Évaluation de la Performance Réelle de l'Action FLY

L’action du spécialiste de la technologie spatiale Firefly Aerospace (FLY +6,24 %) a explosé comme une fusée lors de son introduction en bourse (IPO) en août dernier, clôturant en hausse de 34,1 % lors de sa première journée de négociation publique.

Mais comment l’entreprise s’est-elle comportée depuis ? Les premiers investisseurs doivent-ils être satisfaits ? Et ceux qui n’ont pas investi tôt : est-il déjà trop tard ?

Voici comment les investissements dans Firefly ont réellement évolué.

Source de l’image : Getty Images.

Investisseurs à l’IPO : un échec au décollage

Firefly avait initialement proposé un prix d’introduction en bourse de 35 à 39 dollars par action. Plus tard, la société a augmenté la fourchette proposée à entre 41 et 43 dollars par action. Cependant, les actions ont finalement été cotées en bourse le 7 août à 45 dollars par action, ce qui a valorisé la jeune entreprise à plus de 6,4 milliards de dollars.

Depuis son IPO, cependant, l’action de Firefly est en baisse. Elle se négocie actuellement à 19,91 dollars, en baisse de 55,6 % par rapport à son prix d’introduction.

Houston, nous avons un problème.

Par ailleurs, le marché plus large, mesuré par l’indice S&P 500, a augmenté de 8,2 % sur la même période, ce qui signifie que les investisseurs de Firefly perdent actuellement 63,8 points de pourcentage par rapport au marché.

Développer

NASDAQ : FLY

Firefly Aerospace

Variation d’aujourd’hui

(6,24 %) 1,21 $

Prix actuel

20,60 $

Points clés

Capitalisation boursière

3,3 milliards de dollars

Fourchette de la journée

19,15 $ - 20,61 $

Fourchette sur 52 semaines

16,00 $ - 73,80 $

Volume

988 000

Volume moyen

3,3 millions

Marge brute

-490,85 %

Investisseurs du premier jour : un atterrissage encore plus difficile

Gardez à l’esprit que très peu d’investisseurs ont réellement réussi à payer le prix d’IPO de 45 dollars par action, car dès que l’action a commencé à négocier, elle a grimpé jusqu’à 70 dollars, atteignant brièvement un sommet intrajournalier de 73,80 dollars avant de clôturer sa première journée à 60,35 dollars, valorisant la société à 8,8 milliards de dollars. Practiquement tous ceux qui ont acheté des actions en bourse le premier jour ont payé au moins 60,35 dollars par action.

Ces actionnaires sont dans une situation encore pire que ceux qui ont acheté au prix de l’IPO. À son prix actuel, l’action de Firefly a chuté de 67 % par rapport à sa clôture du 7 août, ce qui signifie que la plupart des investisseurs du premier jour perdent déjà plus de 75 points de pourcentage par rapport au S&P 500.

Ajouter l’insulte à l’injure

Non seulement les prix des actions des investisseurs de Firefly ont fortement diminué depuis l’IPO, mais la valeur sous-jacente de ces actions a également été diluée. À la date de l’IPO, Firefly comptait 146,5 millions d’actions en circulation. Depuis, la société a émis près de 13 millions d’actions supplémentaires, la plupart utilisées pour financer l’acquisition de la société de logiciels de défense SciTec. Cela représente une augmentation de 8,7 % du nombre d’actions, rendant chaque action existante un peu moins précieuse.

Acheter une entreprise à la date de son IPO est toujours risqué, et il est généralement plus prudent d’attendre que la société ait publié au moins quelques trimestres de résultats pour mieux comprendre ses opérations et ses perspectives de croissance. Ceux qui ont attendu pour acheter Firefly ont maintenant la possibilité d’entrer à une valorisation beaucoup plus attractive, bien que de nombreux risques subsistent.