315 triệu đô la Hong Kong lợi nhuận bất hợp pháp! Nhân viên công ty con Hong Kong của CITIC Securities và Guotai Junan bị nghi ngờ liên quan đến giao dịch nội bộ phân bổ cổ phiếu Hong Kong, đang bị điều tra chung

Đăng nhập ứng dụng Sina Finance Tìm kiếm【Thông tin công bố】xem thêm các cấp đánh giá

Chứng khoán Kim Kỳ Lân phân tích báo cáo, uy tín, chuyên nghiệp, kịp thời, toàn diện, giúp bạn khai thác các cơ hội chủ đề tiềm năng!

Phóng viên của界面新闻 | Zou Wenrong

Hai công ty đầu tư Trung Quốc tại Hồng Kông bị điều tra, bí ẩn sau một ngày dư luận sôi động đã có kết luận từ cơ quan quản lý.

Vào tối ngày 12 tháng 3, CITIC Securities (600030.SH) thông báo, công ty đã nhận thấy gần đây có một số báo cáo truyền thông liên quan đến một công ty con tại Hồng Kông của họ bị Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông và Cục Thanh tra Chính phủ điều tra.

Sau xác minh, ngày 10 tháng 3, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông và Cục Thanh tra đã đến thăm nơi hoạt động của công ty con tại Hồng Kông theo lệnh khám xét, và đã thu giữ một số tài liệu. Ngoài ra, một nhân viên của công ty con này đã bị Cục Thanh tra thẩm vấn. Công ty rất coi trọng sự việc này và cho biết sẽ tiếp tục theo dõi sát sao tiến trình của vụ việc.

Vào sáng ngày 12 tháng 3, Guotai Junan International (1788.HK) đã phát hành thông báo ngay lập tức tạm dừng tất cả hoạt động, nhiệm vụ thực thi và quyền hạn của các nhân viên liên quan.

Vào buổi trưa ngày 12 tháng 3, Cục Thanh tra Chính phủ Hồng Kông phát phát thông cáo báo chí cho biết, ngày 10 và 11 tháng 3, Cục Thanh tra và Ủy ban Chứng khoán đã phối hợp thực hiện một chiến dịch mang mã “Fuse” nhằm mục tiêu là giao dịch nội gián và tham nhũng. Ba công ty có giấy phép, gồm hai công ty chứng khoán và một công ty quản lý quỹ phòng hộ, đều là các bên liên quan trong vụ án.

Trong chiến dịch phối hợp, các nhân viên của Cục Thanh tra và Ủy ban Chứng khoán đã khám xét 14 địa điểm, bao gồm văn phòng của các công ty có giấy phép và nơi cư trú của những người bị bắt giữ. Cục Thanh tra còn bắt giữ sáu nam giới và hai nữ giới, tuổi từ 35 đến 60. Những người bị bắt gồm các quản lý cấp cao của hai công ty chứng khoán có giấy phép và một công ty quản lý quỹ phòng hộ có giấy phép, cùng một trung gian.

Có dấu hiệu cho thấy, các quản lý cấp cao của công ty chứng khoán có giấy phép đã nhận hối lộ hơn 4 triệu đô la Hồng Kông từ chủ sở hữu của công ty quản lý quỹ phòng hộ có giấy phép, để đổi lấy việc tiết lộ thông tin mật liên quan đến việc phân phối cổ phiếu của nhiều công ty niêm yết tại Hồng Kông trước khi công bố thông tin.

Dựa trên các thông tin mật này, công ty quản lý quỹ phòng hộ có giấy phép đã thiết lập vị thế bán khống cho các cổ phiếu liên quan. Cách thức bao gồm bán khống các cổ phiếu này trên thị trường và/hoặc ký hợp đồng hoán đổi cổ phiếu bán khống. Khi thông tin phân phối cổ phiếu được công bố, giá cổ phiếu liên quan lập tức giảm. Được cho là, quỹ phòng hộ này đã thu về lợi nhuận khoảng 315 triệu đô la Hồng Kông từ các vị thế bán khống của mình.

Chiến dịch phối hợp này bắt nguồn từ cuộc điều tra sơ bộ về hoạt động giao dịch nội gián của Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông, trong quá trình điều tra phát hiện các thành phần tham nhũng tiềm ẩn, sau đó chuyển sang Cục Thanh tra để điều tra về tham nhũng, trong khi Ủy ban tập trung điều tra về nội gián và các hành vi vi phạm khác.

Vì cuộc điều tra vẫn đang diễn ra, Ủy ban Chứng khoán và Cục Thanh tra đều cho biết hiện tại chưa có bình luận thêm.

Tính đến ngày 12 tháng 3, giá cổ phiếu của Guotai Junan International giảm 4,2%, trong phiên sáng giảm hơn 6%.

Theo dữ liệu công khai, bộ phận ECM (Equity Capital Markets) của công ty chứng khoán, còn gọi là bộ phận thị trường vốn cổ phần, là một trong những bộ phận cốt lõi của hoạt động ngân hàng đầu tư, chịu trách nhiệm định giá phát hành cổ phiếu mới, phân phối cho các tổ chức, giao tiếp với công ty và nhà đầu tư, cùng các bước quan trọng khác.

Một số nhà phân tích thị trường cho biết, mặc dù cuộc điều tra này được cho là liên quan đến hành vi cá nhân của nhân viên, và hai công ty chứng khoán đều thông báo rằng các hoạt động kinh doanh khác như ngân hàng đầu tư vẫn đang diễn ra bình thường, “nhưng việc phân phối nội gián liên quan đến hoạt động ngân hàng đầu tư, và có mối liên hệ sâu sắc với thị trường IPO tại Hồng Kông, công ty khó có thể hoàn toàn tách rời, vụ việc này có thể sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động ngân hàng đầu tư tại Hồng Kông.”

Một tổ chức quản lý tài chính tại Hồng Kông tiết lộ với界面新闻 rằng, thị trường IPO tại Hồng Kông hiện đang sôi động, tiềm ẩn nhiều lợi ích lớn, trong ngành đã lan truyền tin đồn rằng các nhà hoạt động vì lợi nhuận đã lách luật trong quá trình vận hành.

Trước đó, phóng viên của界面新闻 đã đưa tin về các hiện tượng hỗn loạn trong quá trình phát hành cổ phiếu mới tại cổ phiếu Hồng Kông, thậm chí liên quan đến các nhóm thao túng và các tổ chức bảo lãnh phát hành hợp tác bán hàng trái phép.

Năm 2025, số lượng IPO tại Hồng Kông cả năm đạt 114 vụ, tăng 62,9% so với cùng kỳ, tổng số vốn huy động đạt 285,8 tỷ đô la Hồng Kông, tăng 224,24% so với năm trước, quy mô huy động vốn đã trở lại vị trí hàng đầu toàn cầu sau bốn năm. Theo Wind, trong năm 2025, có 43 nhà bảo lãnh phát hành tham gia 114 đợt IPO tại Hồng Kông, trong đó các công ty chứng khoán Trung Quốc chiếm hơn 70% thị phần.

Đầu năm 2026, thị trường đã bước vào giai đoạn bận rộn nhất trong lịch sử, nhiều tổ chức dự đoán rằng, năm 2026, tổng giá trị IPO tại Hồng Kông có thể đạt tới 3000 tỷ đô la Hồng Kông.

Ngay từ cuối năm 2025, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông và Sở Giao dịch Hồng Kông đã phối hợp gửi thư chung tới tất cả các nhà bảo lãnh phát hành, chỉ rõ chất lượng hồ sơ đăng ký niêm yết giảm sút gần đây và một số hành vi không phù hợp quy định.

Vào ngày 30 tháng 1 năm 2026, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phát hành công văn, nêu rõ các vấn đề nổi bật trong giai đoạn tăng đột biến các hồ sơ đăng ký niêm yết từ năm 2025, bao gồm thiếu sót nghiêm trọng trong hồ sơ, hành vi sai trái của nhà bảo lãnh, quản lý nguồn lực kém hiệu quả, và đã xác định rõ giới hạn giám sát: nếu nhà bảo lãnh phát hành trả lời các câu hỏi của cơ quan quản lý có sai sót nghiêm trọng, không thuyết phục hoặc hồ sơ niêm yết quá dài dòng, thì hồ sơ đó sẽ bị tạm dừng xét duyệt.

Chuyên viên điều hành của招商证券国际, ông Chen Yang, xác nhận với界面新闻 rằng, sau khi Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông và Sở Giao dịch Hồng Kông đưa ra loạt cảnh báo về chất lượng hồ sơ IPO, từ đầu năm đến nay, cơ quan quản lý đã tăng cường đáng kể việc kiểm tra năng lực của các nhà bảo lãnh phát hành chính trong các đợt IPO. Đồng thời, do ảnh hưởng của các quy định mới, nhiều ngân hàng chứng khoán hàng đầu đã bắt đầu rút khỏi một số dự án.

Thị trường cổ phiếu Hồng Kông trước đây luôn tồn tại một số “hoạt động mờ ám”, và sau đợt bùng nổ IPO năm ngoái, các vấn đề đã dần lộ diện. Ngoài ra, việc giảm chất lượng thực thi dự án do IPO bùng nổ, thiếu nhân lực, và kinh nghiệm của nhân viên bảo lãnh cũng gây ra các cuộc kiểm tra quy định vào cuối năm ngoái và đầu năm nay, dự kiến sẽ tiếp tục thay đổi cấu trúc các công ty chứng khoán tại Hồng Kông. Ông Chen Yang cho rằng, hiện tại, quy trình xét duyệt IPO của Sở Giao dịch Hồng Kông vẫn chưa bị ảnh hưởng, nhưng thị trường Hồng Kông rất coi trọng uy tín, các ngân hàng đầu tư có hồ sơ tuân thủ tốt hơn sẽ dễ dàng nhận được sự công nhận từ cơ quan quản lý. Đối với khách hàng, việc chọn ngân hàng đầu tư cần xem xét lịch sử tuân thủ quy định của ngân hàng đó, chọn nền tảng ngân hàng đầu tư ổn định hơn.