La probabilité d'une hausse des taux de la Banque centrale australienne mardi a bondi de 75% et l'augmentation du taux de change au comptant à 4,1% Nick Stanner avertit que le conflit iranien pourrait pousser l'inflation près de 5%

Actualités de l’APP de Hu Tong Finance — Selon l’APP de Hu Tong Finance, la Réserve fédérale australienne a tenu cette semaine sa deuxième réunion de taux d’intérêt de l’année. En raison de la flambée des prix de l’énergie provoquée par le conflit en Iran, la pression inflationniste existante dans le pays s’est encore intensifiée. Les dernières données officielles montrent qu’à la fin janvier 2026, l’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 3,8 % en glissement annuel, restant nettement au-dessus de la fourchette cible de 2-3 %. La majorité des économistes s’attendent à ce que, pour faire face à la hausse des prix du pétrole susceptible de faire grimper l’inflation, la banque centrale augmente ses taux lors de la réunion de mardi, portant le taux d’intérêt au 4,1 %. Le marché monétaire anticipe actuellement une probabilité de hausse en mars de 75 %, avec une poursuite probable du resserrement de la politique monétaire par la suite.

Les économistes de la banque américaine Nick Stanner ont récemment déclaré clairement : « Le conflit en Iran comporte un risque important de hausse de l’inflation, et nous prévoyons que le taux d’inflation global approchera les 5 %. » Il souligne qu’en tenant compte de la pression actuelle sur les prix et de la tension persistante sur le marché du travail, la banque centrale « dispose de peu de marge de manœuvre ». Si aucune hausse de taux n’est effectuée en mars, « cela pourrait entraîner un resserrement plus brutal à l’avenir, car une inflation élevée persistera plus longtemps et influencera les anticipations du public. »

L’impact principal de cette crise réside dans le mécanisme de transmission des prix de l’énergie. Bien que l’Australie soit un pays exportateur net d’énergie, elle dépend fortement des importations pour des produits finis comme l’essence, dont le prix du Brent a dépassé 100 dollars le baril. Le prix de l’essence au détail a dépassé 2,3 AUD par litre, ce qui augmente directement les coûts de transport et de logistique, se répercutant sur les prix des aliments, de la fabrication, et d’autres secteurs. L’inflation de base (hors volatilité) a atteint 3,4 %, un sommet de 16 mois, avec une forte rigidité des prix dans les services. La tension sur le marché du travail amplifie également le risque de spirale salaire-prix. La Réserve fédérale a déjà augmenté ses taux de 3,60 % à 3,85 % en février, et une nouvelle hausse de 25 points de base renforcerait l’ancrage de l’inflation et éviterait un dérapage des anticipations.

Contrairement à une inflation purement cyclique, cette pression combinée à des facteurs géopolitiques constitue une « poussée d’offre » à la hausse. L’expérience historique montre que lors de crises pétrolières dans les années 2000, si la banque centrale hésitait à augmenter ses taux, elle devait ensuite procéder à un resserrement beaucoup plus important pour stabiliser les anticipations. Si une action rapide est prise cette fois, le pic d’inflation pourrait être contrôlé autour de 4,5 %. À l’inverse, un retard jusqu’en mai pourrait faire atteindre l’inflation globale près de 5 %, érodant le revenu réel des ménages et le coût du financement des entreprises.

Voici une comparaison des dernières données clés et des scénarios politiques (basée sur les statistiques officielles et le consensus du marché) :

L’analyse de Nick Stanner souligne également que la décision de la Fed doit respecter le principe de « l’évaluation évolutive » : l’inflation dépasse depuis plusieurs mois, et avec l’incertitude sur les prix du pétrole, tout retard pourrait amplifier les attentes du public quant à une inflation élevée. Bien que l’économie australienne soit résiliente (emploi solide, diversification des exportations), un environnement de taux élevés mettra à l’épreuve la capacité des emprunteurs hypothécaires et des PME à maintenir leur flux de trésorerie, ce qui pourrait freiner la consommation et l’investissement à court terme.

Globalement, cette réunion de la Réserve fédérale australienne est devenue un point focal mondial. Une hausse de taux rapide, bien qu’elle soit douloureuse à court terme, peut efficacement ancrer les anticipations d’inflation et préparer le terrain pour la croissance économique future. Les investisseurs et les résidents doivent suivre attentivement la déclaration de la réunion et les prévisions trimestrielles d’inflation pour anticiper l’évolution des coûts d’emprunt et ajuster leurs portefeuilles d’actifs.

【Questions fréquentes】

1. Pourquoi le conflit en Iran peut-il directement faire augmenter l’inflation en Australie ?

Le conflit bloque le passage maritime du détroit d’Hormuz, ce qui fait dépasser le prix du Brent à 100 dollars le baril. Le coût de l’essence importée en Australie explose, atteignant plus de 2,3 AUD par litre. Cela augmente directement l’IPC lié au transport, tout en faisant monter les coûts dans la chaîne logistique pour l’alimentation, la vente au détail et la fabrication, entraînant une hausse généralisée des prix. Contrairement à des facteurs purement domestiques, il s’agit d’un choc d’offre externe. Même si les prix de l’énergie se rétablissent par la suite, la transmission initiale durera plusieurs mois.

2. Que signifie la hausse du taux d’intérêt de 3,85 % à 4,1 % par la RBA ?

Une hausse de 25 points de base, ce qui augmente le coût de prêt de référence. La mensualité hypothécaire moyenne augmente d’environ 50 à 80 AUD (selon le montant du prêt), tout en freinant l’investissement des entreprises et la demande de consommation. La RBA vise à refroidir la demande pour éviter que l’inflation de 3,8 % ne devienne incontrôlable. Le marché a rapidement ajusté la probabilité de hausse de 30 % à 75 %, reflétant une montée de la perception du risque lié au prix du pétrole.

3. Que se passerait-il si aucune hausse n’était effectuée en mars ?

Nick Stanner avertit que l’inflation élevée s’ancrera dans les attentes du public, entraînant une hausse des négociations salariales et des prix, créant un cercle vicieux. La Fed pourrait alors devoir augmenter ses taux de plus de 50 points de base en mai ou plus tard, provoquant des turbulences économiques accrues. L’histoire montre que les pays tardant à répondre aux chocs d’offre connaissent des cycles de reprise plus longs.

4. Comment la tension sur le marché du travail amplifie-t-elle ce risque ?

Le taux de chômage en Australie reste bas, avec de nombreux postes vacants. La hausse des coûts de la vie pousse les syndicats à réclamer des salaires plus élevés, alimentant la spirale salaire-prix. Si la Fed ne resserre pas rapidement, l’inflation de base (déjà à 3,4 %) pourrait dépasser 4 %, bien au-delà de l’objectif de 2-3 %, forçant des politiques plus agressives à terme.

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