Evolent Health (NYSE:EVH) Báo cáo Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Phù hợp Với Kỳ Vọng

Evolent Health (NYSE:EVH) Báo cáo Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Phù hợp Với Kỳ Vọng

Anthony Lee

Thứ Tư, ngày 25 tháng 2 năm 2026 lúc 6:46 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

EVH

-7.58%

Công ty giải pháp chăm sóc sức khỏe Evolent Health (NYSE:EVH) đã đáp ứng kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 Năm Dương Lịch 2025, nhưng doanh số bán hàng giảm 27,5% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 468,7 triệu USD. Dự báo doanh thu cả năm của công ty trung bình là 2,5 tỷ USD, cao hơn 4,9% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận không theo GAAP của công ty là 0,08 USD trên mỗi cổ phiếu, cao hơn 62,7% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua Evolent Health? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 của Evolent Health (EVH):

**Doanh thu:** 468,7 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 469 triệu USD (giảm 27,5% so với cùng kỳ, phù hợp dự kiến)

**EPS điều chỉnh:** 0,08 USD so với ước tính của nhà phân tích là 0,05 USD (vượt 62,7%)

**EBITDA điều chỉnh:** 37,79 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 35,71 triệu USD (biên lợi nhuận 8,1%, vượt 5,8%)

**Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026** là 125 triệu USD ở mức trung bình, thấp hơn ước tính của nhà phân tích là 151,6 triệu USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** -87,1%, giảm so với -2,9% cùng kỳ năm ngoái

**Dòng tiền tự do** là 41,04 triệu USD, tăng so với -32,38 triệu USD cùng kỳ năm ngoái

**Khối lượng bán hàng** tăng 6% so với cùng kỳ (4,2% trong cùng kỳ năm trước)

**Vốn hóa thị trường:** 309,1 triệu USD

Tổng quan về công ty

Được thành lập vào năm 2011 nhằm cách mạng hóa cách cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe cho bệnh nhân có nhu cầu phức tạp, Evolent Health (NYSE:EVH) cung cấp dịch vụ quản lý chăm sóc chuyên biệt và các giải pháp công nghệ giúp các kế hoạch y tế và nhà cung cấp dịch vụ cung cấp chăm sóc tốt hơn cho bệnh nhân có tình trạng phức tạp.

Tăng trưởng doanh thu

Phân tích hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có một hoặc hai quý tốt, nhưng nhiều doanh nghiệp tồn tại lâu dài lại phát triển qua nhiều năm. May mắn thay, doanh số của Evolent Health đã tăng trưởng với tốc độ trung bình cộng gộp hàng năm là 15,2% trong 5 năm qua. Tốc độ tăng trưởng này vượt qua trung bình của các công ty chăm sóc sức khỏe và cho thấy các dịch vụ của họ phù hợp với khách hàng.

Doanh thu hàng quý của Evolent Health

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng đột phá trong ngành. Hiệu suất gần đây của Evolent Health cho thấy một sự chuyển hướng rõ rệt so với xu hướng 5 năm khi doanh thu của họ đã giảm trung bình hàng năm 2,3% trong hai năm qua.

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Evolent Health

Chúng ta có thể hiểu rõ hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách phân tích số lượng bệnh nhân trung bình trên nền tảng, đạt 79,68 triệu trong quý mới nhất. Trong hai năm qua, số bệnh nhân trung bình trên nền tảng của Evolent Health đã tăng trung bình 5,5% mỗi năm. Vì con số này tốt hơn so với tăng trưởng doanh thu, chúng ta có thể thấy giá bán trung bình của công ty đã giảm.

Số bệnh nhân trung bình trên nền tảng của Evolent Health

Trong quý này, Evolent Health báo cáo doanh thu giảm 27,5% so với cùng kỳ năm trước, còn 468,7 triệu USD, phù hợp với ước tính của Wall Street.

Câu chuyện tiếp tục  

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 27,8% trong 12 tháng tới, một sự cải thiện so với hai năm trước. Dự báo này rất ấn tượng và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn.

Trong khi các nhà đầu tư trên Phố Wall săn đuổi Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp chất bán dẫn ít được chú ý đang chiếm lĩnh một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lời vì nó cho thấy phần doanh thu còn lại sau khi trừ tất cả các chi phí cốt lõi – từ chi phí hàng hóa bán ra đến quảng cáo và tiền lương. Nó cũng hữu ích để so sánh khả năng sinh lời giữa các công ty có mức nợ và thuế khác nhau vì loại trừ lãi vay và thuế.

Chi phí cao của Evolent Health đã góp phần vào trung bình biên lợi nhuận hoạt động âm 6,5% trong 5 năm qua. Các công ty chăm sóc sức khỏe không có lãi cần được chú ý đặc biệt vì họ có thể bị lộ diện khi thị trường suy thoái. Khó có thể tin tưởng rằng doanh nghiệp có thể tồn tại qua một chu kỳ đầy đủ.

Nhìn vào xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Evolent Health đã giảm 17,2 điểm phần trăm trong 5 năm qua. Hiệu suất này bị ảnh hưởng bởi các trở ngại gần đây khi biên lợi nhuận của công ty giảm 18,2 điểm phần trăm trong hai năm. Chúng tôi thất vọng với kết quả này vì nó cho thấy chi phí của họ đang tăng lên và họ không thể chuyển những chi phí đó cho khách hàng.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của Evolent Health (GAAP)

Trong quý này, Evolent Health tạo ra biên lợi nhuận hoạt động âm 87,1%.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) mới phản ánh khả năng sinh lời của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cả năm của Evolent Health đã chuyển từ âm sang dương trong 5 năm qua. Điều này rất khả quan và cho thấy công ty đang ở một giai đoạn quan trọng trong vòng đời của mình.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 12 tháng gần nhất của Evolent Health (Không theo GAAP)

Trong Quý 4, Evolent Health báo cáo EPS điều chỉnh là 0,08 USD, tăng so với âm 0,02 USD cùng kỳ năm trước. Kết quả này dễ dàng vượt qua dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông nên hài lòng với kết quả này. Trong 12 tháng tới, Wall Street dự kiến EPS cả năm của Evolent Health sẽ đạt 0,09 USD, tăng 173%.

Những điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Evolent Health

Thật vui khi thấy Evolent Health vượt kỳ vọng EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng vui mừng khi dự báo doanh thu cả năm của họ vượt qua ước tính của Wall Street. Ngược lại, dự báo EBITDA cả năm của họ lại không đạt. Tổng thể, chúng tôi cho rằng đây là một quý hỗn hợp. Cổ phiếu vẫn giữ nguyên mức giá 2,53 USD ngay sau khi công bố kết quả.

Vậy chúng tôi có nghĩ rằng Evolent Health là một cơ hội mua hấp dẫn ở mức giá hiện tại không? Quý mới nhất có ý nghĩa, nhưng không bằng các yếu tố dài hạn và định giá khi quyết định xem cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua hay không. Chúng tôi đã đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể đọc miễn phí tại đây.