Chứng chỉ IPO "kỳ lạ kép" của Bukeo: Ẩn giấu công suất vô cớ, giao dịch liên quan kỳ lạ

《Báo Cáo Điện Bấm Nhanh》/ Tác giả: Ấn Thu Quỳnh

Ngày 14 tháng 10, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã phát hành thông báo đồng ý đăng ký phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Công ty Cổ phần Tự động hóa Bộc Khoa Thượng Hải (sau đây gọi là: Bộc Khoa). Tuy nhiên, qua khảo sát của 《Báo Cáo Điện Bấm Nhanh》, phát hiện ra rằng, trong đợt IPO này, Bộc Khoa đã xuất hiện hai “điều kỳ lạ”: thứ nhất là cố tình che giấu năng lực sản xuất, thứ hai là các giao dịch liên kết kỳ quặc.

Trước các nghi vấn này, 《Báo Cáo Điện Bấm Nhanh》 đã gửi thư yêu cầu xác minh đến Bộc Khoa, nhưng đến nay vẫn chưa nhận được phản hồi. Vậy Bộc Khoa thực sự đã che giấu điều gì?

Ẩn giấu 20% năng lực sản xuất chính

Theo bản cáo bạch, trong đợt IPO này, Bộc Khoa dự kiến phát hành không quá 21 triệu cổ phần, chiếm 25% tổng số cổ phần sau khi phát hành. Dự kiến huy động 271 triệu nhân dân tệ, sẽ được sử dụng cho các dự án: cải tạo công nghệ trung tâm sản xuất, xây dựng trung tâm dịch vụ tiếp thị sản xuất thông minh, dự án nghiên cứu phát triển công nghệ tự động hóa và bổ sung vốn lưu động. Trong đó, “Dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất” sẽ do công ty con là Công ty TNHH Bộc Khoa Thâm Quyến đảm nhiệm.

Theo thông tin, các sản phẩm chính của Bộc Khoa gồm giao diện người-máy, hệ thống servo, biến tần hạ áp, bộ điều khiển logic lập trình (PLC). Năm 2019, năng lực tham khảo của các sản phẩm này lần lượt là 250.000, 120.000, 24.000 và 22.000 bộ. Bản cáo bạch cho biết, căn cứ tính toán năng lực tham khảo chủ yếu dựa trên số lượng sản phẩm mà nhân viên trực tiếp sản xuất có thể sản xuất trong giờ làm việc tiêu chuẩn, dựa trên thời gian tiêu chuẩn cho từng loại sản phẩm.

Tuy nhiên, theo Báo cáo tác động môi trường của “Dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất” (lập tháng 12 năm 2019), trước khi dự án được thực hiện, năng lực thiết kế của biến tần hạ áp tại Bộc Khoa Thâm Quyến đã đạt 30.000 bộ, tức là tổng năng lực của Bộc Khoa và các công ty con ít nhất là 30.000 bộ. Trong khi đó, bản cáo bạch chỉ công bố năng lực tham khảo là 80% của con số này. Nếu tính theo năng lực 30.000 bộ, thì tỷ lệ sử dụng năng lực của biến tần hạ áp năm 2019 sẽ giảm xuống còn 83,50%.

Ngoài ra, sau khi hoàn thành “Dự án nâng cấp cải tạo trung tâm sản xuất”, năng lực của giao diện người-máy, biến tần hạ áp và PLC sẽ lần lượt tăng thêm 223.3 nghìn, 17.6 nghìn và 95.9 nghìn bộ, tương ứng với 89,32%, 73,33% và 435,91% so với năng lực hiện tại được công bố trong bản cáo bạch. Trong đó, việc tiêu thụ hết phần năng lực mới của PLC đặc biệt cần chú ý.

Giao dịch liên kết kéo dài 7 năm liên tiếp

Theo quan sát của 《Báo Cáo Điện Bấm Nhanh》, vào tháng 12 năm 2014, các cổ đông cũ của Bộc Khoa là Hoàng Hoa Lâm, Mã Học Đống, Chu Hồng Phong đã ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần với Trì Gia Vũ, chuyển nhượng lần lượt 941.1 nghìn, 510.2 nghìn và 299.5 nghìn cổ phần của họ cho Trì Gia Vũ, đồng thời rút khỏi danh sách cổ đông của Bộc Khoa. Thời điểm đó, Ủy ban Thẩm định Chứng khoán Chuyên nghiệp cho rằng, Bộc Khoa chưa thể làm rõ và công bố đầy đủ tính hợp lý của các hoạt động mua bán, bán hàng liên tục với các công ty của cổ đông cũ và nhân viên cũ trong kỳ báo cáo, cũng như tính công bằng của giá trị giao dịch.

Trong thư phản hồi, Bộc Khoa cho biết, Mã Học Đống là cổ đông của Công ty TNHH Bộc Khoa từ khi thành lập năm 2008. Hoàng Hoa Lâm và Chu Hồng Phong là cổ đông gián tiếp của Bộc Khoa, đã đầu tư vào Công ty TNHH Thâm Quyến Bộc Tiến từ năm 2006. Năm 2011, Bộc Tiến bắt đầu kế hoạch cổ phần hóa và niêm yết, nhằm tối ưu hóa cấu trúc cổ phần, thúc đẩy khích lệ nhân viên và bổ sung vốn phát triển, các cổ đông tự nhiên trong nước của công ty gián tiếp góp vốn cùng tham gia góp vốn mới, giúp họ trực tiếp sở hữu cổ phần của công ty. Do đó, Hoàng Hoa Lâm và Chu Hồng Phong đã trở thành cổ đông trực tiếp của Bộc Khoa từ năm 2011.

Năm 2010, Mã Học Đống, Hoàng Hoa Lâm, Chu Hồng Phong lần lượt rời khỏi Bộc Tiến và Bộc Khoa Thâm Quyến để bắt đầu kinh doanh độc lập. Theo các cuộc phỏng vấn với Mã Học Đống, Chu Hồng Phong và Hoàng Hoa Lâm, vào tháng 12 năm 2014, ba người này đã chuyển toàn bộ cổ phần sở hữu trực tiếp của mình sang cho Trì Gia Vũ. Trước đó, vào tháng 3 năm 2010, Mã Học Đống và Chu Hồng Phong đã dự định thành lập Công ty Cổ phần Công nghệ Thông tin Phồn Dị Thượng Hải (gọi tắt là “Thượng Hải Phồn Dị”), trong đó cổ đông góp vốn là vợ chồng của Mã Học Đống và Chu Hồng Phong; còn Hoàng Hoa Lâm đã góp vốn vào Thượng Hải Phồn Dị vào tháng 7 năm 2010 (rút khỏi vào tháng 10 cùng năm). Năm 2011, Hoàng Hoa Lâm thành lập Công ty TNHH Công nghệ Thâm Quyến Thịnh Thái Kỳ (gọi tắt là “Thịnh Thái Kỳ”).

Đáng chú ý, trong suốt 7 năm qua, Bộc Khoa luôn duy trì các hoạt động giao dịch liên kết với Thượng Hải Phồn Dị.

Từ năm 2013 đến 2019, Bộc Khoa đã bán hàng cho Thượng Hải Phồn Dị với các số tiền lần lượt là 347.3 nghìn, 623.5 nghìn, 444.2 nghìn, 75.7 nghìn, 204.5 nghìn, 47.3 nghìn và 20.1 nghìn nhân dân tệ; đồng thời mua hàng từ Thượng Hải Phồn Dị với các số tiền lần lượt là 328.0 nghìn, 499.9 nghìn, 934.0 nghìn, 180.2 nghìn, 682.0 nghìn, 934.0 nghìn và 367.8 nghìn nhân dân tệ, chiếm tỷ lệ lần lượt là 0.47%, 0.59%, 1.24%, 0.18%, 0.40%, 0.50% và 0.19% tổng giá trị mua trong từng kỳ.

Từ năm 2017 đến 2019, tổng số tiền Bộc Khoa bán cho Thịnh Thái Kỳ lần lượt là 471.0 nghìn, 167.1 nghìn và 22.5 nghìn nhân dân tệ, chiếm tỷ lệ lần lượt là 0.15%, 0.05% và 0.01% tổng doanh thu bán hàng của kỳ đó.

《Báo Cáo Điện Bấm Nhanh》

（Chỉnh sửa: Ji Li Ya HN003）

Báo cáo tố cáo