Morningstar augmente la note d'incertitude de LSEG sur l'impact des LLMs sur le secteur des données

Morningstar Equity Research a augmenté la note d’incertitude de moyenne à élevée dans une note sur une action, en déclarant que bien qu’elle considère LSEG comme un bénéficiaire probable de la demande de données des LLM, « nous observons une dispersion plus grande autour des résultats potentiels pour l’activité de données ».

Malgré cela, la note indique : « Notre scénario de base reste inchangé. Nous croyons que les ensembles de données de LSEG ne peuvent pas être facilement reproduits. De plus, nous prévoyons que la demande pour les données de LSEG restera robuste car les LLM déployés dans l’analyse financière permettent une distribution plus large, des appels de données plus fréquents et une résilience des prix pour les ensembles de données de la plus haute qualité. »

Morningstar propose des scénarios optimistes et pessimistes. Le scénario optimiste dit : « À mesure que les machines prennent en charge une grande partie du travail analytique, la qualité des données (par exemple, fréquence, exhaustivité, longueur), la propriété des données et leur unicité deviendront plus précieuses.

« Beaucoup de clients de LSEG s’appuient sur des outils logiciels audités, reproductibles et conformes, que les LLM sont peu susceptibles de remplacer facilement. »

Le scénario pessimiste indique : « La distribution des données financières est en train de devenir une commodité, ce qui pourrait entraîner l’insuffisance de la récupération des investissements dans la majorité des flux de travail et des investissements analytiques de LSEG.

« L’utilisation des données passera de modèles de tarification par siège à des flux API, ce qui pourrait renforcer le pouvoir d’achat des institutions financières. LSEG pourrait faire face à des besoins d’investissement équivalents ou supérieurs et à des pressions sur les revenus, entraînant des marges structurellement plus faibles. »