L'IA stimule la hausse des actions énergétiques ! Les fonds des positions majeures récoltent des rendements élevés, les turbines à gaz deviennent la nouvelle ligne d'investissement principale

【Global Times Finance 综合报道】En 2025, le secteur de la puissance de calcul performant, après avoir connu une forte hausse, entre dans une phase de consolidation, tandis que le secteur de l’électricité continue de suivre la tendance, devenant la nouvelle ligne directrice du marché récent. La seconde moitié de l’IA voit l’énergie devenir un consensus parmi certains gestionnaires de fonds.

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Parmi les fonds actions actifs, les produits ayant performé cette année se concentrent principalement sur les ressources telles que l’or, le pétrole, ou bénéficient de la hausse des prix dans le domaine des puces de stockage. De plus, des fonds comme Ping An Ding Yue, Ping An Xin An, qui détiennent fortement des secteurs liés à l’électricité, ont réalisé environ 40 % de rendement au cours des deux premiers mois de l’année.

De plus, après que les secteurs de la haute tension, des réseaux intelligents, etc., ont atteint des niveaux élevés, le secteur des turbines à gaz, en tant qu’élément clé des infrastructures électriques, a montré une performance encore plus remarquable.

Prenons l’exemple de Ping An Ding Yue et Ping An Xin An, tous deux fortement investis dans Jereh Holdings, qui possède la capacité de livrer des turbines à gaz complètes. La société a établi une coopération stable avec des fabricants internationaux tels que Siemens et Baker Hughes. Après avoir décroché plusieurs commandes en Amérique du Nord d’une valeur de milliards, son cours a augmenté de plus de 250 % depuis le second semestre de l’année dernière, avec une hausse de plus de 70 % depuis le début de l’année. À la fin de l’année dernière, 156 fonds détenaient cette action en portefeuille, notamment des fonds comme Jiashi Multi-Asset Power et Morgan Stanley Quality Life Select, qui en ont fait leur première position.

Un gestionnaire de fonds a indiqué qu’avec la tension continue dans le secteur de l’électricité, la construction de sources d’énergie autonomes est devenue une tendance. Grâce à ses avantages tels que la réponse rapide, une forte adaptabilité, des coûts relativement faibles et une grande fiabilité, la turbine à gaz devient une solution électrique dominante pour les centres de données IA. Certains analystes soulignent également que l’industrie des turbines à gaz a été en déclin ces dernières années, avec une capacité mondiale limitée. La demande ayant soudainement augmenté, l’offre a du mal à suivre rapidement, et il est prévu que le déficit entre l’offre et la demande dans l’industrie s’élargira encore dans les 3 à 5 prochaines années, rendant la situation de “difficile à obtenir une machine” une norme probable.

De plus, les entreprises nationales disposent non seulement de capacités de livraison et de niveaux technologiques de premier ordre, mais aussi d’une qualité de profitabilité nettement supérieure sur leurs commandes à l’étranger, faisant de l’exportation d’électricité, notamment via des transformateurs, une ligne d’investissement à la fois sûre et en croissance. Plus en détail, les avantages clés des entreprises chinoises résident dans : 1) une chaîne industrielle complète et des coûts compétitifs ; 2) une technologie avancée et une capacité de service ; 3) une qualité et une durabilité des profits. En ce qui concerne le troisième point, les projets à l’étranger sont plus diversifiés, avec une marge brute généralement supérieure à celle du marché intérieur. La longue durée de rénovation des réseaux électriques en Europe et aux États-Unis, la croissance continue de la demande en énergie pour les centres de données IA, ainsi que l’accélération de l’électrification dans les marchés émergents offrent aux entreprises chinoises un espace de marché stable à long terme. (Nan Mu)