Comment le conflit en Iran impactera-t-il le marché boursier ? Voici ce que nous dit l'histoire.

Le conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran a secoué le marché boursier depuis le début des attaques.

À l’heure actuelle, la guerre s’est étendue à d’autres pays du Moyen-Orient, compliquant encore davantage la situation. Depuis son début, les investisseurs tentent de comprendre combien de temps l’opération durera et quel en sera l’impact à son terme.

Prédire l’avenir dans toute situation géopolitique tendue est extrêmement difficile, surtout à court terme, donc les investisseurs ne devraient certainement pas essayer de trader en fonction de cet événement. Cependant, voici ce que l’histoire a montré concernant la réaction du marché lors de guerres passées.

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Comment le marché général se comporte-t-il, et quelles actions ont été les meilleures ?

Les événements géopolitiques importants et les guerres créent de l’incertitude, ce que les investisseurs n’aiment pas car cela rend moins clair la performance de l’économie et les politiques que le gouvernement américain pourrait mettre en place.

De plus, l’économie mondiale est devenue de plus en plus interconnectée, de sorte que même des conflits géographiquement limités peuvent nuire aux chaînes d’approvisionnement, aux routes maritimes et à d’autres réseaux logistiques, ayant un impact négatif sur certaines entreprises tout en rendant d’autres plus précieuses.

The Motley Fool a compilé des données sur la performance de l’indice de référence S&P 500 trois mois avant les grandes guerres américaines et trois mois après le début de chaque guerre. Les guerres étudiées dans la recherche de Motley Fool étaient la Seconde Guerre mondiale, la guerre de Corée, la guerre du Vietnam, la guerre du Golfe, la guerre en Irak et la guerre en Afghanistan. En moyenne, le S&P 500 a perdu 2,8 % dans les trois mois précédant la guerre, reflétant une période d’incertitude importante, et 7,85 % dans les trois mois suivant le début.

Plus récemment, lors de la guerre en Afghanistan, qui a commencé en 2001, le S&P 500 s’est effondré de 11,4 % dans les trois mois avant, puis a gagné 10,4 % dans les trois mois après le début de la guerre. The Motley Fool a également examiné la performance des actions à grande capitalisation, à petite capitalisation, des obligations à long terme et des obligations à cinq ans pendant la guerre.

En moyenne, durant toutes ces guerres, les actions à petite capitalisation ont rapporté 12,2 % pendant les périodes de guerre, suivies de près par les actions à grande capitalisation, qui ont rapporté en moyenne 11,9 %. Les deux types de capitalisation ont surpassé leurs moyennes respectives entre 1926 et 2013. Les obligations à long terme et les obligations à cinq ans ont chacune rapporté 3,8 %, sous-performant leurs moyennes à long terme.

Le pétrole est souvent un enjeu en temps de guerre, et c’est également le cas dans le conflit avec l’Iran

Une menace majeure pour l’économie mondiale lors des guerres est leur impact sur les prix du pétrole. Bien que les prix de l’énergie ne soient pas considérés comme une composante essentielle de l’inflation par la Réserve fédérale, ils peuvent certainement rendre la vie des consommateurs beaucoup plus chère en peu de temps. Cela se produit à un moment où l’accessibilité financière est probablement la question la plus importante pour les consommateurs américains.

Le marché boursier a souvent du mal lorsque les prix du pétrole grimpent en raison de leur impact sur les consommateurs et parce qu’ils augmentent le coût des affaires pour les entreprises.

Les contrats à terme sur le pétrole brut ont déjà augmenté de 30 % cette année, principalement en raison des inquiétudes que le conflit avec l’Iran se produise, et encore plus lorsque le conflit a réellement commencé. L’Iran a fermé le détroit d’Hormuz pour la première fois de l’histoire et a également menacé d’attaquer tout navire tentant de le traverser. Le détroit d’Hormuz relie le golfe Persique au golfe d’Oman et à la mer d’Arabie, et environ 20 millions de barils de pétrole y transitent chaque jour.

Les analystes ont déjà averti que le conflit actuel pourrait faire passer le prix du pétrole d’environ 74,40 $ le baril (4 mars) à plus de 100 $. Par le passé, les guerres ont entraîné une hausse des prix du pétrole. Lors de la guerre du Golfe en 1990, les prix du pétrole brut ont augmenté de 135 % entre juillet et octobre de cette année-là, selon CNBC. Pendant la guerre en Afghanistan, qui a duré deux décennies, ils ont presque triplé entre 2000 et 2008, bien que d’autres facteurs aient également joué un rôle.

Souvent, les récessions suivent de fortes augmentations des prix du pétrole, et ces dernières années, les États-Unis ont été confrontés à des problèmes d’accessibilité financière alors que les prix du pétrole ont diminué.

Le président Donald Trump a déjà proposé une “assurance contre les risques politiques et des garanties” pour les pétroliers dans la région du Golfe, et a même déclaré que la Marine pourrait accompagner les pétroliers traversant le détroit d’Hormuz pour assurer leur passage en toute sécurité.

Bien qu’il soit impossible de prévoir ce qui pourrait se passer ensuite, je pense que le marché pourrait rebondir assez facilement de ce conflit s’il est de courte durée. Cependant, toute guerre prolongée ou tout dommage aux actifs énergétiques dans la région pourrait probablement créer des goulots d’étranglement et faire monter les prix du pétrole.

Si le conflit conduisait à des troupes américaines sur le terrain, cela aurait également probablement un impact assez fort sur le marché.