưa nộp hồ sơ chào bán cổ phiếu. Cuộc đua giành vị trí niêm yết kéo dài hơn mười năm này, ai sẽ là người về đích đầu tiên?

Chạy đua IPO kéo dài mười năm

Ngân hàng Hồ Bắc nỗ lực đẩy mạnh

Ngày 10 tháng 2, trang web chính thức của Ngân hàng Hồ Bắc công bố báo cáo về đợt phát hành riêng lẻ, ngân hàng này đã hoàn thành phát hành 1,8 tỷ cổ phiếu, huy động được 7,614 tỷ nhân dân tệ, vốn đăng ký cùng lúc tăng lên 9,412 tỷ nhân dân tệ. Báo cáo cho biết, trong số 53 cổ đông pháp nhân tham gia đợt phát hành này, ngoài 18 cổ đông hiện hữu còn có 35 cổ đông pháp nhân nhà nước mới, tỷ lệ tham gia của vốn nhà nước vượt quá 96%. Sau đợt tăng vốn này, dự kiến tỷ lệ cổ phần của nhà nước và các cổ đông pháp nhân nhà nước tại Ngân hàng Hồ Bắc sẽ từ 81,21% vào cuối năm 2024 nâng lên trên 84%.

Chuyên gia phân tích trưởng của Bó Thông Tư Vấn, ông Vương Bồng Bác, trong cuộc phỏng vấn với phóng viên của Nam Đô - Vân Tài Xã cho biết, việc các nguồn vốn nhà nước đổ vào dày đặc không chỉ mang lại nguồn vốn trực tiếp mà còn cung cấp sự bảo đảm tín dụng tiềm ẩn và lợi thế phối hợp nguồn lực khu vực, “giúp ổn định cấu trúc cổ phần và trình độ vốn, có lợi cho việc củng cố các điều kiện cơ bản cho IPO.”

Thực tế, đợt “bổ sung máu” này của Ngân hàng Hồ Bắc còn chịu áp lực thực tế từ tỷ lệ vốn đủ mạnh gần đến giới hạn cảnh báo của cơ quan quản lý. Tính đến cuối tháng 9 năm 2024, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi, tỷ lệ vốn cấp 1 và tỷ lệ vốn đủ mạnh của Ngân hàng Hồ Bắc lần lượt là 8,03%, 9,82% và 12,15%, giảm lần lượt 0,68, 0,05 và 0,2 điểm phần trăm so với cuối năm 2023, trong đó tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi đã gần đến giới hạn cảnh báo 7,5%.

Sau khi đợt phát hành này hoàn tất, tình hình vốn của Ngân hàng Hồ Bắc đã được cải thiện rõ rệt. Đến cuối năm 2025, tỷ lệ vốn đủ mạnh của ngân hàng này tăng lên 12,62%, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi đạt 8,96%. “Tuy nhiên, cần lưu ý rằng, việc giảm áp lực vốn chỉ là bước tạm thời,” ông Vương Bồng Bác nói, “đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Ngân hàng Hồ Bắc đạt 6214,56 tỷ nhân dân tệ, tăng 18,8% so với đầu năm, đã liên tiếp hai năm đạt mức mới, nhưng quy mô tài sản mở rộng nhanh chóng sẽ liên tục tiêu hao vốn.”

Ảnh chụp thông báo của Ngân hàng Hồ Bắc.

Trong khi hoàn thành việc “bổ sung máu” quy mô lớn, ngày 24 tháng 2, Ngân hàng Hồ Bắc lần đầu công khai tiết lộ thông tin phân phối lương thưởng, năm 2024, mức lương trung bình hàng năm của nhân viên là 186.000 nhân dân tệ. Ngoài ra, ngân hàng này còn công bố tình hình lương thưởng của các quản lý cấp cao trong báo cáo thường niên.

Ảnh chụp báo cáo thường niên của Ngân hàng Hồ Bắc năm 2024.

Năm 2024, tổng lương trước thuế của Chủ tịch Liu Zhanming là 807.400 nhân dân tệ; các Phó Chủ tịch Zhou Yukun, Wan Lisheng, Yang Ziying, Lǐ Jùnxi lần lượt có mức lương trước thuế là 972.000, 1.035.200, 990.900 và 1.147.300 nhân dân tệ.

“Đối với ngân hàng dự kiến niêm yết, minh bạch lương thưởng là phần quan trọng trong quản trị chuẩn mực, cũng là yêu cầu cốt lõi của thị trường vốn đối với doanh nghiệp dự kiến niêm yết,” ông Vương Bồng Bác cho biết, “hành động này của Ngân hàng Hồ Bắc chắc chắn sẽ giúp ích cho việc đẩy mạnh IPO của họ.”

Theo hiểu biết, từ năm 2015, Ngân hàng Hồ Bắc đã bắt đầu chuẩn bị cho việc niêm yết, và năm 2022 đã nộp đơn xin IPO lên Sở Giao dịch Chứng khoán Shanghai. Tuy nhiên, đến nay, hồ sơ IPO của ngân hàng này vẫn dừng lại ở giai đoạn “đã tiếp nhận,” chưa có tiến triển mới.

Áp lực bổ sung vốn

Hướng dẫn niêm yết của Ngân hàng Hán Khẩu hơn 15 năm

Là ngân hàng thương mại thành phố đầu tiên của Hồ Bắc bắt đầu chuẩn bị niêm yết, Ngân hàng Hán Khẩu từng chiếm lợi thế đi trước. Theo báo chí công khai, năm 2010, Ngân hàng Hán Khẩu đã mời Tập đoàn Lenovo làm cổ đông chiến lược, sau đó, với hơn 1 tỷ nhân dân tệ, Lenovo trở thành cổ đông lớn nhất của ngân hàng này, cùng năm đó, ngân hàng này đã bắt đầu hợp tác với Hồng Thông Chứng Khoán để hướng dẫn niêm yết, thời điểm đó, thị trường đều cho rằng họ có khả năng là ngân hàng đầu tiên của Hồ Bắc niêm yết trên A-share.

Tuy nhiên, hơn mười năm trôi qua, quá trình niêm yết của ngân hàng này vẫn kéo dài. Trang web của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cho biết, tính đến tháng 1 năm 2026, báo cáo hướng dẫn niêm yết của Ngân hàng Hán Khẩu đã cập nhật đến kỳ thứ 64, lập kỷ lục dài nhất trong các ngân hàng được hướng dẫn, nhưng vẫn chưa nộp hồ sơ chào bán cổ phiếu. Một số nhà phân tích cho rằng, nguyên nhân chính là áp lực vốn và thiếu các tiêu chuẩn phù hợp.

Thông tin công khai cho thấy, tính đến cuối năm 2023, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi của Ngân hàng Hán Khẩu chỉ là 7,61%, mới cao hơn mức tối thiểu 7,5% do cơ quan quản lý quy định. Năm 2024, ngân hàng này đã hoàn thành một đợt tăng vốn, huy động 4,586 tỷ nhân dân tệ, giúp tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi tạm thời nâng lên 9,29%. Nhưng đến quý III năm 2025, ba chỉ số về tỷ lệ vốn vẫn tiếp tục giảm, tỷ lệ vốn cấp 1 cốt lõi giảm còn 8,54%.

Hồng Thông Chứng Khoán trong báo cáo hướng dẫn công tác tư vấn lần thứ 60 của Ngân hàng Hán Khẩu chỉ ra rằng, khi hoạt động ngày càng phát triển, vốn của ngân hàng này liên tục bị tiêu hao, các chỉ số về vốn vẫn còn áp lực nhất định.

Công ty chứng khoán Guotai Haitong cũng trong báo cáo mới nhất nhấn mạnh rằng, ngân hàng vẫn còn các vấn đề như hạn chế trong các kênh bổ sung vốn, những vấn đề này đã nhiều lần được đề cập nhưng chưa được giải quyết triệt để, gọi là “bệnh nan y.”

Ngoài ra, trong vòng ba năm trở lại đây, Ngân hàng Hán Khẩu nhiều lần bị phạt hàng trăm triệu nhân dân tệ. Ví dụ, tháng 4 năm 2024, ngân hàng này bị phạt 4,85 triệu nhân dân tệ do 14 vi phạm, liên quan đến quản lý tín dụng không đúng, sử dụng vốn vay sai mục đích trong bất động sản, không thực hiện đúng quy trình phân loại nợ năm cấp; tháng 6 năm 2025, Ngân hàng Trung ương phát hiện nhiều vi phạm trong lĩnh vực chống rửa tiền của ngân hàng này. Các biện pháp xử phạt cho thấy, ngân hàng này có các vấn đề như “không thực hiện đúng quy định về nhận dạng khách hàng” và “giao dịch với khách hàng không rõ danh tính,” cuối cùng bị phạt 1,23 triệu nhân dân tệ.

Đặc biệt, tháng 12 năm 2023, nguyên Chủ tịch Ngân hàng Hán Khẩu, ông Trần Tân Minh, bị kỷ luật khai trừ đảng vì các vấn đề như “lợi dụng tài chính để kiếm lợi” và “cấp phát vay trái quy định.” Ngoài ra, tháng 9 năm 2023, Phó Chủ tịch ngân hàng này thời điểm đó, ông Từ Tân, bị cấm hành nghề suốt đời vì các vấn đề như “không thẩm định cẩn trọng trước cho vay, quản lý sau vay không đúng trách nhiệm.”

Làm thế nào để phá vỡ điểm nghẽn

Chiếm lấy cơ hội niêm yết?

Hiện tại, cuộc đua trở thành ngân hàng niêm yết đầu tiên của Hồ Bắc đã bước vào giai đoạn then chốt. Theo các chuyên gia trong ngành, cuộc cạnh tranh giữa Ngân hàng Hồ Bắc và Ngân hàng Hán Khẩu về bản chất là cuộc thi về chất lượng hoạt động, năng lực vốn và trình độ quản trị.

Đối với Ngân hàng Hồ Bắc, để đạt được đột phá IPO, cần tiếp tục tối ưu hóa chất lượng tài sản, đẩy nhanh xử lý nợ xấu, giữ tỷ lệ nợ xấu dưới mức trung bình ngành, giảm thiểu rủi ro. Dữ liệu công khai cho thấy, mặc dù tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng này đã giảm nhẹ từ 1,97% năm 2022 xuống còn 1,95% năm 2024, nhưng vẫn cao hơn trung bình của các ngân hàng thương mại thành phố cùng kỳ ba năm liên tiếp, cuối năm 2024 cao hơn trung bình ngành 0,19 điểm phần trăm.

Tính đến cuối quý III năm 2025, dư nợ xấu của Ngân hàng Hồ Bắc là 6.499 tỷ nhân dân tệ, tỷ lệ nợ xấu là 1,85%. Mặc dù tỷ lệ này đã giảm, nhưng số tuyệt đối của nợ xấu vẫn tăng, quá trình xử lý rủi ro còn dài, chất lượng tài sản còn nhiều không gian để cải thiện.

Ngoài ra, ngân hàng này còn cần cân đối giữa mở rộng quy mô và tiêu hao vốn. Theo báo chí công khai, Ngân hàng Hồ Bắc từng đề ra mục tiêu “đến năm 2027, quy mô tài sản vượt 1 nghìn tỷ nhân dân tệ,” và Bí thư Đảng ủy của ngân hàng, ông Triệu Hồng Binh, cũng đã nhấn mạnh lại mục tiêu này. Một số chuyên gia nhận định, “điều này có nghĩa là trong hai năm tới, Ngân hàng Hồ Bắc cần duy trì tốc độ tăng trưởng trung bình khoảng 20% mỗi năm, gây áp lực liên tục lên vốn.”

Đối với Ngân hàng Hán Khẩu, việc đột phá niêm yết còn khó khăn hơn, nhiệm vụ hàng đầu là phá vỡ điểm nghẽn “kẹt” trong giai đoạn hướng dẫn. Một mặt cần thúc đẩy chuẩn hóa quản trị, bổ sung các thiếu sót về công bố thông tin, quản lý nội bộ; mặt khác cần tăng cường bổ sung vốn, giảm áp lực vốn, tối ưu hóa cấu trúc tài sản, nâng cao lợi nhuận. Chỉ khi giải quyết được các vấn đề cốt lõi này, ngân hàng mới có thể nộp hồ sơ chào bán cổ phiếu thành công.

Xét trong ngành, các ngân hàng vừa và nhỏ đều đối mặt với nhiều thách thức chung trong IPO. Dữ liệu công khai cho thấy, kể từ khi Ngân hàng Lan Châu niêm yết thành công vào tháng 1 năm 2022, các ngân hàng tại A-share đã “đình trệ” liên tục trong bốn năm.

Theo các chuyên gia trong ngành, dù là Ngân hàng Hồ Bắc đã nộp hồ sơ hay Ngân hàng Hán Khẩu vẫn còn trong giai đoạn hướng dẫn, đều cần vượt qua các khó khăn chung của ngành để nổi bật. Cuộc đua kéo dài hơn mười năm này không chỉ là cuộc đua về tốc độ, mà còn là cuộc thi về chất lượng hoạt động và khả năng kiểm soát rủi ro.