Tình hình chiến tranh Mỹ-Iran ảnh hưởng đến thị trường năng lượng toàn cầu Ai là người chiến thắng lớn của cuộc khủng hoảng này?

Chiến tranh giữa Mỹ và Iran đã bước sang ngày thứ 11, mặc dù Trump tuyên bố chiến tranh “cơ bản đã kết thúc”, nhưng thực tế tình hình vẫn chưa yên ổn.

Eo biển Hormuz, tuyến đường chiến lược năng lượng toàn cầu, đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng, các hãng vận tải lớn lần lượt tạm dừng hoạt động, lưu lượng vận chuyển qua eo biển giảm tới 90%. Chiến tranh đã tàn phá nhiều cơ sở hạ tầng năng lượng của các quốc gia, dẫn đến ngừng sản xuất dầu thô và khí tự nhiên hóa lỏng.

Giám đốc Viện Nghiên cứu Kỹ thuật Kinh tế Trung Quốc Quốc gia, ông Lu Ruchuan, công bố bài viết cho biết, hiện tại chiến tranh có khả năng tiến triển thành một dạng đối đầu mới nằm giữa “xung đột hạn chế” và “tiêu hao dài hạn”.

Khi nguy cơ kéo dài, dòng chảy năng lượng toàn cầu đang thay đổi. Trong cuộc khủng hoảng này, ai bị tổn thương? Ai là người thắng lớn nhất?

Nhiều chuyên gia trong ngành phân tích với giới truyền thông rằng, Nga có thể trở thành người thắng lớn nhất trong cuộc khủng hoảng năng lượng này.

“Nếu chỉ xét thị trường năng lượng (không tính đến lợi ích địa chính trị), thì Mỹ, Nga và các quốc gia sản xuất dầu ngoài Trung Đông đều là người thắng, tất nhiên người thắng lớn nhất có thể là Nga,” nhà phân tích dầu thô cao cấp của nhà cung cấp dữ liệu hàng hóa lớn, ông Xu Muyu, nói với giới truyền thông.

Ông Xu giải thích thêm rằng, giá dầu Nga hiện đang tăng trở lại, cộng thêm Ấn Độ tạm thời được phép mua dầu của Mỹ, cùng với việc một số chủ tàu và doanh nghiệp liên quan đến dầu Nga có thể bị loại khỏi danh sách trừng phạt, các yếu tố này sẽ trực tiếp nâng cao thu nhập năng lượng của Nga, có lợi cho các doanh nghiệp năng lượng Nga.

Theo các báo cáo truyền thông, ngày 9, Trump đã gọi điện thoại cho Tổng thống Nga Putin để thảo luận về chiến tranh Iran và các vấn đề quốc tế khác. Trump đang xem xét các biện pháp như nới lỏng trừng phạt dầu mỏ của Mỹ đối với Nga, giải phóng dự trữ dầu khẩn cấp.

Một chuyên gia phân tích trong ngành, không muốn nêu tên, cho biết trong bối cảnh gián đoạn nguồn cung tại Qatar và giá khí đốt ở châu Âu tăng vọt, châu Âu đang đối mặt với áp lực năng lượng lớn, không loại trừ khả năng trong tình huống cực đoan, để đảm bảo sinh hoạt và công nghiệp, châu Âu phải xem xét lại và tăng nhập khẩu khí qua đường ống từ Nga.

Ngoài Nga, Mỹ và các quốc gia sản xuất dầu ngoài Trung Đông cũng nằm trong nhóm “thắng lợi”.

Ông Xu Muyu chỉ ra rằng, giá dầu tăng cao hiện nay giúp Mỹ có thể xuất khẩu khí đốt và dầu mỏ với giá cao hơn toàn cầu, các nhà sản xuất trong nước cũng có thể sử dụng các hợp đồng kỳ hạn để bảo vệ dòng tiền, tránh rủi ro giảm giá trong tương lai, từ đó duy trì chi tiêu vốn và hỗ trợ tăng sản lượng trong tương lai.

“Các khu vực sản xuất dầu như Na Uy, Guyana, Canada, Tây Phi có thể tận dụng giá cao để bán dầu, nâng cao công suất nhà máy lọc dầu, và hưởng lợi từ lợi nhuận cao hiện tại,” bà nói.

Về khí tự nhiên, Mỹ, quốc gia cung cấp LNG linh hoạt lớn nhất toàn cầu, sẽ trở thành “cần cứu sinh” cho các nhà mua hàng ở châu Âu và châu Á.

Chuyên gia trong ngành này cho biết, xung đột sẽ kéo dài và củng cố vị thế của Mỹ như nhà cung cấp năng lượng lớn nhất toàn cầu, thúc đẩy các cơ sở xuất khẩu LNG duy trì hoạt động công suất cao, và có thể đẩy nhanh quyết định đầu tư các dự án xuất khẩu mới. Dù không trực tiếp hưởng lợi từ giá cao, nhưng Mỹ là quốc gia hưởng lợi lớn nhất về địa chính trị và thị phần.

Ngoài ra, các công ty năng lượng đa quốc gia và thương nhân có nguồn dự trữ dài hạn linh hoạt cũng trở thành những người hưởng lợi trực tiếp từ biến động thị trường này.

“Ví dụ, các công ty sở hữu nhiều hợp đồng dài hạn liên kết với giá Henry Hub của Mỹ có thể tận dụng chênh lệch giá lớn giữa Mỹ và châu Âu, châu Á để thực hiện các hoạt động mua bán chênh lệch. Chênh lệch giá LNG bán lại châu Âu sau xung đột đã mở rộng rõ rệt, mang lại hiệu quả tài chính lớn cho các doanh nghiệp liên quan,” chuyên gia này nói.

So với các “người thắng” ở phía cung, Trung Quốc, với tư cách là quốc gia tiêu thụ lớn, cũng chịu ảnh hưởng nhất định, nhưng rủi ro tổng thể vẫn trong tầm kiểm soát.

Theo ông Xu Muyu, mặc dù hơn 70% tiêu thụ dầu thô của Trung Quốc là nhập khẩu, trong đó 50% từ Trung Đông, nhưng Trung Quốc có dự trữ dầu khí khá lớn. “Kho dự trữ hiện tại đủ để đáp ứng ít nhất ba tháng tổng lượng nhập khẩu, hoặc nửa năm nhu cầu dầu Trung Đông.”

Tuy nhiên, các nhà máy lọc dầu trong nước đang phân hóa do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng này.

Các nhà máy phụ thuộc nhiều vào dầu Trung Đông bị gián đoạn nguồn nguyên liệu, buộc phải giảm sản lượng trước. Trong khi đó, các nhà máy có tỷ lệ dầu Trung Đông thấp hơn, đã khóa nguồn dầu từ Tây Phi hoặc Mỹ Latin từ tháng 3-4, thì tương đối bình tĩnh hơn.

“Xung đột lần này ảnh hưởng lớn đến các nhà máy lọc dầu độc lập của Trung Quốc, họ là nhóm nhập khẩu dầu Iran chính,” ông Yan Jiantao, Giám đốc phân tích của Jiecheng Energy, cho biết.

Tuy nhiên, ông Xu cũng nhấn mạnh rằng, một số nhà máy lọc dầu độc lập vẫn có thể duy trì sản xuất ổn định. “Các nhà máy lọc dầu độc lập trong nước chủ yếu nhập dầu Iran, Nga, hiện nguồn cung Nga chưa bị ảnh hưởng bởi xung đột, dầu Iran tồn kho trên biển đủ để đáp ứng nhu cầu nhập khẩu trong 3-4 tháng tới.”

Một số nhân vật trong doanh nghiệp lọc dầu nhà nước cũng cho biết, gần đây, hoạt động nhập khẩu dầu thô của công ty bị ảnh hưởng lớn. Hiện tại, lượng dầu thô đã qua chế biến từ giữa tháng 4 vẫn chưa xác định rõ, doanh nghiệp đã giảm công suất chế biến, giảm 50 tấn mỗi giờ. Nguồn dầu của công ty chủ yếu từ Trung Đông, một phần nhỏ từ Nam Mỹ, được mua qua China United Oil.

Khủng hoảng này có thể trở thành cơ hội để tái cấu trúc lại mô hình ngành công nghiệp lọc dầu của Trung Quốc.

Ông Yan chỉ ra rằng, ngành công nghiệp lọc dầu trong nước hiện đang tồn tại vấn đề dư thừa công suất và tỷ lệ hoạt động thấp, cộng thêm tỷ lệ nhập khẩu dầu thô trên 70%, trong khi xuất khẩu xăng dầu liên tục tăng.

“Cấu trúc chuỗi ngành này không hợp lý và khó duy trì lâu dài. Khủng hoảng địa chính trị lần này chính là cơ hội để nhà nước tái cấu trúc mô hình ngành lọc dầu, chuẩn hóa thị trường xăng dầu, biến rủi ro thành cơ hội,” ông nói.

Trong lĩnh vực khí tự nhiên, mặc dù gián đoạn nguồn cung từ Qatar gây lo ngại, nhưng trong ngắn hạn, rủi ro đối với Trung Quốc vẫn trong tầm kiểm soát.

Chuyên gia phân tích khí đốt cao cấp của Zhuochuang, bà Liang Yinghan, cho biết, dưới tác động của chiến tranh Mỹ-Iran, lượng nhập khẩu LNG của Trung Quốc sẽ giảm, nhưng tổng cung vẫn không bị ảnh hưởng lớn.

Bà Liang chỉ ra rằng, Qatar là nguồn cung LNG chính của Trung Quốc, dự kiến đến năm 2025, quốc gia này chiếm khoảng 30% tổng lượng LNG nhập khẩu của Trung Quốc. Nếu eo biển Hormuz tiếp tục đóng cửa đến cuối tháng 3 hoặc đầu tháng 4, và các cơ sở cung cấp của Qatar tạm dừng hoạt động để bảo trì, lượng LNG đến Trung Quốc trong tháng 3-4 có thể giảm hơn 1 triệu tấn.

Trong thời gian ngắn, lượng giảm này có thể được bù đắp bằng kho dự trữ LNG.

Nhà phân tích khí đốt của Kpler, ông Xiong Neng, cho biết, tính đến cuối tháng 2, dự trữ LNG của Trung Quốc ước khoảng 53%, ngay cả khi nguồn nhập khẩu từ Qatar và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất bị cắt trong tháng 4, thì cuối tháng 4, mức dự trữ này cũng chỉ giảm nhẹ còn khoảng 50%.

“Trong trường hợp nguồn cung bị cắt dài hạn hơn, còn có các kho chứa khí ngầm để hỗ trợ. Dự đoán rằng, lượng dự trữ khí ngầm hiện tại của Trung Quốc đủ để chống đỡ trong vòng tám tháng khi nguồn cung Qatar bị gián đoạn,” ông nói.

Ông Xiong còn phân tích rằng, năng lực tự cung khí đốt của Trung Quốc đang liên tục tăng lên, đặc biệt trong lĩnh vực khí đốt phi truyền thống, như khí đá vách của Tứ Xuyên, khí than của Sơn Tây, sản lượng tăng nhanh trong hai năm gần đây, dự kiến trong “Nghị quyết 14-5” vẫn sẽ duy trì xu hướng tăng trưởng.

Ngoài ra, khí đốt không chiếm tỷ lệ lớn trong cơ cấu năng lượng của Trung Quốc, và việc Trung Quốc đẩy mạnh phát triển năng lượng tái tạo như điện mặt trời, gió cũng làm giảm nhu cầu sử dụng khí đốt để phát điện. Thêm vào đó, than đá vẫn giữ vai trò chủ đạo trong hệ thống năng lượng của Trung Quốc, giúp củng cố khả năng dự phòng năng lượng.

“Nhìn chung, nhập khẩu khí đốt của Trung Quốc trong lĩnh vực phát điện chưa gây cản trở rõ rệt, và kho dự trữ LNG cũng có thể bù đắp cho thiếu hụt ngắn hạn và trung hạn nguồn cung Qatar. Do đó, về mặt LNG, cuộc khủng hoảng này ảnh hưởng đến Trung Quốc tương đối hạn chế,” ông Xiong nói.

Bà Liang Yinghan cũng cho biết, nhờ cấu trúc cung ứng đa dạng của Trung Quốc, khí đốt nội địa sẽ tăng sản lượng để bù đắp phần giảm nhập khẩu, đồng thời, khi nhiệt độ tăng, nhu cầu sưởi ấm của các nước Trung Á có thể giảm, và lượng khí đốt chuyển sang Trung Quốc có thể tăng lên, ngoài nhập khẩu LNG, các nguồn cung khác cũng sẽ linh hoạt hơn, đảm bảo tiêu thụ khí đốt của Trung Quốc không bị thiếu hụt rõ rệt.

Chuyên gia cao cấp về chính sách năng lượng toàn cầu của Đại học Columbia, bà Erica Downs, cũng có quan điểm tương tự. Bà nói rằng Trung Quốc có các công cụ để đối phó với khủng hoảng gián đoạn nguồn cung dầu khí Trung Đông, bao gồm dự trữ chiến lược và thương mại dầu thô.

“Trung Quốc đã xây dựng và tích trữ dự trữ chiến lược suốt hai mươi năm qua, chính là để ứng phó với những tình huống như thế này. Trung Quốc đã dự trữ 1,4 tỷ thùng dầu, vì vậy ngay cả khi nguồn dầu Trung Đông bị gián đoạn hoàn toàn trong sáu tháng, Trung Quốc vẫn còn đủ dự trữ để duy trì cung cấp.”