L'action Oracle explose en flèche alors que l'analyste de Guggenheim prévoit un « cascade de flux de trésorerie disponible » dans les exercices 29 et 30

L’action Oracle ORCL +9,18 % ▲ devient actuellement le sujet de discussion à Wall Street après que l’entreprise a publié ses résultats financiers les plus solides depuis plus de 15 ans. Malgré un recent recul du secteur technologique en général, l’analyste de Guggenheim, John DiFucci, maintient une cible de prix massive de 400 $ pour le géant du logiciel. DiFucci, qui a désigné Oracle comme sa « meilleure idée » pour 2026, croit que les investissements massifs de l’entreprise dans les centres de données IA finiront par porter leurs fruits de manière spectaculaire. Il a audacieusement prédit un virage marqué dans la santé financière de l’entreprise, déclarant : « Le flux de trésorerie disponible, cette chose se transforme en une cascade de flux de trésorerie en fiscal 29 et 30. » La nouvelle a fait grimper les actions ORCL de 9,2 % à la clôture du marché hier.

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L’analyste de Guggenheim défend la « action décennale »

Alors que certains investisseurs s’inquiètent du coût élevé de la construction d’infrastructures IA, Guggenheim voit ces dépenses comme la base des richesses futures. DiFucci décrit Oracle comme une « action décennale » qui commence tout juste sa phase de croissance la plus explosive. Même si le flux de trésorerie disponible actuel de l’entreprise est temporairement négatif en raison de dépenses record, l’analyste soutient que ces chiffres seront bientôt irrésistibles. Il a écrit : « Bien que nous continuions à qualifier cela d’action décennale (car nous croyons que c’est le cas), nous prévoyons que les chiffres seront indiscutables en moitié moins de temps et évidents bien avant cela. »

Oracle bat un record de 15 ans

Le dernier rapport de résultats prouve qu’Oracle évolue à une vitesse que le marché n’a pas vue depuis plus d’une décennie. Pour la première fois en 15 ans, à la fois le chiffre d’affaires organique et le bénéfice ont augmenté de plus de 20 % simultanément. Les revenus liés à l’infrastructure IA de l’entreprise ont bondi de 243 % par rapport à l’année dernière. La direction a également révélé qu’elle a constitué un énorme carnet de commandes futures, avec des obligations de performance restantes (RPO) atteignant un record de 553 milliards de dollars. Cela signifie qu’Oracle a déjà vendu la majorité de la capacité qu’il construit actuellement.

Le modèle « Apportez votre propre puce » change la donne

Une des parties les plus intéressantes de la stratégie d’Oracle est sa nouvelle approche « apportez votre propre puce » (BYOC). Ce modèle permet à de grands clients comme OpenAI de fournir leur propre matériel, tandis qu’Oracle fournit l’espace et l’alimentation pour les centres de données. Guggenheim pense que ce changement pourrait réduire les coûts directs d’Oracle de jusqu’à 100 milliards de dollars. DiFucci a souligné que ce plan valide la technologie d’Oracle comme une utilité principale pour l’économie de l’IA, écrivant : « L’option BYOC rend plus évident que les clients ne se contentent pas de louer l’utilisation de GPU dans le cas d’Oracle. »

Le marché fait face à une énorme pénurie d’offre

Actuellement, la demande pour les services cloud d’Oracle dépasse largement ce que l’entreprise peut réellement fournir. Au dernier trimestre, Oracle a fourni plus de 400 mégawatts d’énergie à ses clients, dont 90 % ont été livrés à l’avance ou dans les délais. Avec plus de 2 000 nouveaux clients en ligne récemment, l’entreprise court pour suivre le rythme. Si Guggenheim a raison et que les dépenses actuelles conduisent à une « cascade » de liquidités dans quelques années, le prix actuel de l’action pourrait représenter une opportunité rare pour les investisseurs patients.

L’action ORCL est-elle une bonne affaire ?

Selon Wall Street, les analystes ont une note consensuelle d’Achat Fort sur l’action ORCL, basée sur 28 recommandations d’Achat, 4 de Maintien et aucune de Vente au cours des trois derniers mois, comme indiqué dans le graphique ci-dessous. De plus, la cible de prix moyenne sur 12 mois de 256,23 $ par action implique un potentiel de hausse de 57 %.