Warren Buffett's Berkshire Hathaway Đang Tích Trữ 2 Cổ Phiếu Hứa Hẹn Này: Đây Là Lý Do Tại Sao

Tuần trước, Berkshire Hathaway (BRKA +0.00%)(BRKB 0.24%) đã báo cáo kết quả lợi nhuận quý cuối cùng của mình. Những kết quả này là lần cuối cùng Warren Buffett giữ chức CEO và cung cấp nhiều điểm để phân tích sâu hơn. Lợi nhuận hoạt động giảm gần 30% so với cùng kỳ năm trước. Sự giảm sút này đi kèm với mức giảm 54% trong lợi nhuận bảo hiểm dưới dạng bảo hiểm rủi ro, cũng như giảm 25% trong thu nhập đầu tư từ bảo hiểm.

Các nhà đầu tư đã phản ứng bằng cách giảm giá cổ phiếu vài phần trăm do tin tức kém khả quan này. Tuy nhiên, ban lãnh đạo của Berkshire không tỏ ra lo lắng. “Số lượng lợi nhuận (lỗ) từ đầu tư trong bất kỳ quý nào thường không có ý nghĩa nhiều và chỉ mang lại các con số lợi nhuận ròng trên mỗi cổ phiếu có thể gây hiểu lầm nghiêm trọng cho các nhà đầu tư ít hoặc không có kiến thức về quy tắc kế toán,” lãnh đạo của Berkshire đã lưu ý.

Ngoài kết quả hàng quý, Berkshire Hathaway còn tiết lộ một vài điểm đáng chú ý có thể cho thấy các quản lý danh mục đầu tư của họ cảm nhận thế nào về điều kiện thị trường hiện tại. Hai thương vụ mua cổ phiếu lớn trong quý trước kể một câu chuyện hấp dẫn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Berkshire đang tích trữ hai cổ phiếu năng lượng và bảo hiểm này

Trong danh mục 10 vị trí lớn nhất theo trọng số, chiếm khoảng 80% danh mục công khai của Berkshire. Trong số đó, hai cổ phiếu giảm vị trí trong quý vừa qua, trong khi hai cổ phiếu khác tiếp tục được mua vào.

Theo các hồ sơ mới nhất, Berkshire đã mua thêm 2.916.288 cổ phiếu của Chubb (CB 0.76%), đồng thời bổ sung 8.091.570 cổ phiếu của Chevron (CVX +2.91%). Hiện Chevron chiếm khoảng 7% trong danh mục công khai của công ty, trong khi Chubb có tỷ trọng khoảng 4%.

Mở rộng

NYSE: CB

Chubb

Thay đổi hôm nay

(-0.76%) $-2.48

Giá hiện tại

$322.76

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$126 tỷ

Biên độ ngày

$322.07 - $326.62

Biên độ 52 tuần

$264.10 - $345.67

Khối lượng giao dịch

1.1K

Trung bình khối lượng

1.8M

Lợi tức cổ tức

1.18%

Berkshire đã bán mạnh hai cổ phiếu trong quý trước: một cổ phiếu công nghệ và một cổ phiếu ngân hàng. Trong khi đó, Chevron và Chubb đều hoạt động trong lĩnh vực năng lượng và bảo hiểm. Tôi không nghĩ đó là sự trùng hợp khi các cổ phiếu ngân hàng thường nhạy cảm hơn với các rối loạn kinh tế và thị trường giảm giá.

Trong khi đó, các cổ phiếu công nghệ, về lý thuyết, có giá trị cao nhất trên thị trường hiện nay, cũng khiến chúng nhạy cảm hơn với các suy thoái thị trường. Ngược lại, cổ phiếu năng lượng thực tế có thể hưởng lợi từ các thách thức địa chính trị, làm tăng giá dầu và khí tự nhiên. Các công ty bảo hiểm, về truyền thống, ít biến động hơn so với thị trường chung, đặc biệt so với các cổ phiếu tài chính khác.

Warren Buffett và Berkshire Hathaway đã lâu khuyên không nên cố gắng dự đoán thị trường theo thời điểm. Nhưng thật kỳ lạ khi thấy danh mục của Berkshire ngày càng trở nên phòng thủ hơn. Trong khi đó, vị trí tiền mặt của Berkshire vẫn duy trì ở mức cao kỷ lục khoảng 370 tỷ đô la.

Mở rộng

NYSE: CVX

Chevron

Thay đổi hôm nay

(2.91%) $5.42

Giá hiện tại

$191.71

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$383 tỷ

Biên độ ngày

$186.98 - $191.84

Biên độ 52 tuần

$132.04 - $192.41

Khối lượng giao dịch

1.4K

Trung bình khối lượng

11M

Biên lợi nhuận gộp

14.66%

Lợi tức cổ tức

3.60%

Chưa rõ liệu Berkshire có cố ý định vị danh mục của mình để ít nhạy cảm hơn trong các suy thoái kinh tế hoặc thị trường hay không. Nhưng các giao dịch gần đây và vị trí tiền mặt cao của họ tự nói lên tất cả. Ngay từ bây giờ, vị trí của Berkshire trong Chevron đã chứng tỏ khá có lợi nhuận sau khi căng thẳng địa chính trị toàn cầu gia tăng, khiến giá dầu tăng mạnh. Cổ phiếu Chubb, trong khi đó, đã tăng gần 6% trong năm nay, so với mức giảm 3% của chỉ số S&P 500.

Chevron và Chubb đều có tiềm năng trở thành các khoản đầu tư hấp dẫn bất kể điều kiện thị trường chung như thế nào. Nhưng Buffett và Berkshire dường như đang đặt nhiều trọng tâm hơn vào các lĩnh vực có thể phát triển mạnh ngay cả trong môi trường không điển hình. Và cho đến nay, Chevron và Chubb đã chứng minh là những khoản đầu tư sinh lợi để bắt đầu năm mới.