Tiêu chuẩn hiệu suất của các sản phẩm quản lý tài chính ngân hàng giảm mạnh

Đăng nhập ứng dụng Sina Finance, tìm kiếm 【信披】 để xem thêm các mức đánh giá xếp hạng

Đầu tư chứng khoán chỉ cần xem báo cáo phân tích của Nhà phân tích Kim Kỳ Lân, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội chủ đề tiềm năng!

Gần đây, nhiều công ty quản lý tài chính như Zhaoyin Wealth Management, Ping An Wealth Management, Xingyin Wealth Management, Agricultural Bank Wealth Management, Bank of Communications Wealth Management, China Post Wealth Management đã lần lượt điều chỉnh các chuẩn hiệu suất của một số sản phẩm quản lý tài chính, mức điều chỉnh chung khá lớn. Nhìn chung, các chuẩn cố định truyền thống và chuẩn theo khoảng dần dần rút lui, chuyển sang mô hình định giá chuẩn hóa liên kết với lãi suất thị trường và chỉ số.

Chuyên viên nghiên cứu của Ngân hàng Thương mại Tư nhân Su Shang, ông Xue Hongyan, cho biết hành động này vừa phù hợp với xu hướng giảm lãi suất thị trường, vừa đáp ứng yêu cầu quản lý và tuân thủ quy định, giúp hướng dẫn nhà đầu tư hình thành kỳ vọng lợi nhuận hợp lý, thúc đẩy ngành quản lý tài chính phát triển chất lượng cao.

Cụ thể, gần đây, Công ty Quản lý Tài chính Xingyin thông báo rằng, “Sản phẩm quản lý tài chính cố định hàng ngày Xingyin An Toàn Tăng Lợi ESG ngày tăng lợi nhuận số 74” đã điều chỉnh chuẩn hiệu suất từ khoảng cố định hàng năm 1,7%—2,6% sang lãi suất gửi tiết kiệm thông báo 7 ngày của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (hiện tại là 0,75%), giảm giới hạn tối đa 185 điểm cơ bản. Chuẩn hiệu suất của “Xingyin An Toàn Tăng Lợi Ngày Tăng Lợi Số 100A” cũng được điều chỉnh từ khoảng 1,7%—2,6% hàng năm sang lãi suất gửi tiết kiệm thông báo 7 ngày của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, có hiệu lực từ ngày 10 tháng 3, cũng giảm giới hạn tối đa 185 điểm cơ bản.

Các công ty quản lý tài chính Minsheng và Ping An cũng đồng loạt điều chỉnh theo. Sản phẩm “Minsheng Wealth Management Quỹ cố định tăng cường hai năm mở số 2” đã giảm chuẩn hiệu suất từ 4,0%—6,0% xuống còn 2,6%—3,1%, giảm giới hạn dưới 140 điểm cơ bản và giới hạn trên 290 điểm cơ bản; sản phẩm “Ping An Wealth Management Khởi Nguyên Ổn Định Ngày Mở số 25 B” từ 1,50%—2,10% giảm xuống còn 1,10%—1,70%, cả giới hạn dưới và trên đều giảm 40 điểm cơ bản.

Ông Yang Haiping, nghiên cứu viên Viện Nghiên cứu Tài chính và Pháp luật Thượng Hải, cho biết hành động này của các công ty quản lý tài chính chủ yếu dựa trên hai lý do: Thứ nhất, yêu cầu tuân thủ quy định, theo “Quy định Quản lý Công bố Thông tin Sản phẩm Quản lý Tài sản của Tổ chức Ngân hàng và Bảo hiểm” sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 1 tháng 9 năm nay, yêu cầu rõ ràng về việc công bố chuẩn hiệu suất, sau khi công bố cần duy trì tính liên tục và không được điều chỉnh tùy tiện; Thứ hai, để phù hợp với biến động thị trường, từ đầu năm đến nay, thị trường trái phiếu có biến động rõ rệt, nếu tiếp tục sử dụng chuẩn theo giá trị cố định hoặc theo khoảng, dễ bị buộc phải điều chỉnh giữa chừng do biến động thị trường, trái với yêu cầu của quy định mới. Việc điều chỉnh sang chuẩn liên kết với chỉ số hoặc lãi suất thị trường vừa có thể thích ứng với biến động thị trường, vừa đáp ứng yêu cầu tuân thủ.

Ông Yang Haiping cho rằng, ảnh hưởng của lần điều chỉnh này đối với ngành chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh: Thứ nhất, làm giảm kỳ vọng về khả năng trả nợ cứng nhắc, củng cố thành quả “phá vỡ cam kết trả nợ cứng”; Thứ hai, chuẩn hóa hành vi tiếp thị của các công ty quản lý tài chính, giảm các vấn đề như quảng cáo giả mạo, bán hàng gây hiểu lầm; Thứ ba, thúc đẩy các tổ chức chú trọng hơn đến dịch vụ đồng hành toàn diện cho nhà đầu tư trong toàn bộ quy trình.

Giáo sư Tian Lihui của Đại học Nankai, chuyên ngành Tài chính, cho biết, lần điều chỉnh này sẽ định hình lại logic cạnh tranh của ngành, từ “sử dụng sức hấp dẫn của chỉ số chuẩn” chuyển sang “tập trung vào năng lực quản lý đầu tư cứng”, thúc đẩy các tổ chức tập trung xây dựng năng lực nghiên cứu đầu tư.

Ông Yang Haiping đề xuất, nhà đầu tư phổ thông nên chủ động thích nghi với hình thức trình bày chuẩn hiệu suất mới, giảm bớt trọng số của chuẩn trong quyết định đầu tư; đồng thời, qua học hỏi hoặc trao đổi đầy đủ với quản lý tài chính, hiểu rõ hơn về biến động của tài sản cơ sở của sản phẩm quản lý tài chính, chiến lược đầu tư và lợi nhuận liên quan, từ đó cân nhắc toàn diện về năng lực thương hiệu của công ty quản lý tài chính và chất lượng dịch vụ toàn bộ quy trình để đưa ra quyết định đầu tư.

(Nguồn: Báo Chứng khoán Nhật báo)