Tổng quan thị trường ngày 10 tháng 3: Ngày điên rồ nhất trong lịch sử của giá dầu, thị trường Mỹ V-shaped đảo chiều

Nhà đầu tư đang đặt cược sớm vào việc chiến tranh kết thúc.

Tác giả: Deep潮 TechFlow

Chứng khoán Mỹ: Ánh sáng kết thúc chiến tranh, chỉ số Dow tăng vọt 206 điểm

Thứ Hai, phố Wall diễn ra một cuộc đảo chiều lịch sử.

Chỉ số Dow tăng 206 điểm (+0.43%) đóng cửa ở mức 47,707 điểm, S&P 500 tăng 0.83% lên 6,796 điểm, Nasdaq tăng mạnh 1.38% lên 22,696 điểm. Đây là lần phản ứng toàn diện đầu tiên kể từ khi chiến tranh Mỹ-Iran bùng nổ, cũng là mức tăng trong ngày mạnh nhất trong gần hai tuần.

Tại sao thị trường đột nhiên chuyển từ hoảng loạn sang phấn khích? Tổng thống Trump sáng thứ Hai nói rằng các hoạt động quân sự của Mỹ tại Iran có thể “sẽ kết thúc rất nhanh”, eo Hormuz đang mở lại. Câu nói này như một liều thuốc kích thích, hoàn toàn thay đổi tâm lý thị trường.

Chỉ số Dow trong phiên có lúc giảm 600 điểm, sau đó đã có sự đảo chiều hình chữ V, cuối cùng đóng cửa tăng điểm. Xu hướng này đã trở thành trạng thái thường xuyên trong tuần này — thị trường dao động điên cuồng giữa “nâng cấp chiến tranh” và “kết thúc chiến tranh”.

Hiệu suất các ngành: Cổ phiếu chip dẫn đầu đà tăng. Broadcom và AMD tăng hơn 4.6%, Nvidia tăng 2.73%, Micron Technology cũng tăng hơn 5%. Ngành công nghệ trở thành động lực chính của đợt phục hồi, nhà đầu tư đang đặt cược lại vào câu chuyện AI.

Các cổ phiếu thành phần của Dow 30: Caterpillar tăng 3.39% dẫn đầu, Nvidia tăng 2.73%, Amgen tăng 2.01%. Mức giảm lớn nhất thuộc về Cisco Systems giảm 3.08%, Boeing giảm 2.70%, IBM giảm 2.08%.

Các cổ phiếu tài chính diễn biến yếu ớt, Wells Fargo tiếp tục giảm. Tuy nhiên, các cổ phiếu năng lượng phân hóa — mặc dù giá dầu giảm mạnh, một số cổ phiếu năng lượng đã chốt lời do phần thưởng chiến tranh giảm.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay: Tăng trưởng của Dow vẫn âm, nhưng đợt phục hồi thứ Hai đã cho nhà đầu tư thấy tín hiệu tích cực. Nếu chiến tranh thực sự kết thúc trong tuần này, tháng Ba có thể trở thành tháng chuyển biến của thị trường.

Giá dầu: Từ 120 USD giảm mạnh xuống còn 90 USD, ngày điên rồ nhất trong lịch sử

Thứ Hai, thị trường dầu mỏ trải qua những biến động điên cuồng lịch sử.

Dầu WTI trước phiên giao dịch Chủ Nhật đã tăng vọt lên 119.48 USD/thùng, nhưng sau đó giảm mạnh xuống còn khoảng 95-100 USD trong ngày thứ Hai. Dầu Brent cũng từ mức đỉnh 119 USD của Chủ Nhật giảm mạnh, đóng cửa quanh mức 90 USD.

Giảm 25% trong ngày, là mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2020.

Nguyên nhân gây ra đợt giảm này là cuộc họp Bộ trưởng Tài chính G7 thảo luận về việc phát hành dự trữ chiến lược dầu mỏ. Mặc dù G7 chưa công bố hành động cụ thể ngay lập tức, thị trường đã định giá trước kỳ vọng này. Quan trọng hơn, Trump ám chỉ eo Hormuz đang mở lại, giải phóng phần lớn nguồn cung dầu toàn cầu bị tắc nghẽn — chiếm 20% nguồn cung dầu thế giới.

Tuy nhiên, giá dầu vẫn cao hơn trước chiến tranh khoảng 35%. Trước chiến tranh (ngày 27 tháng 2), dầu WTI khoảng 66 USD, nay dù giảm mạnh từ 120 USD, vẫn duy trì quanh mức 90-95 USD, tương đương tăng khoảng 40% so với trước chiến tranh. Nhà đầu tư lo ngại: Chiến tranh thực sự đã kết thúc chưa? Hay chỉ là tạm thời ngừng bắn?

Hành động tinh tế của OPEC+: Saudi Arabia bắt đầu cắt giảm sản lượng dầu vào thứ Hai, trở thành quốc gia vùng Vịnh thứ tư bị ảnh hưởng bởi khủng hoảng Hormuz, sau Iraq, Kuwait, UAE. Ngay cả khi chiến tranh kết thúc, việc phục hồi công suất cần thời gian.

Vàng: Phần thưởng chiến tranh giảm, rơi xuống dưới 5,100 USD

Thứ Hai, vàng giảm 1.91% xuống còn 5,081 USD/ounce, mất 92 USD trong ngày. Bạc cũng giảm 1.16% xuống 83.51 USD.

Tại sao tài sản trú ẩn lại giảm mạnh? Trump phát đi tín hiệu kết thúc chiến tranh, thị trường tăng cường khả năng chấp nhận rủi ro, dòng vốn rút khỏi vàng chuyển sang cổ phiếu và tiền điện tử. Đồng USD mạnh lên cũng đè nặng giá vàng tính theo USD.

Tuy nhiên, vàng vẫn nằm trong vùng đỉnh lịch sử. Ngày 29 tháng 1 năm nay, vàng lập đỉnh mới mọi thời đại ở mức 5,595 USD, nay dù giảm, vẫn tăng hơn 100% so với một năm trước. Xét dài hạn, các rủi ro địa chính trị, áp lực lạm phát và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vẫn hỗ trợ vàng.

Hiệp hội Vàng Thế giới cảnh báo: Nếu giá dầu tiếp tục tăng cao và lợi suất trái phiếu Mỹ cùng tăng, vàng có thể đối mặt với áp lực cấu trúc. Bởi giá dầu cao thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, Fed có thể buộc phải duy trì lãi suất cao, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.

Tiền điện tử: Bitcoin giữ vững 67,000 USD, tâm lý thị trường thận trọng lạc quan

Thứ Hai, thị trường tiền điện tử diễn biến ổn định.

Bitcoin khoảng 67,146 USD, tăng nhẹ trong 24 giờ, tổng giá trị thị trường tiền điện tử toàn cầu khoảng 2.44 nghìn tỷ USD, tỷ lệ Bitcoin chiếm 56.8%.

Bitcoin trong ngày có diễn biến ổn định hơn thị trường chứng khoán Mỹ. Dù chứng khoán có phản ứng hình chữ V, Bitcoin duy trì quanh mức 67,000 USD. Điều này cho thấy nhà đầu tư tiền điện tử đang giảm bớt sự nhạy cảm với rủi ro địa chính trị — các tin tức chiến tranh không còn gây hoảng loạn bán tháo như tuần trước.

ETF Bitcoin giao ngay tuần trước (từ 2 đến 6 tháng 3) có dòng tiền ròng vào 5.68 tỷ USD, liên tiếp hai tuần dòng tiền chảy vào, đảo ngược xu hướng rút ròng của tháng 2. BlackRock đã chuyển 2,200 Bitcoin (tương đương 1.49 tỷ USD) cho Coinbase, thể hiện dòng vốn tổ chức liên tục đổ vào.

Phân tích kỹ thuật: Bitcoin vẫn dao động trong vùng 65,000 – 75,000 USD. Nếu chiến tranh thực sự kết thúc, giá dầu giảm, áp lực lạm phát giảm, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed tăng, Bitcoin có thể thử thách lại mức 75,000 USD. Nhưng nếu chỉ là tạm thời ngừng bắn, thị trường vẫn sẽ giữ thái độ thận trọng.

Dựa trên dự đoán của Polymarket, xác suất Bitcoin đạt 75,000 USD trong tháng 3 là 45.5%, đến cuối năm là 86.5%.

Tổng kết hôm nay: Ánh sáng kết thúc chiến tranh thắp lại đợt phục hồi, nhưng thị trường vẫn cần xác nhận

Ngày 10 tháng 3, chiến tranh Mỹ-Iran bước sang ngày thứ 11, thị trường đón nhận đợt phản ứng toàn diện đầu tiên:

Chứng khoán Mỹ: Dow tăng 206 điểm (+0.43%), S&P 500 tăng 0.83%, Nasdaq tăng 1.38%. Cổ phiếu chip dẫn đầu đà tăng, Broadcom và AMD tăng hơn 4.6%, Nvidia tăng 2.73%. Sau khi giảm 600 điểm trong phiên, Dow đã có sự đảo chiều hình chữ V, nhà đầu tư lại đặt cược vào việc chiến tranh kết thúc.

Giá dầu: Từ mức 120 USD trước phiên Chủ Nhật giảm xuống còn 90-95 USD, giảm hơn 25% trong ngày, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Trump ám chỉ hoạt động quân sự sắp kết thúc, eo Hormuz mở lại, G7 thảo luận phát hành dự trữ chiến lược. Nhưng giá dầu vẫn cao hơn trước chiến tranh khoảng 35-40%.

Vàng: Giảm 1.91% xuống còn 5,081 USD, phần thưởng chiến tranh giảm, tâm lý rủi ro tăng.

Tiền điện tử: Bitcoin giữ vững 67,000 USD, tổng giá trị thị trường 2.44 nghìn tỷ USD. Dòng tiền ETF giao ngay liên tiếp hai tuần chảy vào, dòng vốn tổ chức liên tục đổ vào. Thái độ thị trường thận trọng lạc quan.

Thị trường hiện chỉ quan tâm một câu hỏi: Chiến tranh thực sự đã kết thúc chưa?

Nếu đúng như Trump nói, eo Hormuz sẽ mở lại toàn diện trong tuần này, giá dầu sẽ tiếp tục giảm về mức 70-80 USD, chứng khoán Mỹ sẽ phản ứng mạnh, Dow có thể trở lại mức 48,000-49,000 điểm.

Nhưng nếu chỉ là tạm thời ngừng bắn, Iran có thể phản công bất cứ lúc nào, giá dầu sẽ tăng trở lại, thị trường sẽ rơi vào hoảng loạn lần nữa.

Ít nhất hôm nay, một tín hiệu đã rõ ràng: Nhà đầu tư đang đặt cược sớm vào việc chiến tranh kết thúc. Giá dầu giảm 25%, chứng khoán V hình, vàng giảm mạnh — tất cả đều cho thấy Phố Wall tin rằng thời khắc tồi tệ nhất đã qua.