3 Cổ Phiếu 5G hàng đầu để Mua trong Tháng 9

Các chiến dịch tiếp thị đã bắt đầu quảng bá về việc ra mắt mạng di động 5G trên toàn quốc, hứa hẹn tốc độ tải xuống nhanh hơn và độ tin cậy tốt hơn. Nhưng có một điều kiện: Bạn sẽ cần một chiếc điện thoại mới có thể xử lý tín hiệu 5G mới.

Điều này có nghĩa là chu kỳ nâng cấp thiết bị tiêu dùng mới có thể đang đến gần. Cùng với việc các nhà mạng liên tục cải thiện hạ tầng để hỗ trợ dịch vụ 5G của họ, các công ty tham gia sản xuất phần cứng có thể hưởng lợi nhiều nhất. Ba công ty đáng chú ý trong tháng 9 là Skyworks Solutions (SWKS 0.49%), Applied Optoelectronics (AAOI 12.94%) và Micron Technology (MU 2.93%).

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Kết nối với 5G

Nicholas Rossolillo (Skyworks Solutions): Khi tôi viết bài này, cổ phiếu bán dẫn cuối cùng cũng đang nghỉ ngơi sau một đợt tăng trưởng không ngừng kể từ đáy tháng 3. Nhiều công ty chip đã có nhu cầu tăng vọt khi các tổ chức vội vàng nâng cấp thiết bị để đối phó với giãn cách xã hội và công việc từ xa. Skyworks không phải là một trong số đó. Doanh thu của họ trong ba quý đầu của năm tài chính 2020 vẫn giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, Skyworks đang dần lấy lại đà tăng trưởng mặc dù năm 2020 không phải là một năm tốt cho doanh số điện thoại thông minh (có thể đổ lỗi cho đại dịch). Nhưng nhà sản xuất chip kết nối này có thể sẽ hưởng lợi rất nhiều vào mùa thu này. Khoảng một nửa doanh thu của họ đến từ Apple (AAPL 1.79%) — họ cung cấp chip radio cho iPhone để kết nối thiết bị với mạng không dây. Dù là iPhone mới hỗ trợ 5G hay vẫn dùng công nghệ 4G “cũ”, Skyworks có thể bán được nhiều linh kiện khi người tiêu dùng bắt đầu mua sắm và nâng cấp điện thoại cũ.

Ngoài làn sóng tăng trưởng từ 5G sắp tới, Skyworks còn sản xuất thiết bị WiFi và kết nối cho nhiều thiết bị ngoài thị trường điện thoại thông minh. Đây có thể là một lĩnh vực tiềm năng trong thập kỷ tới, khi dường như mọi thứ ngày nay đều tích hợp chip kết nối internet — từ ô tô, thiết bị nhà thông minh đến thiết bị công nghiệp. Để hỗ trợ cho mục tiêu này, Skyworks có bảng cân đối kế toán sạch sẽ với 1,16 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương, không có nợ. Công ty cũng trả cổ tức khá tốt, hiện tỷ lệ 1,3%, với nhiều dư địa để tăng trong tương lai.

Sau đợt giảm giá gần đây, cổ phiếu Skyworks Solutions đang giao dịch với mức gấp 24 lần dòng tiền tự do của 12 tháng qua. Đây là mức giá cao hơn, phản ánh kỳ vọng công ty sẽ trở lại đà tăng trưởng trong năm tới, nhưng không phải là mức giá quá đắt nếu thị trường điện thoại thông minh thực sự phục hồi — được thúc đẩy bởi nhu cầu mới về điện thoại 5G. Hiện tại, đây có vẻ là thời điểm tốt để mua dài hạn.

Các trung tâm dữ liệu và trạm phát sóng không dây cần kết nối quang học

Anders Bylund (Applied Optoelectronics): Nhà sản xuất các sản phẩm mạng quang học này có thể trông có vẻ là một lựa chọn lạ trong thị trường 5G, nhưng Applied Optoelectronics thực sự liên quan chặt chẽ đến ngành công nghiệp không dây. Các mạng không dây tốc độ cao cần được kết nối với internet toàn cầu qua các liên kết nhanh hơn và cực kỳ đáng tin cậy, và mạng quang là giải pháp hoàn hảo cho nhiệm vụ này. Việc sử dụng mạng di động ngày càng tăng cũng dẫn đến lưu lượng lớn đến, đi và trong các trung tâm dữ liệu phục vụ nội dung cho thiết bị di động, mang lại cho Applied Optoelectronics thêm một điểm tiếp cận nữa.

Đại dịch COVID-19 đã hạn chế đơn đặt hàng của công ty trong nửa đầu năm 2020, và các báo cáo lợi nhuận của họ đã có phần hỗn hợp. Do đó, cổ phiếu hiện đang giao dịch khoảng 30% thấp hơn đỉnh 52 tuần và thấp hơn 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, ban lãnh đạo vẫn kỳ vọng những ngày tươi sáng hơn đang đến.

“Chúng tôi rất khích lệ bởi nhu cầu trung tâm dữ liệu tăng từ nhiều khách hàng khác nhau và hoạt động liên quan đến 5G cải thiện bắt đầu từ đầu năm nay và sẽ tiếp tục trong quý 3,” CEO Thompson Lin nói trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý 2 tháng trước. “Trong quý 2, chúng tôi đã thấy sự cải thiện rõ rệt trong các lĩnh vực viễn thông và cáp của mình. Doanh thu trong lĩnh vực viễn thông của chúng tôi đã tăng hơn gấp đôi so với quý trước và vượt xa lĩnh vực truyền hình cáp, nhờ hoạt động 5G tăng lên.”

Trong vài quý tới, có thể sẽ gặp chút khó khăn do tốc độ lắp đặt 5G không thể dự đoán trong bối cảnh đại dịch, nhưng tiềm năng tăng trưởng dài hạn vẫn rõ ràng. Applied Optoelectronics là một lựa chọn mua tốt ngay bây giờ, và cuộc cách mạng 5G là một thành phần quan trọng trong triển vọng tăng trưởng hấp dẫn của công ty này.

5G sẽ làm tăng mạnh nhu cầu về DRAM và NAND

Billy Duberstein (Micron Technology): Thời kỳ 5G mới bắt đầu, điều này có nghĩa là nhu cầu về bộ nhớ và lưu trữ sẽ lớn hơn và tốt hơn trong tương lai gần. Micron Technology là một trong những cổ phiếu có vị thế tốt nhất để tận dụng cơ hội này, với danh mục sản phẩm hàng đầu trong lĩnh vực bộ nhớ DRAM, lưu trữ NAND flash và một loại “lưu trữ nhanh” mới gọi là 3D Xpoint.

DRAM đặc biệt quan trọng đối với Micron, vì khoảng hai phần ba doanh thu của họ đến từ sản phẩm này và phần lợi nhuận gộp còn cao hơn nữa. May mắn thay, ngành công nghiệp DRAM hiện chỉ có ba nhà chơi lớn, và điện thoại 5G sẽ yêu cầu nhiều DRAM hơn nhiều so với điện thoại 4G. Ngay cả các điện thoại 5G giá rẻ nhất, chiếm phần lớn thị trường điện thoại, cũng sẽ cần gấp đôi lượng DRAM và NAND trên mỗi thiết bị. Vì vậy, ngay cả khi không có nhiều tăng trưởng về số lượng, nhu cầu về DRAM di động trong kỷ nguyên 5G dự kiến sẽ tăng gấp đôi.

Nhưng không chỉ bộ nhớ điện thoại sẽ bùng nổ nhờ 5G. Các mạng 5G nhanh hơn sẽ tạo ra một “chu trình thuận lợi” trong đó nhiều sức mạnh tính toán hơn nữa sẽ cần thiết trong trung tâm dữ liệu, các cụm tính toán biên, xe “thông minh” và các thiết bị IoT để tương tác với mạng 5G, từ đó tạo ra nhu cầu bộ nhớ lớn hơn cho nhiều ứng dụng.

5G cũng sẽ đi đôi với trí tuệ nhân tạo. Cho đến nay, Micron chưa có sản phẩm bộ nhớ băng thông cao (HBM) dành riêng cho AI, nhưng may mắn thay, công ty gần đây đã giới thiệu sản phẩm HBM đầu tiên. Trong tương lai, tôi kỳ vọng sản phẩm này sẽ mang lại sức mạnh bổ sung cho Micron, như các công ty chip tập trung vào AI như NVIDIA (NVDA 1.67%) và Advanced Micro Devices (AMD 2.42%).

Dù có những yếu tố hỗ trợ dài hạn này, nhà đầu tư vẫn có thể mua cổ phiếu Micron với mức giá hợp lý trong tháng 9, chỉ với 1,3 lần giá trị sổ sách. Gần đây, cổ phiếu đã giảm nhẹ do lo ngại rằng nhu cầu mạnh mẽ trong nửa đầu năm đã đẩy nhanh nhu cầu từ nửa cuối năm, có thể dẫn đến suy giảm trong quý tới. Thêm vào đó, các quy tắc thương mại mới của Mỹ nhằm vào gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc Huawei có thể khiến Micron phải ngừng xuất khẩu sản phẩm cho Huawei bắt đầu từ ngày 14 tháng 9, và Huawei chiếm gần 10% doanh số trong quý gần nhất.

Dù đây có thể là những trở ngại trong quý hiện tại, nhưng cần lưu ý rằng Micron còn bán nhiều sản phẩm cho đối thủ của Huawei là Xiaomi (XIACY 0.23%), người có thể sẽ chiếm thị phần 5G từ Huawei nếu Huawei buộc phải sử dụng các linh kiện kém chất lượng hơn. Thực tế, Xiaomi và Micron đã hợp tác trong một thông cáo báo chí tháng 2, giới thiệu bộ nhớ DRAM LPDDR5 hàng đầu của Micron trong chiếc điện thoại 5G cao cấp mới của Xiaomi, Mi 10.

Tóm lại, thời kỳ COVID-19 và chiến tranh thương mại đã gây ra nhiều biến động về cung cầu bộ nhớ, nhưng bức tranh dài hạn của Micron vẫn rất sáng sủa khi kỷ nguyên 5G thúc đẩy nhu cầu bộ nhớ tăng tốc trong 5 đến 10 năm tới, bắt đầu ngay bây giờ.