L'action en intelligence artificielle (AI) que les investisseurs institutionnels achètent discrètement pour 2026

L’un des problèmes d’infrastructure souvent négligés dans les centres de données est le refroidissement.

Faire fonctionner des programmes d’intelligence artificielle avancés (IA), même sur du matériel de pointe avec une puissance de calcul énorme, génère beaucoup de chaleur. Le petit ventilateur de votre ordinateur portable ou de bureau ne suffit pas à cette échelle.

Non, vous avez besoin de systèmes de refroidissement avancés, de climatiseurs industriels puissants et de refroidissement liquide pour exploiter un centre de données moderne. Un centre de données représente un investissement extrêmement coûteux, et la dernière chose que vous souhaitez, c’est que tous vos composants haut de gamme se cuisent avec la chaleur qu’ils génèrent en fonctionnant.

La plupart des titres que vous verrez concernant les pénuries d’infrastructures liées à l’IA concernent le matériel de puces, comme la pénurie actuelle de mémoire, ou la voracité en électricité des centres de données.

Ce sont deux problèmes sérieux, mais le refroidissement, qui est tout aussi critique en tant que problème d’infrastructure, ne reçoit pas autant d’attention. Du moins, pas dans les médias. Wall Street y prête une attention particulière, et les investisseurs institutionnels ont investi massivement dans Vertiv (VRT +9,55%) pour profiter des besoins en refroidissement de l’industrie technologique et des centres de données qu’elle construit partout.

L’afflux d’investissements a permis à Vertiv de grimper de 199 % en 12 mois. Et, d’après les dernières actions de certains des plus grands investisseurs institutionnels, Wall Street semble penser que la hausse de Vertiv n’est pas près de s’arrêter.

Après avoir examiné les derniers résultats de l’entreprise, je suis enclin à être d’accord avec eux.

Source de l’image : Getty Images.

Quel genre de Fonzie est-ce ?

Il est cool. Et Vertiv aussi. Ou plutôt, il aide les centres de données à rester frais grâce à un catalogue étendu de systèmes de refroidissement par air et par eau pour centres de données. Il propose aussi des racks serveurs, du matériel de gestion de l’alimentation et des systèmes de surveillance pour l’exploitation des centres.

C’est une entreprise d’infrastructure de centre de données de bout en bout. Mais la grande opportunité ici concerne le refroidissement, que Vertiv propose avec une large gamme de produits, notamment des unités de refroidissement en rack, des systèmes de refroidissement évaporatif à free cooling qui offrent une meilleure efficacité énergétique que les systèmes HVAC conventionnels, et même des systèmes de refroidissement sur mesure pour répondre aux besoins spécifiques des clients.

Alors, qui achète des actions ?

Depuis le 30 septembre 2025, 920 investisseurs institutionnels ont ouvert de nouvelles positions ou ont augmenté leurs positions existantes dans Vertiv. Parmi les plus grands noms ayant accru leurs participations figurent probablement BlackRock et State Street, qui ont toutes deux augmenté leur participation dans Vertiv de 2,38 % et 2,29 %, respectivement, au 30 septembre 2025. BlackRock est désormais le deuxième plus grand actionnaire de Vertiv avec 9,43 % de toutes les actions.

JPMorgan Chase a effectué l’un des plus gros achats, en augmentant sa position de 4,2 millions d’actions, soit 101,68 %, au 30 septembre 2025.

Ce sont néanmoins des signes très forts de confiance de la part de grands acteurs de Wall Street. Qu’est-ce qui les pousse à investir autant dans Vertiv ? Eh bien, l’entreprise a connu des résultats financiers tout simplement spectaculaires.

Développer

NYSE : VRT

Vertiv

Variation d’aujourd’hui

(9,55 %) $23,09

Prix actuel

$264,87

Points clés

Capitalisation boursière

93 milliards de dollars

Fourchette journalière

251,03 $ - 266,60 $

Fourchette sur 52 semaines

53,60 $ - 266,60 $

Volume

1,1 million

Volume moyen

6,2 millions

Marge brute

34,26 %

Rendement du dividende

0,07 %

L’argent du refroidissement

Pour toute l’année 2025, Vertiv a enregistré un chiffre d’affaires net de 10,23 milliards de dollars, en hausse de 26 % par rapport à 2024 et 30 millions de dollars au-dessus de ses prévisions. Son bénéfice dilué ajusté par action (EPS) a connu une croissance encore meilleure, en hausse de 47 % par rapport à 2024 et 0,10 $ au-dessus des prévisions.

Source des données : présentation des résultats du T4 2025 de Vertiv

Comme le montre le tableau, la croissance du T4 a été impressionnante, et l’entreprise prévoit que cette tendance se poursuivra en 2026. Les ventes nettes devraient augmenter de 28 % cette année, et le bénéfice opérationnel ajusté devrait croître de 45 %.

Vertiv affiche une marge bénéficiaire nette de 13 %, et possède un bilan plutôt sain avec un ratio dette/fonds propres de 0,82.

Actuellement, Vertiv se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) assez élevé de 73,24, mais c’est en réalité inférieur à celui de 2024, qui était de 75,74, même après la hausse de près de 200 % de l’action sur cette période.

Et, en tenant compte de la croissance des bénéfices attendue à l’avenir pour calculer le ratio cours/bénéfice de croissance (PEG) de Vertiv, il est de 0,80, ce qui est inférieur à 1, laissant entendre que l’entreprise est sous-évaluée même à ces prix.

La prévision consensuelle du bénéfice par action (EPS) pour Vertiv d’ici la fin 2026, selon Nasdaq, est de 6,15 $, qui devrait encore augmenter à 8,10 $ d’ici la fin 2027, puis à 9,38 $ d’ici la fin 2028. C’est un taux de croissance impressionnant de 48,9 % pour 2026 seulement. Rappelez-vous que Vertiv a dépassé ses estimations annuelles d’EPS chaque année depuis 2023, année où la majorité des dépenses en IA a commencé.

En fait, entre la fin de 2022 (ChatGPT lancé en novembre de cette année-là) et la fin de 2023, Vertiv a vu son EPS bondir de 233,9 %, passant de 0,53 $ à 1,77 $.

Et il semble clair que Wall Street pense qu’il y a encore beaucoup d’argent à faire en restant cool. Si vous voulez rester à la mode, jetez un œil à Vertiv.