Tài Trợ Phí Là Gì và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

Khi giao dịch đòn bẩy, việc giữ vị thế mở sẽ phải trả một khoản phí. Khoản phí này được gọi là phí funding. Đây là khoản phí thường gặp trong hợp đồng kỳ hạn và giao dịch ký quỹ, thực chất là một cơ chế duy trì cân bằng thị trường. Câu hỏi “Phí funding là gì?” không chỉ đề cập đến chi phí giao dịch mà còn là một chỉ số quan trọng phản ánh động thái của thị trường.

Hiểu rõ chi phí khi giao dịch đòn bẩy

Phí funding thường được tính theo các chu kỳ 8 giờ và được thanh toán ba lần mỗi ngày. Trong một số trường hợp hiếm hoi, do biến động của thị trường, phí này có thể được thanh toán bốn lần. Hệ thống thanh toán định kỳ này là điều cần chú ý đối với các nhà đầu tư giữ vị thế dài hạn. Khi các khoản phí này tích tụ trong thời gian dài, có thể ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư.

Vai trò của chênh lệch giá giữa thị trường spot và hợp đồng kỳ hạn

Việc tăng hoặc giảm tỷ lệ funding liên quan trực tiếp đến chênh lệch giá giữa thị trường spot và hợp đồng kỳ hạn. Tỷ lệ funding hiển thị trên các màn hình giao dịch là biểu diễn phần trăm của chênh lệch giá này. Nếu giá trên thị trường spot cao hơn giá hợp đồng kỳ hạn, điều đó cho thấy có nhiều vị thế mở trong thị trường này.

Trong trường hợp này, tỷ lệ funding có thể trở thành âm. Khi chênh lệch giá mở rộng, các vị thế Short sẽ phải gánh chịu nhiều hơn, làm tăng tỷ lệ funding âm. Trong tình huống này, cho đến khi cân bằng giữa hai thị trường được thiết lập, phần phí funding mà các nhà giao dịch Short phải trả sẽ được chuyển sang các nhà giao dịch Long.

Sử dụng tỷ lệ funding như một tín hiệu giao dịch

Khi phân tích hành vi thị trường, thường thấy rằng các nhà đầu tư đa số đi ngược lại xu hướng. Do đó, việc sử dụng trực tiếp dữ liệu tỷ lệ funding để ra quyết định giao dịch không phải là phương pháp tối ưu, mà nên xem như một chỉ báo tham khảo. Các tỷ lệ âm cao cho thấy đa số đang giữ vị thế Short; trong khi đó, các tỷ lệ dương cao thể hiện phần lớn đang giữ vị thế Long.

Những nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể dùng thông tin này để mở các vị thế trái chiều. Tuy nhiên, thay vì dựa hoàn toàn vào dữ liệu phí funding, nên kết hợp với các công cụ phân tích kỹ thuật khác để đưa ra quyết định. Như vậy, hệ thống phí funding không chỉ là một chi phí mà còn là một cách để hiểu rõ hơn về tâm lý thị trường.