Các ngân hàng vừa và nhỏ phải xóa sạch sản phẩm quản lý tài chính cuối năm nay có thay đổi? Một số tổ chức vẫn đang phát hành sản phẩm mới, liệu năm nay có phê duyệt công ty con quản lý tài chính mới là tín hiệu quan trọng từ phía cấp quản lý?

Công ty Tài chính Trung Quốc 11 tháng 3 (Biên tập: Wang Wei) Các ngân hàng nhỏ và vừa có thể có sự thay đổi trong việc xử lý dọn dẹp tài sản hết hạn cuối năm nay, nhiều nhân viên quản lý tài sản của các ngân hàng đã trả lời phỏng vấn với Tài chính Trung Quốc như sau.

Trong năm nay, các ngân hàng nhỏ và vừa đã phát hành 1598 sản phẩm quản lý tài chính công cộng, chủ yếu là dạng đóng, ngày đáo hạn của các sản phẩm này phần lớn trước năm 2027.

Tuy nhiên, gần đây, Tài chính Trung Quốc nhận thấy, bao gồm Ngân hàng Nông thôn Phúc Dương tỉnh Chiết Giang, Ngân hàng Kunlun, Ngân hàng Linshang, Ngân hàng Nam Dương tỉnh Quảng Đông, Ngân hàng Tây An, Ngân hàng Trường Sa, Ngân hàng Đại Liên, Ngân hàng Hồ Bắc, Ngân hàng Trung Nguyên, Ngân hàng Bắc Bộ Quảng Tây, v.v., một số sản phẩm quản lý tài chính dạng đóng của các ngân hàng này đến hạn vào năm 2027 trở đi, được thị trường xem như là tín hiệu nới lỏng trong quá trình xử lý dọn dẹp.

Trước đó, vào năm 2024, cơ quan quản lý đã cảnh báo về rủi ro của hoạt động quản lý tài chính ngân hàng chưa thành lập công ty quản lý tài chính, yêu cầu các ngân hàng thương mại tỉnh và ngân hàng nông nghiệp tại một số tỉnh phải hoàn tất dọn dẹp toàn bộ hoạt động quản lý tài chính tồn đọng vào cuối năm 2026.

Đến năm 2025, kết quả đã rõ ràng. Theo dữ liệu của China Wealth Management Network, tính đến cuối năm 2025, có tổng cộng 159 ngân hàng và 32 công ty quản lý tài chính còn hoạt động, so với cuối năm 2024, số ngân hàng phát hành giảm 59.

Chỉ còn chưa đầy 10 tháng so với hạn cuối xử lý dọn dẹp cuối năm nay theo dự kiến ban đầu của thị trường, tại sao vẫn còn nhiều ngân hàng tích cực tự phát hành sản phẩm quản lý tài chính?

“Từ năm ngoái, các cơ quan quản lý đã giảm bớt áp lực về việc giảm dọn dẹp, hiện tại thái độ của cơ quan quản lý chưa rõ ràng, chưa xác định rõ việc dọn dẹp là bắt buộc, các ngân hàng đều giữ thái độ chờ đợi.” Một nhân viên quản lý tài sản của ngân hàng mới phát hành sản phẩm quản lý tài chính (đến hạn từ năm 2027 trở đi) đã trả lời phỏng vấn với Tài chính Trung Quốc về lý do tại sao ngân hàng này vẫn phát hành sản phẩm mới. Người này cho biết, ngân hàng vẫn phát hành mới, nhưng quy mô tổng thể giảm nhẹ.

Một trưởng phòng quản lý tài chính của ngân hàng phía Bắc cho biết, năm nay, việc có thể có ngân hàng mới được cơ quan quản lý phê duyệt thành lập công ty quản lý tài chính là tín hiệu quan trọng. Nếu có ngân hàng mới được cấp phép, thì các ngân hàng nhỏ và vừa chưa được cấp phép khả năng cao sẽ phải dọn dẹp. Người này tiết lộ, trước đây, việc thành lập các công ty quản lý tài chính do Tổng cục Quản lý Tài chính Ngân hàng Nhà nước phê duyệt, hiện nay còn phải báo cáo lên Ủy ban Tài chính Trung ương, độ khó tăng lên.

Không rõ cuối năm dọn dẹp? Việc thành lập công ty quản lý tài chính mới trong năm có phải là tín hiệu quan trọng?

Theo dữ liệu của China Wealth Management Network, trong năm nay, các ngân hàng nhỏ và vừa vẫn tiếp tục phát hành sản phẩm quản lý tài chính.

Dữ liệu của China Wealth Management Network cho thấy, trong năm nay, các ngân hàng nhỏ và vừa đã phát hành 1598 sản phẩm quản lý tài chính công cộng, chủ yếu là dạng đóng, ngày đáo hạn phần lớn trước năm 2027. Tuy nhiên, theo tổng hợp của Tài chính Trung Quốc, nhiều ngân hàng như Ngân hàng Nông thôn Phúc Dương tỉnh Chiết Giang, Ngân hàng Kunlun, Ngân hàng Linshang, Ngân hàng Nam Dương tỉnh Quảng Đông, Ngân hàng Tây An, Ngân hàng Trường Sa, Ngân hàng Đại Liên, Ngân hàng Hồ Bắc, Ngân hàng Trung Nguyên, Ngân hàng Bắc Bộ Quảng Tây, đã phát hành các sản phẩm quản lý tài chính dạng đóng đến hạn vào năm 2027 trở đi.

Ví dụ, sản phẩm quản lý tài chính bằng nhân dân tệ của Ngân hàng Nông thôn Phúc Dương tỉnh Chiết Giang, “Fengshou Fuying Yixiang” kỳ hạn 2026, hoạt động theo dạng đóng, ngày kết thúc là 12/10/2027.

Vẫn còn nhiều ngân hàng phát hành sản phẩm mới, cho thấy các tổ chức này đang thử nghiệm, chờ đợi thái độ của cơ quan quản lý.

Một trưởng phòng quản lý tài chính của ngân hàng phía Bắc cho biết, việc có thể có ngân hàng mới được cơ quan quản lý phê duyệt thành lập công ty quản lý tài chính là tín hiệu quan trọng để quan sát.

Theo tổng hợp thông tin, hiện có 8 ngân hàng đang trong quá trình xin phép thành lập công ty quản lý tài chính. Theo dữ liệu của Warning System, có các ngân hàng như Qilu Bank, Trường Sa Bank và Chongqing Bank; ngoài ra, các chuyên gia trong ngành còn cho biết, còn có Ngân hàng Nông nghiệp Bắc Kinh, Ngân hàng Nông nghiệp Thượng Hải, Ngân hàng Đông Quản; theo các báo cáo công khai, tỉnh Hà Nam cũng đã thúc đẩy thành lập các công ty quản lý tài chính ngân hàng nội địa như Trung Nguyên Bank, Ngân hàng Trịnh Châu.

Theo các báo cáo trước đó của Tài chính Trung Quốc, Ngân hàng Thành Đô, Ngân hàng Nông nghiệp Thành Đô và Ngân hàng Síchuan dự kiến sẽ hợp tác thành lập công ty quản lý tài chính ngân hàng, các bước chuẩn bị ban đầu đã bắt đầu.

Các nhà nghiên cứu của Ngân hàng Dịch vụ Tiết kiệm Bưu chính Trung Quốc, ông Lou Feipeng, cũng cho biết, trước đó, cơ quan quản lý yêu cầu các ngân hàng chưa thành lập công ty quản lý tài chính phải giảm dần hoạt động quản lý tài chính tồn đọng trước cuối năm 2026, nhưng cho phép thoái lui có trật tự.

Các ngân hàng nhỏ và vừa vẫn đang phát hành sản phẩm quản lý tài chính, một mặt là do yêu cầu phù hợp về thời hạn của các tài sản tồn đọng, một mặt là để thực hiện quá trình chuyển đổi ổn định, tránh áp lực thanh khoản do tập trung đáo hạn.

Một nhà phân tích của công ty chứng khoán cũng cho biết, việc dọn dẹp cuối năm 2026 là yêu cầu của một số tỉnh, còn các quy định liên quan trên toàn quốc vẫn chưa rõ ràng. Trong thực tế, cách thực thi của các cơ quan quản lý địa phương có thể khác nhau.

“Thêm vào đó, đối với các ngân hàng nhỏ và vừa vẫn đang chuyển đổi mô hình phân phối, việc áp dụng đồng loạt có thể gây áp lực lớn về hoạt động và doanh thu của các ngân hàng này, tôi nghĩ rằng cơ quan quản lý vẫn còn thời gian để tạo điều kiện và chuyển tiếp,” nhà phân tích này bổ sung.

Ngân hàng nhỏ và vừa tự quản lý tài chính tăng tốc dọn dẹp, một số giảm tới 90%

Về tăng trưởng, mặc dù nhiều ngân hàng vẫn phát hành sản phẩm quản lý tài chính trong năm nay, nhưng nhìn chung, các ngân hàng nhỏ và vừa đã đẩy nhanh quá trình xử lý, và kết quả năm 2025 rõ ràng.

Theo dữ liệu của China Wealth Management Network, tính đến cuối năm 2025, có tổng cộng 159 ngân hàng và 32 công ty quản lý tài chính còn hoạt động, so với cuối năm 2024, số ngân hàng phát hành giảm 59.

Cụ thể, theo dữ liệu của Warning System, trong năm 2025, từ 80 ngân hàng thương mại địa phương và ngân hàng nông nghiệp, phần lớn các ngân hàng đều có quy mô quản lý tài chính giảm rõ rệt. Trong số 80 ngân hàng mẫu, tổng quy mô quản lý tài chính năm 2025 khoảng 1,42 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm khoảng 18,34% so với 1,62 nghìn tỷ của năm 2024.

Chỉ có 7 ngân hàng đạt tăng trưởng so với cùng kỳ, gồm Ngân hàng Nông nghiệp Bắc Kinh, Ngân hàng Nông nghiệp Thâm Quyến, Ngân hàng Hoa Hưng Quảng Đông, Ngân hàng Nông nghiệp Quý Dương, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Sơn, Ngân hàng Nông nghiệp Phật Sơn. Dưới đây là biểu đồ minh họa:

Nguồn dữ liệu: Warning System, tổng hợp của Tài chính Trung Quốc

Tương lai hoạt động quản lý tài chính của các ngân hàng nhỏ và vừa sẽ đi về đâu? Các khuyến nghị của ngành dựa trên ba loại quy định

Trong tương lai, các ngân hàng nhỏ và vừa chưa thành lập công ty quản lý tài chính sẽ không còn được phép phát hành sản phẩm quản lý tài chính nữa. Với vai trò quan trọng trong quản lý tài sản, các ngân hàng này nên tham gia như thế nào vào hoạt động quản lý tài chính?

Theo các báo cáo trước đó của truyền thông, trong khi mở rộng nhanh hoạt động phân phối, một số ngân hàng nhỏ và vừa bắt đầu khám phá con đường “chuyển đổi linh hoạt” — liên kết thành lập công ty quản lý tài chính. So với mô hình phân phối thuần túy, mô hình này trong khung pháp lý giữ lại một phần năng lực nghiên cứu đầu tư ban đầu.

Cụ thể, các ngân hàng nhỏ và vừa cùng các công ty quản lý tài chính chọn lọc các tài sản chất lượng cao, hai bên xây dựng một kho tài sản được công nhận ba bên, theo phân công đã thỏa thuận để thúc đẩy đầu tư. Nếu trong kho có một tài sản gặp rủi ro, sẽ dựa trên nguyên tắc “ai chủ đạo, ai chịu trách nhiệm” để thương lượng phương án chịu trách nhiệm rủi ro trước.

Trong mô hình này, công ty quản lý tài chính thứ ba đóng vai trò là người quản lý danh nghĩa, còn việc lựa chọn, nghiên cứu đầu tư và quyết định đầu tư vẫn do ngân hàng ban đầu đảm nhiệm, qua đó duy trì hoạt động.

Mô hình này có khả thi không? Trưởng phòng quản lý tài chính của ngân hàng phía Bắc cho biết, về bản chất, mô hình này đi lệch khỏi yêu cầu của quy định mới về quản lý tài chính, thực chất còn thay đổi chủ thể trách nhiệm pháp lý, và dự kiến các hoạt động ủy thác thuần túy cũng có thể bị cấm trong tương lai.

Ngoài ra, “Chúng tôi đề xuất áp dụng quy định phân loại, hướng dẫn phân loại cho các ngân hàng nhỏ và vừa,” một chuyên gia khác trong ngành cũng nói với Tài chính Trung Quốc như vậy, chia thành ba loại. Trong đó, các ngân hàng có năng lực được phép phát hành sản phẩm quản lý tài chính, nhưng không được phát triển ở các địa phương khác; loại thứ hai, cho phép phát hành sản phẩm nhưng hạn chế loại hình sản phẩm, ví dụ chỉ phát hành các sản phẩm quản lý tài chính rủi ro thấp; loại thứ ba, không cho phép hoạt động quản lý tài chính. Ngoài ra, các ngân hàng nhỏ và vừa hoạt động trong lĩnh vực này nên thiết lập các chỉ số giám sát như tỷ lệ phản hồi của khách hàng để tăng cường quản lý.