Quy mô các công ty quản lý tài chính ngày càng tăng, sản phẩm có quyền trở thành xu hướng mới

Nguồn: Báo cáo Kinh tế Thời đại 21 Thế kỷ Tác giả: Đường Diệu Hoa, Thực tập sinh Hoàng Nguyệt

Hiện đã có 14 công ty quản lý tài chính công bố báo cáo hoạt động quản lý tài chính nửa cuối năm 2025, bao gồm Xingyin Wealth Management, Puyin Wealth Management, Zhongyou Wealth Management, Xinyin Wealth Management, Huiyin Wealth Management, Hangyin Wealth Management, Qingyin Wealth Management, Huihua Wealth Management, BlackRock Jianxin Wealth Management, Banque Populaire Nông nghiệp Wealth Management, v.v.

Cùng với việc công bố báo cáo, tình hình phát triển của các công ty quản lý tài chính năm 2025 cũng dần lộ diện. Dữ liệu cho thấy phần lớn các công ty quản lý tài chính năm ngoái đạt tăng trưởng hai chữ số về quy mô, các loại sản phẩm quản lý tài chính ngày càng đa dạng, các sản phẩm hỗn hợp và các sản phẩm có quyền sở hữu hấp dẫn hơn, khả năng thu hút vốn tăng lên rõ rệt, tỷ lệ quy mô cũng tăng đáng kể. Sau đỉnh cao của thị trường cổ phiếu A, một số công ty quản lý tài chính đã giảm tỷ lệ đầu tư vào tài sản cổ phần trong nửa cuối năm 2025.

Hầu hết các công ty quản lý tài chính năm ngoái đạt tăng trưởng hai chữ số về quy mô

Báo cáo cho thấy, phần lớn các công ty quản lý tài chính đã công bố báo cáo duy trì tăng trưởng hai chữ số về quy mô trong năm 2025, chỉ có một số ít như Qingyin Wealth Management, Guangyin Wealth Management tăng trưởng quy mô trong năm ở mức một chữ số. Trong nửa đầu năm, Qingyin Wealth Management và Guangyin Wealth Management từng giảm quy mô, đến nửa cuối mới bắt đầu tăng trưởng trở lại.

Hai công ty liên doanh quản lý tài chính là Banque Populaire Nông nghiệp Wealth Management và Huihua Wealth Management đã nhân quy mô gốc thấp của năm ngoái lên hơn gấp đôi, tốc độ tăng trưởng lần lượt là 202.04% và 105.81%, trong khi BlackRock Jianxin tăng trưởng chậm hơn, đạt 60.97%.

Xingyin Wealth Management, đã gia nhập “CLB 2 nghìn tỷ”, quy mô tiếp tục tăng lên 24.311,61 tỷ nhân dân tệ, Xinyin Wealth Management tăng lên 22.961,73 tỷ nhân dân tệ. Zhongyou Wealth Management cuối năm 2025 đã vượt mốc 1 nghìn tỷ nhân dân tệ, đạt 13.171,52 tỷ nhân dân tệ.

Các công ty con quản lý tài chính của các ngân hàng lớn như Zhongyou Wealth Management, cùng các công ty quản lý tài chính của các ngân hàng thương mại thành phố như Hangyin Wealth Management, Suyin Wealth Management cũng có tốc độ tăng trưởng không nhỏ, lần lượt là 31.82%, 38.53%, 30.48%.

Xingyin Wealth Management, Xinyin Wealth Management, Puyin Wealth Management, Shangyin Wealth Management, Huiyin Wealth Management năm ngoái đều tăng trưởng trong khoảng 10% đến 20%, lần lượt là 12.44%, 17.96%, 15.31%, 18.05%, 19.57%.

Nhiều công ty quản lý tài chính giảm tỷ lệ đầu tư vào tài sản cổ phần trong nửa cuối năm ngoái

Trong nửa cuối năm ngoái, thị trường cổ phiếu A biến động tăng, vượt qua 4000 điểm, lập đỉnh 10 năm. Nhiều công ty quản lý tài chính đã chọn giảm tỷ lệ đầu tư vào tài sản cổ phần trong nửa cuối năm, dữ liệu báo cáo cho thấy các công ty như Suyin Wealth Management, BlackRock Jianxin Wealth Management, Zhongyou Wealth Management, Puyin Wealth Management, Shangyin Wealth Management, Huiyin Wealth Management, Huihua Wealth Management đã giảm tỷ lệ đầu tư vào tài sản cổ phần trong năm.

Điều này có thể liên quan đến sự thay đổi trong quan điểm của một số công ty quản lý tài chính về thị trường. Các chuyên gia trong ngành cho biết, nửa cuối năm ngoái cảm giác mọi người không còn lạc quan như trong nửa cuối năm 2024 và nửa đầu năm 2025.

Tỷ lệ phân bổ tài sản cổ phần của Suyin Wealth Management và BlackRock Jianxin Wealth Management đã giảm đáng kể, từ 8.39% cuối năm 2024 xuống còn 6.11% cuối năm 2025 đối với Suyin, và từ 5.6% xuống còn 2.1% đối với BlackRock Jianxin. Trước đó, hai công ty này có tỷ lệ phân bổ tài sản cổ phần ở mức cao trong ngành.

Cũng có các công ty quản lý tài chính tăng tỷ lệ đầu tư vào tài sản cổ phần như Xingyin Wealth Management, Hangyin Wealth Management, tuy nhiên Hangyin Wealth Management đã giảm tỷ lệ này trong nửa đầu năm rồi lại tăng trong nửa cuối, tổng thể cả năm tỷ lệ này tăng nhẹ. Qingyin Wealth Management cũng từng tăng tỷ lệ đầu tư vào tài sản cổ phần trong nửa đầu năm, nhưng sau đó giảm trong nửa cuối, tỷ lệ cuối năm thấp hơn so với đầu năm.

Nhìn chung, dữ liệu toàn ngành cho thấy các ngân hàng quản lý tài chính đã giảm tỷ lệ đầu tư vào tài sản cổ phần trong năm ngoái. Trung tâm đăng ký và ủy thác quản lý tài sản ngân hàng cho biết, cuối năm 2025, dư nợ các sản phẩm quản lý tài chính đầu tư vào tài sản cổ phần là 0.66 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm 1.85% tổng tài sản đầu tư, giảm nhẹ so với tỷ lệ 2.58% cuối năm 2024. Tỷ lệ giữ tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, giấy tờ có kỳ hạn của các tổ chức tài chính tăng lên. Việc giảm tỷ lệ đầu tư vào tài sản cổ phần chủ yếu xảy ra trong nửa cuối năm, cuối tháng 6 năm 2025, tỷ lệ này còn 2.38%.

“Mối liên hệ có thể liên quan đến sở thích của kênh phân phối, ngoài ra các công ty quản lý tài chính cũng sẽ xem xét chiến lược ngược lại,” một nhân viên bộ phận sản phẩm của công ty quản lý tài chính cho biết với Báo cáo Kinh tế Thời đại 21. Việc điều chỉnh tỷ lệ đầu tư dựa trên hiệu suất thị trường của các loại tài sản cũng là thao tác thường xuyên của các công ty quản lý tài chính.

Sản phẩm có quyền sở hữu hấp dẫn hơn

Năm ngoái, các công ty quản lý tài chính như Xingyin Wealth Management, Hangyin Wealth Management tích cực phát triển các sản phẩm có quyền sở hữu, trong đó có nhiều sản phẩm hỗn hợp, lần lượt phát hành 48 và 14 sản phẩm hỗn hợp. Hengfeng Wealth Management và Suyin Wealth Management cũng phát hành khá nhiều, lần lượt là 12 và 7 sản phẩm.

Hangyin Wealth Management chủ yếu tập trung phát hành trong nửa cuối năm, năm ngoái phát hành 12 sản phẩm hỗn hợp, trong khi nửa đầu chỉ có 2, rõ ràng là nửa cuối đã đẩy mạnh. Hai công ty này còn phát hành nhiều sản phẩm có quyền sở hữu trong nửa cuối, trong đó Hangyin có 6, Xingyin có 5.

Thị trường chứng khoán biến động tích cực trong nửa cuối năm, đạt đỉnh gần 10 năm, các sản phẩm hỗn hợp có khả năng hút vốn rõ rệt hơn. Dù chỉ phát hành 5 sản phẩm hỗn hợp trong nửa cuối, nhưng tổng số tiền huy động của chúng lên tới 625.72 tỷ nhân dân tệ, trung bình mỗi sản phẩm huy động 125.14 tỷ.

Zhongyou Wealth Management và Xingyin Wealth Management cuối năm 2025 có quy mô các sản phẩm hỗn hợp còn lại lần lượt là 764.99 tỷ và 512.4 tỷ nhân dân tệ, tăng lần lượt 44.76% và 46.68% so với cuối năm. Đặc biệt, dù số lượng sản phẩm hỗn hợp còn tồn giảm 2 trong nửa cuối, quy mô vẫn tiếp tục tăng. Suyin Wealth Management cũng giảm 15 sản phẩm hỗn hợp trong nửa cuối, nhưng quy mô các sản phẩm còn lại vẫn tăng 140.99%.

Dưới tác động của việc phát hành sản phẩm mới có khả năng hút vốn cao và các sản phẩm còn tồn tiếp tục thu hút dòng tiền, phần lớn các công ty quản lý tài chính đã nâng tỷ lệ quy mô các sản phẩm hỗn hợp còn tồn cuối năm. Các công ty như Xingyin Wealth Management, Zhongyou Wealth Management, Hangyin Wealth Management, Huiyin Wealth Management, Hengfeng Wealth Management, Guangyin Wealth Management đều tăng tỷ lệ phần trăm quy mô các sản phẩm hỗn hợp còn tồn cuối năm 2025 so với đầu năm.

Dữ liệu của Trung tâm đăng ký và ủy thác quản lý tài sản ngân hàng cho thấy, tỷ lệ quy mô các sản phẩm hỗn hợp còn tồn của các công ty quản lý tài chính đã tăng từ 1.98% cuối năm 2024 lên 2.73% cuối năm 2025, tỷ lệ các sản phẩm phái sinh tài chính và hàng hóa cũng tăng từ 0.04% lên 0.07%. Các sản phẩm quản lý tài chính ngày càng đa dạng hóa.